Money Never Sleeps. 돈은 결코 잠들지 않는다.
끝없이 돌고 돌면서, 우리를 움직이게 하는 돈.
돈을 모으고, 굴리는 모든 노하우를 알려드리는 SBS Love FM 『목돈연구소』에서
매주 금요일 함께하는「원자재 랩」 2021년 5월 14일 주요 내용입니다.
[주요 내용]
Q. 원자재 공급 부족과 함께 인플레이션 우려가 큰 요즘이다.
- 미 4월 소비자물가지수(CPI), 전년대비 4.2% 급등
→ 2008년 이후 13년만에 최고의 전년동기대비 상승률
→ 2009년 이후 12년 만에 최대의 전달대비상승률(0.8%) 기록
- 경기 회복으로 원자재 강세, 하반기 상승 예상
Q. 경기 회복의 기대감 및 물가 상승 압력으로 철강 업종이 오름세다. 현황은 어떠한가.
- 최근 인플레이션 압력 및 철강업종 호재로 급등세 지속
- 세계철강협회, 2021년 전세계 철강 소비가 5.8% 및 중국의 철강 소비 3% 증가 예정
- 철강 가격, 톤당 5,500 위안~ 6,200 위안으로 상승
- 철광석 가격, 톤당 190달러~ 215달러까지 상승
- 철광석 가격, 5월 10일 사상최고가 경신
- 철광석 가격, 작년 한 해 144% 상승 및 올해 40% 상승
Q. 철광석은 어떤 원자재인가.
- 산업 기반의 필수 요소
- 경제적으로 채광작업을 할 수 있는 철(Fe)을 함유한 광석
- 주로 자철석 (Magnetite Fe3O4), 적철석(Hematite Fe2O3), 갈철석(Limonite Fe2O3ㆍnH2O)의 형태로 분포
- 함철량(含鐵量)에 따라 60 % 이상의 것을 부광(富鑛), 40 % 이하의 것을 빈광(貧鑛)
- 철광석에서 순수한 철을 추출하여 사용하려면 산화철 환원(제련) 필수
- 원료인 철광석이나 사철로부터 비중이 낮은 불순물인 슬래그(Slag)를 분리하여 쇠를 취득
Q. 철광석의 주요 생산 국가는?
- 약 50 개국에서 채굴
- 주요 생산국 중 7개국, 세계 총 생산량의 약 3/4 차지
- 중국, 호주, 브라질이 글로벌 철광석 수출 장악
Q. 철광석 가격 상승 요인은?
- 중국-호주 마찰
1) 호주, 2018년 화웨이의 5세대(5G) 네트워크 참여 금지
2) 호주, 작년 4월 코로나19 바이러스의 중국 우한 기원설 조사 요구 → 중국 반발 → 외교 갈등
3) 중국, 호주산 와인에 최대 200% 넘는 반덤핑 관세 → 수출액 96%가량 급감
4) 중국, 호주산 보리·소고기·목재·건초 등에 반덤핑 관세 부과 및 수입 제한 → 경제 보복
5) 호주 국방부, 중국에 99년간 빌려준 항구 계약 전면 재검토
6) 중국, 철광석의 61% 호주산 수입 → 양국간 마찰 지속
- 중국, 글로벌 저탄소 저감 정책 시행 → 철강 감산 → 벌크선 수요에도 영향
Q. 현재 해상운임 상황은 어떠한가.
- 최근 1년간 컨테이너선 운임 4배, 벌크선은 7배 급등
- 중소 수출기업이 급등 운임 대부분 떠안는 구조
- 최근에는 중국-호주간 마찰 우려에 조정
- 16일, 상하이컨테이너운임지수(SCFI) : 3,343.34로 사상 최고치 기록
- 11일, 런던 발틱운임지수(BDI) : 3,254로 1년 전(474)보다 7배 폭등
- 건화물(dry cargo), 경시 회복시 물동량 증가 및 경기 침체기시 물동량 하락
- 국내 해운 관련주
: HMM (KS:011200), 팬오션 (KS:028670), KSS해운 (KS:044450), 대한해운 (KS:005880) 등
- HMM, 1분기 영업이익 창사 이래 최대 실적 달성
- 컨테이너에 벌크까지 해상 운임 고공행진…2분기도 실적 개선 기대감
Q. 해상운임 상승 요인은?
- 해상 물류의 수급 불균형 현상
- 경기 회복으로 철광석과 석탄 등 물동량 회복세
- 곡물들의 수확 시기 맞물려 수송 수요 증가
Q. 해상운임과 철강 업계의 관계는?
- 원자재 화물량 증가 → 해상운임 상승 → 해운업체 호황 → 선박 수요 증가 → 조선업체 호황 → 철판 수요 증가 → 철강업체 호황
Q. 상승세 지속 여부는?
- 철광석을 수송하는 케이프사이즈 및 파나막스와 핸디사이즈도 운임상승에 기여
- 석탄과 곡물 등 물동량 견조
- BDI(Baltic Dry Index), 2분기 상승세 지속 및 하반기 상승은 불확실
- 중국 철강 감산정책 우려
- 벌크선, 컨테이너선에 비해 높은 장기 계약 비중 → 차후 실적 반영
- 중국, 7월 1일 ‘중국 공산당 창당 100주년’ 빅이슈
- 중국, 친환경 체제 이후에 규제 강화 → 최근 실물 수요 증가 → 단기 수급 스퀴즈 발생
Q. 어떠한 제제가 들어갔나.
- 신장 및 내몽골 등의 주요 철강 제련소, 최대 40% 생산 감축 명령
- 신규 철강 프로젝트에도 최대 생산 능력 제한 압력
- 28개 도시에 철강 생산능력 순증 불허
- 생산능력 감축 목표를 이루지 못한 도시, 생산 쿼터 추가 배정 불가
- 자체 유지 보수 강화, 설비 업그레이드, 노후 시설 폐쇄 조치 등 포함
- 2021년 6월 1일부터 시행 예정
Q. 철광석 관련 국내 기업은?
- 포스코 (KS:005490) 주가, 작년에 126.19% 상승
- 포스코 주가, 올해들어 40% 상승
- 그 외 고려아연 (KS:010130), 현대제철 (KS:004020), 동국제강 (KS:001230), KG동부제철 (KS:016380), 영풍 (KS:000670) 등
Q. 철광석 관련 해외 기업은?
1) 리오틴토 (NYSE:RIO)
: 작년 89.16% 상승, 올해 약 20% 상승
2) BHP 빌리톤 (NYSE:BHP)
: 작년 87.84% 상승, 올해 약 19% 상승
3) 발레 (NYSE:VALE)
: 작년 157.19% 상승, 올해 약 27% 상승
Q. 철광석 관련 ETF는?
1) VanEck Vectors Steel ETF (NYSE:SLX)
: 작년 184.56% 상승, 올해 43% 이상 상승
- SLX ETF 운용규모 2억 5천 600만 달러
- SLX ETF 운용보수 0.56%
2) iShares Global Materials ETF (NYSE:MXI)
: 작년 71.87% 상승, 올해 17% 이상 상승
- MXI ETF 운용규모 8억 6천만 달러
- MXI ETF 운용보수 0.45%
[진행] 정철진 경제평론가
[대담] 김수현 인베스팅닷컴 콘텐츠 총괄이사
※ 돈을 모으고, 굴리는 모든 노하우 『목돈연구소』의 「원자재랩」은
SBS Love FM 라디오(103.5 MHZ) 및 홈페이지와 고릴라에서
매주 금요일 밤 8시 5분 ~ 8시 30분에 여러분과 함께 합니다.