(2018년 11월 27일 작성된 영문 기사의 번역본)
빅토리아 시크릿이나 배스 앤 바디 웍스(Bath & Body Works) 등 유명 글로벌 브랜드를 보유하고 있는 L브랜즈(L Brands, NYSE:LB)는 어제, 블랙프라이데이를 맞아 몰려온 소비자의 영향으로 6.74% 오르며 소매 주식 시장에서 최고의 성과를 거뒀다. 이 상승세는 11월 19일 2018년 3분기 실적 보고에서 매출 감소와 연간 배당금 삭감이 발표되자 주식을 처분한 하락론자들을 한발짝 뒤로 밀쳐낸다.
그 이후 2주에 걸쳐 L브랜즈의 주식은 가치 4분의 1을 잃어 11월 12일의 고점 $38에서 11월 21일 저점 $28.10까지 하락했다; 이 손실 중 $6는 3분기 보고 직후 깎여나갔다.
수익은 전년 대비 6% 상승하며 예상을 천만 달러 가량 뛰어넘는 27억 8천만 달러를 달성했으나, 이익은 전년 대비 $0.30 감소했다. 빅토리아 시크릿이나 핑크(Pink)는 그보다 얌전한 브랜드에게 밀려났다. L브랜즈는 매출 증가를 보여주기 위해 회계 속임수에 기대야 했다.
기술적인 분석은 그와는 다른 이야기를 보여준다.
11월 19일의 $6.12, 혹은 17.71%에 달하는 폭락에도 불구하고 L브랜즈의 주식은 10월 저점에서 지지선을 찾아 지난 3일에 걸쳐 상승하며 손실의 반을 만회했다.
한발짝 물러서서 보면 H&S 바텀 패턴에서 거래되고 있으며, 네크라인에서 상향 돌파하는 것으로 이전의 고점과 만나는 $38.14이다. 어제의 가격 상승은 50일 이동평균선과 100일 이평선 위로 올라갔다.
50일 이평선이 100일 이평선을 교차 상승했다는 것도 확인할 수 있다. 가격이 평균보다 높은 선인 것은 물론이고, 지난 50일 사이의 가격이 이전 100일을 뛰어넘은 상태인 것이다. 븕은색의 200일 이평선이 네크라인을 지키는 모습도 주목할 만하다.
상대강도지수(RSI)는 포지티브 다이버전스를 보여준다. 5월에서 9월 사이에 하락한 가격과는 달리, 같은 기간 동안 위로 오르는 모습을 보인다. 가격이 떨어지면서 동시에 모멘텀이 상승하면 모멘텀-가격 다이버전스가 일어난다. 그리고 모멘텀이 가격을 이끌기 때문에 가격 역시 보다 오를 것으로 예상할 수 있다. 50주 이동평균선이 네크라인을 지키는 상황에서 H&S 바텀 패턴의 중요성에 관심을 기울이자.
보다 더 긴 기간을 살펴보면 2015년 11월의 고점 $98.68에서 지난 8월 저점인 $26.08까지의 충격적인 폭락을 확인할 수 있다. 패턴은 이전 움직임의 맥락에서 파악해야 하고 저점은 하락 뒤에 나타나기 때문에, 이전의 하락폭이 클수록 잠재적인 반동 역시 클 수 있다.
일례로, 주간 RSI는 가격과 더블 포지티브 다이버전스를 보여준다: RSI는 2017년 8월부터 2018년 4월 사이 올랐으며 2018년 8월에 다시 한 번 올랐다. 비율은 반대로 두 기간 모두 하락했다.
거래 전략 - 매수 포지션 정립
보수적인 트레이더들은 상승 트랩을 피하기 위해 네크라인에서 3%의 침투율을 기다려야 한다. 최소 하나의 긴 녹색 캔들 뒤 빨간색이나 짧은 캔들 하나로 네크라인의 상방을 재시험하기 위한 복귀 움직임을 기다리면 된다.
보통의 트레이더들은 최소 2%의 침투율과 그 다음날의 복귀 움직임을 기다려야 한다. 위험 회피에 따라, 투자 비중을 줄이기 위해 네크라인의 저항선 가까이에서 포지션을 취하거나 최소 하나의 긴 녹색 캔들이 빨간색이나 짧은 캔들 하나를 장악해 패턴이 확인되기를 기다릴 수 있다.
거래 사례:
- 진입: $38
- 손절매: $37
- 리스크: $1
- 목표: $50
- 리워드: $12
- 리워드-리스크 비율: 1:12
적극적인 트레이더들은 잠재적인 상승 트랩을 피하기 위해 최소 1% 이상의 상향 돌파를 기다릴 것이다.
거래 사례:
- 진입: $38.50
- 손절매: 38.00
- 리스크: $0.50
- 목표: $44.50
- 리워드; $6
- 리워드-리스크 비율: 1:12