By Jesse Cohen
(2022년 3월 16일 작성된 영문 기사의 번역본)
연준은 수요일 FOMC 회의에서 2018년 12월 이후 처음으로 기준금리를 0.25%포인트 인상했다. 투자자들은 인플레이션과 미국 경제 그리고 향후 추가 금리인상에 대한 연준의 입장에도 주목했다.
이런 상황에서 오늘은 연준의 긴축적 통화정책 속에서 추가 상승할 수 있는 금융 섹터 3종목을 들여다보려고 한다.
1. 뱅크오브아메리카
- P/E 비율: 11.5
- 시가통액: 3,347억 달러
- 2022년 주가 변동: -6.7%
뱅크오브아메리카(NYSE:BAC)는 JP모건체이스(NYSE:JPM), 씨티그룹(NYSE:C), 웰스파고(NYSE:WFC)를 비롯한 미국의 4대 은행 중 한 곳이다.
노스캐롤라이나주 샬럿에 위치한 뱅크오브아메리카의 주요 금융 서비스는 상업 뱅킹, 자산 관리, 투자은행 부문을 포함하고 있으며, 미국 전체 은행 예금의 11%가 예치되어 있다.
뱅크오브아메리카 주가는 올해 들어 7% 하락했고, 화요일 종가는 41.50달러였다. 현재 주가 기준으로 시가총액은 3,350억 달러이며, JP모건의 뒤를 있는 미국 2위 은행이다.
뱅크오브아메리카는 연준의 통화정책이 매파적으로 전환되고 금리가 인상되는 상황에서 수혜를 입을 수 있다. 월요일에 미 10년물 국채금리는 2.16%를 넘었고, 이는 2019년 5월 이후 최고치다. 일반적으로 높은 기준금리와 채권금리는 은행의 순이자마진을 개선한다.
거대 은행인 뱅크오브아메리카의 P/E 비율은 상대적으로 낮은 11.5배다. 또한 연간 배당금 주당 0.84달러 기준 연간 배당수익률은 2.04%로, S&P 500 지수의 내재 수익률인 1.45%보다 높다.
인베스팅프로의 정량 모델에서도 뱅크오브아메리카 주가는 향후 12개월 동안 42.9% 상승해 공정가치인 59.32달러에 이를 것으로 내다본다.
출처: 인베스팅닷컴
유사 종목: 웰스파고, US뱅코프(NYSE:USB), PNC파이낸셜 서비스(NYSE:PNC)
2. 찰스 슈왑
- P/E 비율: 29.4
- 시가총액: 1,574억 달러
- 2022년 주가 변동: -1.1%
미국 최대 금융기관 중 한 곳인 찰스 슈왑(NYSE:SCHW)은 앞으로 수개월 동안 금리가 인상되는 상황에서 시장수익률을 상회할 것이다.
찰스 슈왑 주가는 올해 들어 S&P 500 지수가 10.6% 하락하는 동안 단 1% 하락했다. 화요일 종가는 82.17달러였다. 현재 주가 기준 시가총액은 1,574억 달러이며 미국 뱅킹 기관 순위 7위를 차지하고 있다.
차트: 인베스팅닷컴
금융서비스 기업인 찰스 슈왑은 2020년에 경쟁사인 TD 에머리트레이드를 260억 달러에 인수했다. 찰스 슈왑은 소매 투자자 및 기관 투자자를 대상으로 뱅킹, 상업용 뱅킹, 전자 트레이딩 플랫폼, 자산 관리 자문 서비스를 제공한다. 3,340개의 활성 중개 계정, 220만 개의 기업 퇴직연금 계정, 160만 개의 뱅킹 계정을 보유하고 있다. 2월 말 기준 총 클라이언트 자산은 7조 6,900억 달러 규모였다.
찰스 슈왑은 금리인상 시기에 당기순이익이 개선될 수 있고, 중개 서비스 기업으로서 연준 정책 변화로 인한 투자 활동 증가 속에 높은 수수료로부터 수혜를 입을 수 있다.
인베스팅닷컴이 16명의 애널리스트를 대상으로 설문조사를 실시한 결과 10명이 찰스 슈왑에 대해 낙관적인 견해를 내놓았다. 찰스 슈왑 주가가 향후 12개월 동안 25% 상승해 104.07달러에 이를 것으로 예상했다.
차트: 인베스팅닷컴
유사 종목: 모건 스탠리(NYSE:MS), 골드만 삭스(NYSE:GS), 인터랙티브 브로커스(NASDAQ:IBKR)
3. 프루덴셜 파이낸셜
- P/E 비율: 5.6
- 시가총액: 413억 달러
- 2022년 주가 변동: +1.4%
프루덴셜 파이낸셜(NYSE:PRU)은 미국과 40여개 국가에 있는 소매 및 기관 투자자를 대상으로 보험, 투자 관리 및 기타 금융상품 및 서비스를 제공한다. 미국 최대 보험 회사이며 총 자산은 1조 7천억 달러 이상이다.
프루덴셜 주가는 올해 들어 전반적인 시장수익률보다 실적이 좋았다 투자자들은 인플레이션 환경에서 밸류에이션이 저렴한 경기순환주를 선호하고 있다. 프루덴셜 주가는 올해 들어 1.4% 상승했고, 화요일 종가는 109.79달러였다. 시가총액은 413억 달러 규모다.
프루덴셜의 P/E 비율은 단 5.6배 밖에 되지 않기 때문에 향후 수개월 동안 금리인상을 헤지하는 방법을 찾고 있는 투자자들에게는 탄탄한 선택지가 될 수 있다. 미 국채금리가 상승하고 있는 가운데, 프루덴셜은 앞으로 몇 달간 장기 국채 투자로부터 높은 수익을 얻을 수 있는 위치에 있다.
또한 프루덴셜 경영진은 높은 현금 배당과 자사주 매입을 통해 현금을 주주들에게 돌려주려는 의지가 있다. 프루덴셜은 2021년 11월에 분기 배당을 4% 인상해 주당 1.20달러를 지급하고 있다. 연간 배당금은 4.80달러이며 연간 배당수익률은 4.37%에 이른다. 이는 S&P 500의 내재 수익률보다 3배 높은 수준이다.
인베스팅프로의 정량 모델에서도 프루덴셜 주가가 향후 12개월 동안 19.2% 상승해 공정가치인 130.88달러에 이를 것으로 예측한다.
출처: 인베스팅프로
유사 종목: 메트라이프(NYSE:MET), 아플락(NYSE:AFL), 아메리칸 인터내셔널 그룹(NYSE:AIG)
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