By Tezcan Gecgil
(2022년 6월 2일 작성된 영문 기사의 번역본)
6월 6일 월요일부터 아마존(NASDAQ:AMZN) 주식은 1주를 20주로 쪼갠 액면분할되어 첫 거래가 이루어진다. 아마존 주가는 5월 25일 주주총회에서 액면분할이 승인된 후 12% 이상 급등했다.
월가에서는 주가에 대한 상승 촉매 요인으로 작용할 수 있는 액면분할 발표에 주목한다. 예를 들어 리서치에 따르면 2010년과 2020년에 액면분할된 240개 주식 종목은 6개월 평균 수익률이 5.25%였다. 비교하자면 동일한 기간 S&P 500 수익률은 4.39%였다.
2021년 7월, 아마존 주가는 3,773.08달러 사상 최고치를 기록했다. 그러나 지난 5월 24일에는 52주 저점인 2,025.24달러로 1년도 채 지나지 않았지만 45% 이상 하락했다. 2022년 들어서 지금까지 아마존 주가는 27% 떨어졌다. 동일한 기간 동안 나스닥 100 지수는 23.1% 하락했다.
그러나 인베스팅닷컴이 56명 애널리스트를 대상으로 설문조사를 실시한 결과 아마존 주식은 “시장수익률 상회” 등급을 받았다.
출처: 인베스팅닷컴
또한 P/E 또는 P/S 비율, 잔존가치 등을 고려하는 여러 밸류에이션 모델에 따르면 인베스팅프로에서 계산된 아마존의 공정가치는 3,109.33달러이고 현재 주가보다 27.8% 높은 수준이다. 물론 6월 6일부터 이 주가는 액면분할을 반영하게 될 것이다.
출처: 인베스팅프로
이런 점을 염두에 두면서 오늘은 아마존 주식을 포트폴리오에 보유하고 있는 상장지수펀드(ETF) 2종목을 소개한다. 보유 종목을 다각화하고 싶은 아마존 강새론자들은 관심을 가질만 하다.
1. Vanguard Consumer Discretionary Index Fund ETF Shares
- 현재 가격: $254.09
- 52주 가격 범위: $226.28 - $360.54
- 배당수익률: 1.20%
- 운용보수율: 연 0.10%
오늘 소개할 첫 번째 펀드는 Vanguard Consumer Discretionary Index Fund ETF Shares(NYSE:VCR)이다. 필수품은 아니지만 임의적으로 소비하는 제품 또는 서비스를 제공하는 기업에 투자하며, 2004년 1월에 첫 상장되었다.
VCR 펀드는 ‘MSCI U.S. Investable Market Consumer Discretionary Index’를 추종하고, 현재 303개 종목을 보유하고 있다. 섹터별로 보자면 인터넷 및 직접 마케팅 소매(21.6%), 자동차 제조사(17.8%), 가정 개선용품 소매(9.5%), 호텔, 리조트 및 크루즈선(7.1%), 일반 소매(4.4%), 의류 소매(3.5%) 순으로 구성된다.
상위 10개 종목이 순자산 60억 달러 중 58% 이상을 차지한다. 아마존의 비중이 19.2%로 가장 높고, 그다음으로는 테슬라(NASDAQ:TSLA), 홈디포(NYSE:HD), 맥도날드(NYSE:MCD), 나이키(NYSE:NKE), 로우스(NYSE:LOW) 등이 포함된다.
VCR 펀드는 2021년 11월에 사상 최고치를 기록했다. 그러나 올해 들어서는 25.4% 하락했다. 후행 주가수익(P/E) 및 주가순자산(P/E) 비율은 각각 21.7배, 5.1배다. 펀드 가격이 250달러 또는 그 이하로 하락하는 경우 더 나은 진입점이 제공될 수 있다.
2. ProShares Online Retail ETF
- 현재 가격: $34.17
- 52주 가격 범위: $29.84 - $86.23
- 운용보수율: 연 0.58%
2021년에 소매 지출 중 9.5%는 아마존에서 발생했다. 그다음은 월마트(NYSE:WMT)로 8.6% 비중이었다. 미국 전자상거래 업계를 들여다보면, 분명하게도 아마존은 55% 이상 시장을 지배하고 있다. 따라서 투자자들은 전자상거래 거대 기업 아마존에 투자하는 전자상거래 소매 펀드의 강세를 예상하고 있다.
오늘 소개할 두 번째 펀드는 ProShares Online Retail ETF(NYSE:ONLN)로 주로 온라인 판매를 하거나 비점포 채널을 통해 판매하는 글로벌 소매업체에 투자한다. 2018년 7월에 첫 상장되었고 순자산은 8,760만 달러 규모다.
ONLN 펀드는 ‘ProShares Online Retail Index’를 추종하고 38개 종목을 보유하고 있다. 그중 4분의 3 이상은 미국 기업이고 나머지에는 중국, 대만, 브라질, 멕시코, 한국, 영국, 이스라엘 기업도 포함된다.
상위 10개 종목이 펀드의 60% 이상을 차지하고 있으며 아마존이 비중이 26.11%로 가장 높다. 그다음으로는 중국 유명 기업 Alibaba(HK:9988)(NYSE:BABA)와 징동닷컴(NASDAQ:JD), 이베이(NASDAQ:EBAY), 의료 의류 및 라이프스타일 브랜드 전자상거래 소매업체 피그스(NYSE:FIGS), 반려동물 식품 및 제품을 판매하는 전자상거래 기업 츄이(NYSE:CHWY) 등이 포함된다.
팬데믹 기간 동안 ONLN 펀드는 2021년 7월 사상 최고치를 기록했다. 그러나 올해 들어서는 40% 이상 하락, 지난 52주 동안에는 53.9% 하락했다.
ONLN 펀드의 후행 P/E 및 P/B 비율은 각각 42.425배, 7.42배다. 단기 변동성을 다룰 수 있는 포트폴리오를 가진 투자자들은 저가 매수를 고려할 수 있다.
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