최근 평가에서 씨티의 애널리스트들은 생명보험공사(LIC:IN)의 목표 주가를 기존 1,295루피에서 1,255루피로 낮춰 수정했습니다. 이 회사는 계속해서 주식에 대해 매수 등급을 추천합니다.
애널리스트들은 생명보험공사가 2024 회계연도에 25%의 내재가치수익률(ROEV)을 기록했는데, 이는 보험계약자 계좌의 공정가치 변동이 약 100% 증가한 것과 비교할 때 부족한 수치라고 지적했습니다. 또한 2023 회계연도 내재가치(EV)의 약 40~50%가 시가평가(MTM) 릴리스에 기인한다고 강조했습니다. 같은 회계연도에 이러한 MTM 릴리스의 대부분은 비참여 부문에서 발생했으며, 이는 EV에 전액 반영되었습니다.
분석가들은 연례 보고서에서 확인할 수 있는 부문별 대차 대조표에 대한 보다 자세한 분석을 기다리고 있습니다. 예비 추정에 따르면 2024 회계연도에 참여 부문이 비참여 부문에 비해 훨씬 더 높은 MTM 이익을 볼 수 있을 것으로 예상됩니다. 생명보험공사의 투자 장부는 가시적 알파에 기반한 컨센서스보다 약 7% 높았고 씨티의 예상과 일치했지만, ROEV는 씨티가 예상한 것보다 약 2조 5천억 루피 낮은 수준으로 예상보다 낮은 수준을 유지했습니다.
참여 및 그룹 부문에서 마진 압박이 뚜렷하게 나타나면서 핵심 비즈니스 성과가 도전에 직면했습니다. 그럼에도 불구하고 비참여 부문은 유망한 모멘텀을 보여주었습니다. 이러한 요인으로 인해 Citi는 2024 회계연도의 예상 내재가치를 조정하여 2025~2026 회계연도의 예상 내재가치를 21~23% 하향 조정했습니다.
이제 분석가들은 가치 평가를 위해 전년 대비 약 50% 증가할 것으로 예상되는 2024 회계연도 MTM 릴리스를 반영하여 40% 할인을 적용했습니다. 이는 2023 회계연도 MTM 릴리스에 20% 할인을 적용했던 것과 비교하면 보다 보수적인 접근 방식입니다. 씨티가 설정한 새로운 목표주가는 INR 1,255로 이러한 수정 사항을 반영하고 있으며, 생명보험에 대한 매수 등급을 계속 유지합니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.