안녕하세요 주식투자자 여러분, 경제적 자유와 시간으로부터의 자유를 함께 만들어갈 주식하는 전산쟁이 주식공무원입니다.
비둘기파적인 연준의 성명서를 맞이한 후 시장은 피봇 기대감에 1% 넘는 급등을 보이기도 했지만, 파월의 연설이 시작된 후 연준의 매파적 의도를 확인한 후 큰 변동성을 보이며 하락 마감했습니다.
다우존스산업지수는 -1.56%를 기록 했으며 대형주 중심의 S&P 500 지수는 -2.5% 기술주 중심의 나스닥종합지수는 -3.36%를 기록했습니다.
일단 시장은 장 초반에 고용 데이터를 소화하면서 연준의 눈치를 봤습니다.
ADP 민간 고용 보고서에 따르면 민간 노동시장은 금리가 상승하고 연준의 긴축에도 불구하고 강세를 유지 했습니다.
10월 민간 고용은 23,900명 증가하면서 예상치와 이전치를 모두 상회 했습니다. 이런 강력한 고용은 연준의 고강도 긴축 정책을 의미하지만, 시장은 오히려 피벗을 기대하며 변동성을 보이지 않았습니다.
주식공무원은 어제 퇴근길 라이브에서도 연준은 상당한 데이터 디펜던트한 움직임을 보이는 집단이기 때문에 확실한 인플레이션 피크 신호가 없으면 쉽사리 움직이지 않는다는 말씀을 드렸습니다.
이러한 활발한 고용시장 데이터를 소화하면서도 여전히 경기침체를 우려해서 연준의 금리인상의 속도 조절을 할 것이라는 기대가 시장에 존재했고, 연준의 성명서가 발표되었습니다.
연준의 성명서 내용 중 달라진 내용은 lags 즉 랙이라는 단어가 들어간 것인데, 목표 금리를 4%로 높였음에도 향후 금리증가 속도를 결정할 때 위원회가 통화 정책의 누적 긴축과 통화 정책이 인플레와 경제활동에 미치는 시차를 고려할 것이라는 표현이 새로 삽입되면서 성명서를 비둘기파적으로 해석, 주가가 모두 1% 넘게 급등하는 모습을 보였습니다.
하지만 파월 의장의 연설이 시작되고 반전이 일어났습니다.
파월 의장은 현재 연준이 갈 길이 멀었다면서 12월 금리 인상에 대해 9월 보다 높게 해야 할 가능성이 있다면서 , 현재 인플레가 피크를 찍었다는 그 어떤 경제 데이터도 없음을 강조했습니다.
12월 금리인상 속도 조절을 기대하던 시장은 혼란에 빠질 수밖에 없는 상황이 되었습니다. 파월은 언젠가는 금리인상 속도를 줄이는게 적절 할 것 같다는 이야기를 했지만, 그게 이번 12월 이라고 예상했던 시장에 불확실성이 생긴겁니다.
물론 저는 연준의 이런 태도에 대해서 긍정적으로 보고 있습니다. 주가가 떨어졌는데, 뭘 긍정적이라는 것이냐? 사실 정책을 결정하는 곳에서 갈팡질팡 하는 모습을 보이지 않고, 이번은 아니지만, 데이터에 기반하여 속도를 조절하겠다고 한 점입니다.
사실 일부 전문가 들은 12월 금리 인상 속도 조절이 물 건너 갔다고 하지만, 오히려 12월 금리 속도 조절을 위한 파운데이션 프레임을 만들었다는 생각입니다.
최근 주식 시장은 연준의 피봇을 기대하면서 급격하게 상승했고, 어느 정도 속도 조절이 필요한 단계 입니다. 현재 시장이 역 금융장세에서 역 실적장세로 넘어가는 것을 감안한다면, 연준의 피봇 기대감 만으로 시장이 상승하는 것이 오히려 더 위험해 보인다는 겁니다.
펀더멘탈은 없고 센티멘탈만 있는 시장에 어느 정도 생각할 여유를 주었다는 점에 긍정적으로 받아들일 수 있는 부분입니다.
실제적으로 주식 시장은 기대감이 사라지면서 요동쳤지만, 채권 시장은 상대적으로 주식 시장 보다 적은 변동성을 보였습니다.
연준의 금리인상으로 인해서 현재 미국의 금리는 종전 3.25%에서 4%로 올라갔습니다.
시장에서 예상하는 4.75%가 될지 아니면 5%가 될지는 지켜 봐야 하겠지만, 현재의 국채 금리는 거의 5%의 기준금리를 반영하고 있습니다.
연준의 피봇에 대한 실망감은 기술주와 소비자 순환주를 중심으로 하락을 만들어 냈으며, 테슬라와 아마존 (NASDAQ:AMZN), 구글, 애플 (NASDAQ:AAPL), 마이크로소프트 등이 3~5%의 하락을 만들어 내며 연중 저점에 수렴하거나 갱신하는 모습을 보였습니다.
한국과 미국의 금리차가 1%로 벌어졌기 때문에 이번 달 24일에 있을 금통위에서 빅스텝의 가능성이 커졌습니다.
또한 내년 금통위를 1월과 2월에 잡으면서 미국의 금리 조절에 대응할 예정입니다.
이란과 사우디의 지정학적 리스크가 커진 가운데, 국제 유가는 2일 연속 상승하면서 90달러를 다시 재돌파하는 모습입니다.
미국 시장이 급락 했기 대문에 충격파는 우리 시장에도 올 가능성이 높습니다. 다만 최근 중국 시장의 상승과 낮아진 달러화 환율로 인해서 미국 보다는 건전한 조정을 기대해 봅니다.
어제 이란과 사우디 지정학적 리스크로 네옴시티 관련 주들의 큰 폭의 변동성을 보였고, 폴란드 원전 수주 관련 섹터들도 계약의 지연 가능성에 변동성이 커졌습니다.
주식투자는 노련한 투자자들만 할 수 있는 게 아니라 초보 투자들도 얼마든지 시장에 들어 올 수 있습니다. 다만 들어올 수 있는 것은 자유지만, 수익을 얻는 것은 별개 입니다. 눈에 보이는 뻔한 유혹에 아니, 노련한 스토리 텔러들에게 당하는 모습을 우리는 계속 보고 있습니다.
그런데 앞으로도 이런 상황은 지속될 겁니다. 겨울철 스키장 똑 같은 돈을 내고도 가장 긴 줄을 서는 사람들은 올해도 초보자들 일겁니다.
시간이 지난다고 노련해 지는 게 아닙니다. 노력을 해야 노련해집니다. 시장이 좋을 때도 시장이 나쁠 때도 시장에 대한 지속적 관심, 즉 지속성이 여러분을 노련하게 만들어 줄 겁니다.
긴축의 시대에는 로우볼 전략이 훨씬 더 유리 합니다. 변동성이 적은 종목이 센터링을 덜 흔들기 때문입니다. 좀 지루 하긴 해도 내 돈을 지키는 것이 훨씬 중요하지 않을까요?
여전히 안정성 지표가 높은 종목과 섹터에 투자의견을 드립니다. 소비자 방어주는 기본이고 인플레를 헷지 할수 있는 금융주도 포트폴리오에 넣어두세요.
고환율 지속에 따른 수출 기업들 중 그래도 소비 여력이 살이있는 종목과 국가가 돈을 쓰는 업종들에 관심을 지속 두시기 바랍니다.
하루에 2번 최대한 객관 적인 시황을 전해 드리고 있습니다. 공부가 많이 어렵겠지만 최소한 주식공무원의 아침 저녁 시황이라도 놓치지 말고 들어주세요.
제 시황이 여러분들의 투자에 인사이트를 주기를 바라면서 시황 마무리하도록 하겠습니다.
지속적으로 시황과 종목의 밸런스를 가지고 이야기해 드리겠습니다. 오늘 하루도 성공 투자하시길 바라며 객관적으로 시장을 바라보는 눈 주식 공무원과 함께 키워가시기 바랍니다.
오늘도 파이팅 입니다. 주식공무원과 함께하시면 여러분의 계좌 빨개지실 겁니다.
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6년 동안 단 하루도 빠지지 않고 새벽 시황을 작성하고 있습니다.
유튜브 영상에서는 글로 전하지 못하는 자료와 현장감이 있습니다.
꼭 유튜브 영상을 함께 보시길 권해드립니다.
유튜브에는 매일 하루 2번 진행되는 퇴근길 라이브 등 더 많은 정보가 있습니다.
여러분의 응원은 글을 쓰는 데 큰 힘이 됩니다. 최근 주식공무원 아침 시황을 카피해서 카톡방 등을 운영하는 사람들이 있습니다. 주식시장에는 좋은 사람보다 나쁜 사람들이 더 많습니다.
그런 사람들에게 피해 입지 마시고 주식공무원에게 제보해 주시기 바랍니다.