By Tezcan Gecgil
(2022년 7월 14일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 중국의 코로나 봉쇄조치 완화 및 중국 기술기업에 대한 규제압박 감소로 중국 주식에 대한 관심 높아져
- 중국산 제품에 대한 미국의 관세인하 가능성
- 국제적으로 다각화된 포트폴리오를 원하는 투자자들을 위한 중국 ETF
6월에는 중국 주식 종목을 추종하는 상장지수펀드(ETF)로 들어간 자금이 사상 최대치를 기록했다. 이러한 자금 유입은 중국의 코로나 봉쇄조치가 해제되고 1년 전 전례 없던 기술기업 규제가 완화되면서 나타났다. 한편, 바이든 행정부는 중국산 제품에 대한 관세인하를 고려하고 있으며, 이 역시도 중국 시장에 대한 단기적 촉매 요인이 될 수 있다.
결과적으로 중국 본토의 주요 지수인 선전종합지수는 지난달 4.1% 상승했고, 상하이종합지수는 큰 움직임이 없었다. 그러나 올해 들어서는 선전종합지수와 상하이종합지수가 각각 13.5%, 9.8% 하락했다. 비교하자면 미국 증시의 S&P 500 지수와 다우존스 지수는 각각 21.5%, 16.9% 하락했다.
미국 증시보다 실적이 좋지만 일부 투자자들은 최근 거시경제 상황의 불확실성 속에서 중국 증시의 방향성에 대해 의문을 제기한다.
ING의 중국 담당 수석 이코노미스트 아이리스 팽(Iris Pang)은 “미래 수요는 코로나 제로 정책에 따른 봉쇄조치 가능성에 달려 있다”고 말했다.
따라서, 중국 정부의 부양책과 함께 팬데믹 규제 인터넷 규제에 대한 완화가 지속적으로 중국 증시를 부양할 수 있을지에 대한 의문은 남아 있다. 오늘은 미국 외 지역에 투자해 포트폴리오 다각화를 꾀하는 독자들이 관심을 가질 만한 중국 ETF 2종목을 소개한다.
1. Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF
- 현재 가격: $21.87
- 52주 가격 범위: $15.19 - $34.03
- 배당수익률: 0.27%
- 운용보수율: 연 0.65%
중국은 미국에 이어 세계 2위 경제대국으로서 가장 인구가 많고 도시 지역 중산층이 두터운 국가다.
Global X MSCI China Consumer Disc ETF(NYSE:CHIQ)는 중국 내에서 가장 인기 있는 투자 테마, 바로 소비자에 집중하는 펀드다. 중국의 라지캡 및 미드캡 임의소비재 기업에 주로 투자한다.
출처: 인베스팅닷컴
CHIQ 펀드는 2009년 11월부터 거래를 시작했고 ‘MSCI China Consumer Discretionary 10/50‘ 지수를 추종한다. 현재 72개 종목을 보유하고 있다. 하위 섹터별로는 인터넷 소매(24.5%), 자동차(23.4%), 의류/신발(9.9%), 인터넷 소프트웨어/기기(8.6%), 기타 소비자 서비스(7.4%) 순으로 구성된다.
상위 10개 종목이 펀드 순자산 3억 7,530만 달러의 절반 정도를 차지하고 있다. 그중에는 거대 전자상거래 기업 알리바바(HK:9988)(NYSE:BABA), 징동닷컴(NASDAQ:JD), 식품 배송 플랫폼 메이투안(OTC:MPNGY), 자동차 제조사 비야디(OTC:BYDDY)), 니오(NYSE:NIO) 등이 포함된다.
CHIQ 펀드는 올해 14% 하락했고 3월 15일에는 52주 저점을 기록했다. 후행 주가수익(P/E), 주가순자산(P/B) 비율은 각각 28.74배, 1.76배다. 단기적 변동성을 견딜 수 있는 포트폴리오를 가진 독자들은 CHIQ 펀드 매수를 고려해볼 수 있다. 이 펀드는 중국 임의소비재 부문의 장기 성장으로부터 수혜를 입을 수 있다.
2. First Trust China AlphaDEX Fund
- 현재 가격: $25.16
- 52주 가격 범위: $22.32 - $33.62
- 배당수익률: 5.44%
- 운용보수율: 연 0.80%
First Trust China AlphaDEX® Fund(NASDAQ:FCA)는 ‘NASDAQ China’ 지수 종목 중 다수의 성장 및 가치 요인에 따라 선정된 50개 종목에 집중된 포트폴리오로 중국 증시에 대한 노출을 제공하는 펀드다. 2011년 4월에 거래를 시작했다.
출처: 인베스팅닷컴
상위 10개 종목이 순자산 890만 달러의 33%를 차지한다. 섹터별로는 유틸리티(16%), 소재(15.2%), 산업재(14%), 에너지(13.9%), 정보기술(10.1%) 순이다.
상위 종목에는 부동산 개발업체 중국해외발전(OTC:CAOVY), 알루미늄 제품을 생산하는 중국홍교그룹(HK:1378), 통합 에너지 그룹인 중국전력국제개발(HK:2380), 중국건축그룹(HK:3311), 자동차 제조사 둥펑자동차그룹(OTC:DNFGF) 등이 있다.
FCA 펀드는 2021년 9월에 수년래 고점을 기록했지만 올해 들어서는 8.8% 하락, 지난 12개월 동안에는 20.5% 하락했다. 펀드의 후행 P/E, P/B 비율은 각각 6.20배, 0.78배다. 중국 증시의 반등이 지속될 것으로 기대하는 투자자들은 FCA 펀드에 관심을 가져보기 바란다.
주: 필자(Tezcan Gecgil)는 글에서 언급된 증권에 대한 어떠한 포지션도 보유하지 않습니다.
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