인플레이션 및 금리 상승을 활용할 수 있는 ETF 2종목

By Tezcan Gecgil

(2022년 4월 14일 작성된 영문 기사의 번역본)

기록적인 수준의 높은 인플레이션, 금리 인상, 지정학적 우려로 인해 여러 섹터에서 불확실성이 큰 상황이다.

월가는 불확실성을 좋아하지 않지만, 노련한 투자자들은 이미 포트폴리오를 보호하는 데 도움이 될 다각화된 자산 클래스와 섹터를 찾아보기 시작했다.

미국 노동통계국에서 발표한 데이터에 따르면 전년 대비 3월 인플레이션은 8.5%로 40년래 최고치를 경신했다. 2월 인플레이션은 7.9%였다. 하트포드 펀드(Hartford Funds)의 리서치에서는 다음과 같이 전했다.

“인플레이션이 3% 이상이고 계속 상승하는 경우, 주식은 동전던지기보다 나을 게 없다.”

한편, 연준은 다음 달 FOMC 회의에서 금리를 0.50%p 인상할 것으로 전망된다. 최근 로이터에서 실시한 설문조사에서는 다음과 같은 결과가 나왔다.

“미 연준은 5월과 6월에 2회 연속 0.50%p 금리 인상을 시행할 것으로 예상된다.”

그러나 지금과 같은 상황 속에서도 완충 역할을 할 수 있는 섹터와 자산 클래스가 있다.

인베스팅프로에서 얻은 아이디어

인베스팅프로 웹사이트에서는 금리 인상에서 수혜를 입을 수 있는 주식 종목에 대한 아이디어를 찾을 수 있다. 예를 들어 시가총액순으로 종목을 검색하면, 라지캡 기업으로는 찰스 슈왑(NYSE:SCHW), 이베이(NASDAQ:EBAY), 클라우드 기반 인적자본관리(HCM) 전문 기업 오토매틱 데이터 프로세싱(NASDAQ:ADP) 등이 나온다.

금융 섹터는 일반적으로 금리가 상승하는 경우 수익성이 높아지므로 월가에서는 금리상승기에 수혜를 입을 수 있는 금융주에 주목하고 있다.

금융 섹터 종목 중 추정 내재가치 이하에서 거래되는 종목으로는 웨스턴유니언(NYSE:WU), 노던 트러스트(NASDAQ:NTRS) 등이 있다.

전년 대비 매출 성장에 관련해서는, 인력 통합 관리 전문업체 페이첵스(NASDAQ:PAYX)와 금융, 보험 및 자문 서비스를 제공하는 CBIZ(NYSE:CBZ), 이 두 개의 고성장주를 주목할 만한다.

마지막으로 애널리스트들이 제시한 목표주가가 현재 주가보다 높은 종목에 관심 있는 투자자들은 핀테크 그룹 BGC 파트너스(NASDAQ:BGCP), 결제 기술 서비스 제공업체 글로벌 페이먼츠(NYSE:GPN) 등을 눈여겨볼 수 있다.

오늘은 현재 거시경제적 환경에 적합한 상장지수펀드(ETF) 2종목을 다음과 같이 소개한다.

1. iShares U.S. Financial Services ETF

• 현재 가격: $173.75
• 52주 가격 범위: $166.32-$205.00
• 배당수익률: 1.48%
• 운용보수율: 연 0.41%

오늘 소개할 첫 번째 ETF는 곧 1분기 실적 발표를 앞두고 있는 금융주에 중점적으로 투자한다. 금융 섹터에서는 실적 발표로 인한 변동성이 예상된다.

예를 들어 4월 13일 수요일에 JP모건 체이스(NYSE:JPM)에서는 실망스러운 실적을 내놓았다. 인수 부문 및 트레이딩 활동 저조로 인해 1분기 수익은 하락했다. 실적 발표일에 JP모건 체이스 주가는 3.22% 하락 마감했다.

오늘의 첫 펀드 iShares U.S. Financial Services ETF(NYSE:IYG)는 대부분 상업은행 및 투자은행, 자산관리사, 신용카드회사에 투자한다. 2000년 6월에 첫 거래가 시작되었다.

iShares U.S. Financial Services ETF 주간 차트

이 펀드는 다우존스 미국 금융 서비스 종합 지수(Dow Jones U.S. Financial Services Composite Index)를 추종하며, 106개 종목을 보유하고 있다. 다각화된 금융서비스 부문이 42%로 가장 큰 비중을 차지하고 그다음으로는 은행(40.5%), 소프트웨어 서비스(17%) 순이다.

상위 10개 종목이 22억 달러 순자산의 55% 정도를 차지하며, JP모건 체이스, 비자(NYSE:V), 마스터카드(NYSE:MA), 뱅크오브아메리카(NYSE:BAC), 웰스파고(NYSE:WFC) 등이 포함된다.

이 펀드는 올해 들어 10% 하락했고, 지난 12개월 동안에는 1.3% 하락했다. 주가수익비율(P/E) 및 주가순자산비율(P/B)은 각각 12.38배 1.95배다. 최근 하락한 점을 고려할 때 관심을 가져볼 만한 펀드이다.

2. Invesco CEF Income Composite ETF

• 현재 가격: $21.50
• 52주 가격 범위: $20.70-$24.72
• 배당수익률: 7.47%
• 운용보수율: 연 1.97%

오늘 소개할 두 번째 펀드는 Invesco CEF Income Composite ETF(NYSE:PCEF)이다. 일반적으로 투자 등급 채권, 고수익 채권, 주식 커버드 콜 전략 등에 투자하는 폐쇄형 펀드에 대한 노출을 제공한다. 이 펀드는 2010년 2월에 거래를 시작했다. 단, 잠재적 투자자들은 높은 운용보수율에 유의하기 바란다.

Invesco CEF Income Composite ETF 주간 차트

이 펀드는 ‘S-Network Composite Closed-End Fund Index’를 추종하고 127개 종목을 보유한다. 상위 10개 종목이 8억 2,100만 달러 순자산 중 4분의 1을 차지한다.

자산 클래스별로 보자면 채권(36.9%), 옵션 수입(34.8%), 고수익 채권(28.4%) 순이다.

Invesco CEF Income Composite ETF에 포함된 상위 펀드는 다음과 같다.

• PIMCO Dynamic Income Fund (NYSE:PDI)
• Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund (NYSE:EXG)
• BlackRock Enhanced Equity Dividend Fund (NYSE:BDJ)
• Nuveen Preferred Securities Income Fund (NYSE:JPS)
• Virtus Dividend Interest & Premium Strategy Fund (NYSE:NFJ)

Invesco CEF Income Composite ETF는 올해 들어 11% 하락했고, 지난 12개월 동안에는 8.9% 하락했다. 그러나 배당수익률은 7.47%로 굉장히 높은 편이다. 따라서 앞으로 몇 주 동안 자금 둘 곳을 찾고 있는 패시브 인컴 투자자들은 매력을 느낄 만한 펀드다.

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