(2019년 11월 27일 작성된 영문 기사의 번역본)
경기 침체 우려 고조로 투자자들이 대거 몰려든 2019년은 배당주들에게 있어 최고의 해 중 하나였다. 프로쉐어즈 S&P 500 배당 아리스토크랫츠 ETF(ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF, NYSE:NOBL) 지수는 이러한 안전자산에 대한 쏠림 덕분에 금년 들어 23%의 상승을 기록했다.
이 상승세가 2020년에도 이어질 수 있을까? 미국 경제 확장이 불분명하고, 대중 무역마찰로 인한 리스크가 여전히 헤드라인을 차지하고 있으며, 내년 초반까지도 이어질 가능성이 높은 상황에서 정확한 답을 내놓기는 쉽지 않은 일이다.
프로쉐어즈 S&P 500 배당 아리스토크랫츠 ETF 주간 차트
하지만 배당주 투자가 정기적인 소득을 얻고 부를 쌓기에 가장 좋은 방법 중 하나라는 것에는 변함이 없다. 믿음직한 배당주는 대체로 채권보다 높은 수익률을 제공하며, 시장 변동성이 극단적으로 높은 환경에서는 대비책 역할을 하기도 한다.
내년 매수 리스트 작성에 참고할 만한, 꾸준히 배당금을 인상하면서 가치도 매력적인 주식 2가지를 소개한다.
1. 맥도날드
세계 최대의 패스트푸드 체인점인 맥도날드(McDonald’s Corporation, NYSE:MCD)를 긍정적으로 보기에는 어려운 시기처럼 느껴질지도 모른다. 건강을 의식하는 소비자들이 기피하는 버거류와 단 음료를 판매하는데다, 주가는 지난 몇 달 사이 급락했다. 하지만 맥도날드에는 여전히 어마어마한 가치가 남아있으며 수익 투자자들이라면 더욱 얻을 것이 많다. 최근 주가 하락이 전적으로 고객층의 전환 때문에 일어난 것은 아니다. CEO였던 스티브 이스터브룩(Steve Easterbrook)이 직원과 부적절한 관계를 맺어 이번 달 해고되었다는 사실도 영향을 주었다. 이스터브룩의 임기 중 맥도날드의 주식이 큰 수익을 올렸던만큼, 주주들은 이번 경질을 달갑게 받아들이지 않고 있다. 맥도날드는 2015년 1월, 이스터브룩의 취임 발표 이후 아침 메뉴를 종일 판매하는 올 데이 브렉퍼스트나 자동 주문 키오스크 도입 등의 전략에 힘입어 100%에 가까운 투자총수익을 기록했다. 염 브랜드(Yum! Brands Inc, NYSE:YUM)나 버거킹의 모기업인 레스토랑 브랜드 인터내셔널(Restaurant Brands International (NYSE:QSR)은 물론 빠른 성장세를 보이고 있는 치폴레 멕시칸 그릴(Chipotle Mexican Grill Inc, NYSE:CMG)과 쉐이크 쉑(Shake Shack Inc, NYSE:SHAK) 등의 경쟁업체를 아득하게 앞서는 실적이다. 맥도날드 주간 차트8월 말 사상 최고치를 경신했던 맥도날드의 주가는 18% 이상 하락해 $194.01로 어제 장을 마감했다. 이 약세는 기회를 노리는 수익 투자자들에게 훌륭한 진입가를 제공한다. 갑작스러운 운영 변화는 분명 달갑지 않은 일이지만, 성장을 위해 세운 전략적 계획을 바꾸지는 않을 것이다. 수익 투자자들이 배당주를 선택할 때 가장 중요하게 고려해야 할 요소는 안정성이다. 맥도날드는 처음 지급하기 시작한 1976년부터 매년, 매번 배당금을 인상했다. 최근 보인 약한 모습이 일관적으로 이어져온 배당금 인상을 위협하지는 못한다. 훌륭한 성장세를 보이고 있다면 더욱 그렇다. 맥도날드의 3분기 글로벌 동일매장 매출은 팩트셋(FactSet)의 애널리스트 전망 설문 조사 결과인 5.4%를 넘어서 5.9%를 기록했다. 맥도날드는 금년 들어 배당금을 주당 $1.25까지 8% 인상했으며, 현재 주가를 기준으로 했을 때의 연간 배당수익률은 2.59%다. 43년 연속 배당금 인상을 이어왔다는 점은 특기할 만하다.
2. 존슨앤존슨
2020년은 세계 최대의 소비재 및 제약, 헬스케어 제품 업체인 존슨앤존슨(Johnson & Johnson, NYSE:JNJ)의 주식을 사들이기에 좋은 시기다.
투자자들은 작년, 사업 전반을 목표로 한 소송으로 법적 책임이 발생할 것이라는 판단 속에 존슨앤존슨에 등을 돌렸다. 주가는 12,000명 이상의 소비자들이 베이비 파우더와 그 외 활석이 포함된 제품에 대해 소송을 제기하면서 금년 내내 압박을 받아왔다. 해당 제품들에 포함된 석면이 난소암을 유발했다는 것이다.
존슨앤존슨의 주식은 소송비용에 대한 우려로 투자자들이 이탈하면서 금년 고점에서 약 7% 가량 하락한 $137.17로 어제 장을 마감했다. JP모건체이스(JPMorgan Chase & Co.) 애널리스트인 크리스 쇼트(Chris Schott)에 의하면 이번 소송으로 발생하는 비용은 200억 달러에 이를 수 있으며, 이를 반영해 가치가 하향 조정되었다고 한다.
존슨앤존슨 주간 차트
하지만 이런 단기적인 문제들은 존슨앤존슨이 엄청난 수익을 올리고 있으며, 투자자들에게 수익을 안겨줄 능력이 있다는 사실을 뒤집지 못한다. 존슨앤존슨은 3분기 매출이 207억 달러까지 상승했다고 밝혔다. 연간 매출과 주당순이익 가이던스 역시 상향했다.
존슨앤존슨은 점차 소송과 관련된 난관을 극복해갈 것이며, 꾸준히 성장하는 배당금을 노리는 인내심 있는 투자자들에게 훌륭한 선택지를 제시할 것이다. 위에 언급한 바와 같이 존슨앤존슨은 훌륭한 경제적 해자와 55년 연속 배당금 인상이라는 기록을 보유하고 있다. 현재 분기 배당금은 주당 $0.95로, 지난 5년 동안 매년 7%의 상승폭을 기록해왔다. 연간 수익률은 3.80%다.
최종 결론
맥도날드와 존슨앤존슨의 수익력은 여전히 건재하며, 2020년 수익 포트폴리오에 추가할 만한 훌륭한 후보자다. 둘 모두 훌륭하게 운영되고 있으며, 현재 마주한 곤경을 극복할 능력과 방법을 갖추고 있다.
--번역: 임예지/Investing.com Korea
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