(2021년 1월 31일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 소매 투자자와 월스트리트 헤지펀드 충돌, 변동성 시장 전반으로 확산될 수 있어
- 변이 코로나19 바이러스와 백신 유통이 시장 분위기 좌우할 것
S&P 500 지수와 다우존스 산업평균지수, 그리고 나스닥 종합지수는 3개월 만에 최악의 주간 매도세를 겪은 뒤 하락세로 금요일 거래를 마감했다. 지나친 투기와 코로나19 확산, 그리고 백신을 효율적으로 유통할 능력이 부족하다는 우려까지 더해지며 벌어진 상황이다. 이러한 조건들 자체는 이번 주에도 변함이 없을 것으로 보인다.
헤지펀드들은 지난주, 레딧 주식 토론방인 월스트리트베츠(WallStreetBets)와 같은 소셜 미디어 플랫폼에서 모인 소매 투자자들이 헤지펀드들의 공매도 비중이 높은 게임스탑(GameStop, NYSE:GME)과 AMC(NYSE:AMC) 등의 숏스퀴즈를 연달아 일으키면서 상당한 타격을 입었다. 이로 인해 시장의 유동성이 감소하게 될지도 모른다는 불안감이 점차 고조되고 있다. 게임스탁과 AMC는 지난주 각각 400%와 278% 상승했다.
S&P 500 지수는 1월 마지막 거래일 약 2% 하락해 1.1%의 월간 하락폭을 기록했다. 다우존스 지수는 월간 2% 하락했다. VIX 변동성 지수는 45% 상승했다.
S&P 500 지수는 10월 31일부터 이어진 상승 추세선 밑으로 하락한 뒤 50일 이동평균선 위에 머무르고 있다. 하지만 MACD와 RSI 양쪽 모두 천장을 만난만큼 100일 이평선 밑으로 하락하게 될 가능성도 무시할 수 없다.
목요일에 발표된 4분기 GDP가 예상보다 둔화된 수치를 보이며 시장이 추가적인 하락세를 보이게 될지도 모른다는 우려가 높아지고 있다. GDP의 70%를 차지하는 소비자 지출이 위축된 것이 주된 원인이다. 하지만 애널리스트들은 12월에 통과된 9,000억 달러 규모의 경기부양책을 감안한다면 경제 활동과 고용 모두 조만간 회복되는 모습을 보일 수 있을 것이라는 의견을 내놓았다.
새로운 버블일까, 메인스트리트의 복수일까
이제 투자자들이 생각해야 할 것은 게임스탑 숏스퀴즈 사태가 시장을 대폭 하락시킨 2000년의 닷컴버블이나 2008년의 부동산 버블과 같은, 버블로 인해 일어난 현상인지 아닌지이다.
소매 트레이더들이 모여 헤지펀드들의 게임스탑 공매도에 맞서자는 레딧 스레드는 그야말로 폭발적인 반응을 끌어냈다. 게임스탑의 주가는 물론 그 외 부진한 실적을 보이던 일부 주식들도 천정부지로 치솟았으며, 대형 펀드들은 떠밀리다시피 포지션 커버에 나섰다.
게임스탑은 지난 목요일, 중개업체들이 개인 계정의 매수를 중단시키며 44% 하락해 110억 달러의 손실을 입었다. 하지만 주간 기준으로는 약 400% 상승해 $325로 금요일 거래를 마감했다. 거래 제한이 헤지펀드에 유리한 방향으로만 이루어지면서 이해관계의 충돌이 일어났으며, 증시를 조작하고 사기극을 벌이려는 것이라는 음모론이 제기되기도 했다.
인기 금융거래 어플리케이션 로빈후드의 CEO 블라디미르 테네프는 매수를 제한한 것은 전례 없는 변동성 상승으로 규제와 청산소의 예치금 관련 이슈가 발생했기 때문이라고 해명했다. 의회는 이에 대한 조사를 명한 상태다.
현재 보이는 높은 변동성은 로빈후드를 위시한 중개업체들이 부자의 편에 선 것인지, 그리고 지금 상황이 메인스트리트의 소매 트레이더들이 월스트리트의 기관들에 대항하는 구도인지의 여부와는 별개로 좁은 시장 구조 때문에 일어난 것이라고 볼 수 있다.
아무리 극적이라고 해도 변동성을 상승시킨 원인이 반드시 주가천정권을 나타내는 신호인 것은 아니다. 다만 시장의 연쇄 반응은 때로 의도치 않은 결과로 이어질 수 있다는 점을 잊어서는 안 된다. 대형 헤지펀드들이 대거 물러나면서 변동성이 상승하고, 영국과 남아프리카에서 발견된 변이 코로나19 바이러스와 백신 유통 관련 이슈로 형성된 비관적인 분위기를 더욱 키울 수도 있다.
투자자들이 상대적으로 안전한 채권으로 몰려들면서 10년물을 포함한 채권수익률은 3주 연속 하락했다.
하지만 채권수익률 자체는 여전히 빨간 선으로 표시된 소규모 페넌트형 패턴에서 이어진 하락 깃발형 패턴 내부에 머무르고 있다. 50일 이평선을 지지선으로 삼아 상향 돌파에 성공한다면 100일 이평선에 기반한 상승 채널이 확인될 것이다.
달러는 상승세로 반전하며 잠재적인 H&S 바텀 패턴을 형성했다.
대형 하락 쐐기형 패턴을 포함한 상승 돌파가 일어날 가능성이 있다.
금은 두 가지 추세 사이를 오가는 모습을 보이고 있다.
1월 6일부터 11일까지 5번의 세션 사이 7.4% 하락했던 금 가격은 하락 채널 내부에서 약세 상승 깃발형 패턴을 형성하고 있다. 동시에 H&S 바텀 패턴이 형성되고 있어 수급이 반전될 가능성도 있다.
비트코인은 3일 연속 상승해 주간 상승을 기록하며 2주간 이어진 하락세를 마무리했다.
현재는 10월부터 지지선 역할을 해온 50일 이평선 위에 머무르고 있으며, 가격대 상방에서 저항선을 찾은 상태다. 이 저항선을 돌파하면 하락 깃발형 패턴이 완성된다.
유가는 주간 변동을 보이지 않았다.
WTI는 하락 깃발형 패턴 내부에 머무르고 있다. 이익실현 범위에 진입하기 전, 7세션에 걸쳐 6.5% 상승한 뒤인 지금 상방 돌파가 일어난다면 $60대의 가격에도 도전할 수 있을 것이다.
주간 전망
동부표준시(EST) 기준
일요일
20:45: 중국 – 차이신 제조업 PMI: 53.0에서 52.7로 하락
월요일
3:55: 독일 – 제조업 PMI: 58.3에서 57.0으로 하락
4:30: 영국 – 제조업 PMI: 52.9 유지
10:00: 미국 – ISM 제조업 PMI: 60.5에서 60.0으로 하락
22:30: 호주 – 호주중앙은행 금리결정: 0.10% 유지
화요일
16:45: 뉴질랜드 – 고용변동: 분기 대비 -0.80% 유지
20:45: 중국 – 차이신 서비스업 PMI: 56.3에서 51.1로 하락
수요일
3:00: 유로존 – 유럽중앙은행 통화정책 보고서
4:30: 영국 – 서비스업 PMI: 38.8 유지
5:00: 유로존 – CPI: 전년 대비 -0.3%에서 0.5%로 상승
8:15: 미국 – ADP 비농업부문 고용: -123K에서 45K로 상승
10:00: 미국 – ISM 비제조업 PMI: 57.7에서 56.8로 하락
10:30: 미국 – 원유 재고: -0.910M에서 0.430M으로 상승
목요일
4:30: 영국 – 건설업 PMI: 54.6에서 52.9까지 하락
7:00: 영국 – 영란은행 금리결정: 0.1% 유지
8:30: 미국 – 신규 실업수당 청구 건수: 4,771K에서 4,750K로 감소
19:30: 호주 – 소매판매: 11월 -4.2% 기록
금요일
8:30: 미국 – 비농업부문 고용: -140K에서 50K로 상승
8:30: 미국 – 실업률: 6.7% 유지
8:30: 캐나다 – 고용변동: -62.6K에서 -55.0K로 상승
10:00: 캐나다 – IVEY PMI: 직전 46.7 기록
--번역: 임예지/Investing.com Korea
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