By Francesco Casarella
(2022년 10월 3일 작성된 영문 기사의 번역본)
2022년 9월 시장은 고통스럽게 마감되었다. 이제 S&P 500 지수는 연간 저점 가까이에 머무르고 있고, 하락 추세가 4분기에도 지속될 확률은 여전히 높다.
채권시장의 저조한 실적과 함께 증시 약세장이 오래 지속되었다는 사실은 분명 투자자들, 특 새내기 투자자들에게는 재무적으로 또한 심리적으로 분명 압박을 줄 것이다.
채권시장을 제외하고는 완전히 정상적인 시장 상황이라고 주장할 수도 있겠지만, 채권시장도 최근 수년간 증시와 함께 상승했다는 점을 기억해 두자.
여기서 필자는 한 가지 비밀을 공개하려고 한다. 바로 약세장이 없었다면 증시는 8~9%의 연평균성장률을 이룰 수 없었다는 사실이다.
위 차트에서 볼 수 있듯이 역사적으로 S&P 500 지수는 338일의 약세장 동안 평균 30.2% 하락했다. 지금은 올해 들어 270일 동안 약 25% 하락한 상태다.
올해 하락장은 새해 첫날부터 시작되었기 때문에 과거 실적과 비교하기가 용이하다.
그러나 가장 흥미로운 점은 아래 차트의 통계에서 나타났다.
출처: eToro, Bloomberg오랜 하락 이후 시장은 언제나 강력하게 반등했고 장기적 평균은 플러스 실적을 보였다. 따라서 시장 반등이 시작되는 시점을 파악하고 제대로 투자하는 것이 대단히 중요하다.
필자가 작성한 이전 분석글에 대해 “유동성은 제한되어 있다”는 반박이 있었다. 그러나 다시 한 번 강조하지만 언제나 전략과 계획의 문제일 뿐이다.
필자는 2021년 말에 유동성 30%로 투자를 시작했다. 분명히 밸류에이션은 지속 불가능했기 때문에 더욱 신중하게 판단했다.
하락이 시작되면서 필자는 목표를 정하고 수년간 보유하려는 전략적 자산에 현금을 사용했다. 지금은 15%의 유동성을 가지고 있다. 그리고 시장이 계속 하락하는 경우에 대한 개인적 목표를 세웠다.
필자는 구체적 목표를 어떻게 선택했을까? 지난 약세장을 살펴보았을 뿐이다. 다음 진입점인 -31%는 맨 처음에 제시한 차트에서 나타난 평균 하락율과 일치한다.
올해 4분기 시장도 약세일 수 있다고 생각하는데, 아직 이 부분은 현재 약세장에 반영되어 있지 않다고 본다.
중요한 것은 지금처럼 민감한 시기에는 언제나 시나리오별로 대비하고 계획이 필요하다는 점이다. 그래야 적절한 시기가 왔을 때 투자의 열매를 딸 수 있는 좋은 위치에 있다는 사실을 깨닫게 될 것이다.
주: 필자(Francesco Casarella)는 S&P 500 지수에 대한 롱 포지션을 보유하며, 지수가 지속적으로 하락하는 경우 포지션을 추가 매수할 것입니다.
인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/, 무단전재 및 재배포 금지
안녕하세요. RS스코어와 AI 엔진을 바탕으로 국내 주요 종목을 분석해드리는 '로보인베스팅'입니다. RS스코어 상위에 위치한 종목을 선정하여 관심주로 소개해드립니...
By Timothy Fries (2024년 3월 15일 작성된 영문 기사의 번역본) 지난주 동안 S&P 500 시장 벤치마크 지수는 0.21% 상승했다. ...
By Jesse Cohen(2024년 3월 17일 작성된 영문 기사의 번역본)이번 주에는 연준 FOMC 및 점도표 공개, 파월 의장의 기자회견이 주목된다. 엔비디...
%USER_NAME%(을)를 정말로 차단하시겠습니까?
그렇게 하면, 귀하와 %USER_NAME%(은)는 서로의 Investing.com 게시물을 볼 수 없습니다.
%USER_NAME%(은)는 차단 명단에 추가되었습니다.
방금 이 사람을 차단해제하였으므로 48시간 이후에 차단을 재개할 수 있습니다.
나는 이 의견이 다음과 같다고 생각합니다:
감사합니다!
귀하의 보고는 검토를 위해 조정자에게 보내졌습니다.
의견 등록하기
의견을 통해 다른 사용자들과 교류하고, 관점을 공유하고, 저자와 서로 간에 의문점을 제시하시기를 바랍니다. 하지만, 저희 모두가 기대하고 소중히 여기는 높은 수준의 담화를 유지하기 위해, 다음과 같은 기준을 기억하시기 바랍니다:
스팸 또는 비방글은 사이트에서 삭제될 것이며 Investing.com의 결정에 따라 추후 댓글 등록이 금지될 것입니다.