온토 이노베이션, 씨티 TMT 컨퍼런스서 성장세 확대 강조

Investing.com — 온토 이노베이션(Onto Innovation)(NASDAQ:ONTO)은 2026년 9월 9일 수요일에 열린 씨티 2026 글로벌 기술, 미디어, 통신 콘퍼런스에서 광범위한 웨이퍼 제조 장비 시장보다 더 빠르게 성장하며 여러 핵심 분야에서 시장 점유율을 확대하고 있는 사업을 소개했습니다. 경영진은 메모리, 로직 및 첨단 패키징 전반에 걸쳐 수요가 개선되고 있지만, 일부 새로운 기회는 아직 초기 단계이며 고객 채택 시기에 따라 달라진다고 밝혔습니다.

주요 요점

• 온토 이노베이션은 2026년에 약 40%의 성장을 예상하며, 이는 웨이퍼 제조 장비 분야의 경쟁사 성장률의 거의 두 배에 달합니다.
• 수주잔고는 11억 달러 이상이며, 이 중 60~70%가 2026년 납품 예정이어서 단기적으로 강력한 가시성을 확보하고 있습니다.
• 새로운 제품인 Dragonfly G5와 Atlas G6는 빠르게 채택되고 있으며 2027년까지 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
• 2026년 첨단 패키징은 전년 대비 80% 성장했고, 첨단 노드는 약 35% 성장했습니다.
• 경영진은 제조 효율성 및 제품 믹스에 힘입어 매출총이익률이 장기적으로 60% 이상 수준으로 향상될 것이라고 밝혔습니다.

재무 결과

경영진은 온토 이노베이션이 시장 전망이 불확실했던 1년 전보다 더 강력한 사업 운영 입지를 확보했다고 밝혔습니다. 회사는 현재 고객 지출 증가, 더 명확한 가시성, 그리고 고객의 다년간 확장 계획을 확인하고 있다고 말했습니다.

• 2026년 매출 성장은 약 40%로 예상되며, 경영진은 이는 경쟁사 성장률의 거의 두 배에 달한다고 밝혔습니다.
• 2026년 2분기 매출총이익률은 57%였습니다.
• 회사는 운영 효율성 및 제조 전환을 통해 연초 이후 이미 약 250bp(베이시스 포인트)의 매출총이익률을 확보했다고 밝혔습니다.
• 경영진은 후속 분기에 50bp의 추가적인 매출총이익률 개선을 예상합니다.
• 장기 매출총이익률은 60% 이상 수준에서 시작될 것으로 예상됩니다.
• 영업이익률은 매출총이익률 확장 속도의 약 두 배로 상승하고 있으며, 250bp의 매출총이익률 개선은 약 500bp의 영업이익률 개선으로 이어집니다.
• 수주잔고는 11억 달러 이상이며, 이 중 60~70%는 2026년 납품 예정입니다.

브라이언 로버츠 최고재무책임자(CFO)는 지금까지의 마진 개선은 가격 인상보다는 운영 생산성에서 비롯된 것이라고 말했습니다. 그는 "2026년은 확장 공장으로의 이전에서 큰 이점을 얻었습니다. 현재까지 우리가 달성한 모든 마진과 2026년 하반기에 달성할 것으로 예상되는 마진은 모두 운영 생산성과 효율성에서 비롯된 것입니다."라고 덧붙였습니다.

운영 업데이트

온토 이노베이션은 제조 전환이 대부분 완료되었으며, 2분기에는 장비의 약 70%가 해외 확장 공장에서 출하되었다고 밝혔습니다. 경영진은 이러한 전환으로 효율성이 개선되고 새로운 대규모 자본 지출의 필요성이 줄어들었으며, 동시에 파트너 생산 능력도 추가되었다고 말했습니다.

• 2026년 2분기에는 장비의 약 70%가 확장 공장에서 출하되었습니다.
• 회사는 공급 제약에 직면하지 않고 있다고 밝혔습니다.
• 리드 타임은 크게 늘어나지 않았습니다.
• 고객 납기일을 보호하고 공급망 위험을 줄이기 위해 재고를 전략적으로 늘렸습니다.
• 회사는 고객 납기일을 놓친 적이 없다고 밝혔습니다.
• 경영진은 공장 전환이 상당한 추가 자본 투자 없이 생산 능력을 확장하는 데 도움이 되었다고 말했습니다.

제품 실행력 또한 주요 주제였습니다. 경영진은 Dragonfly G5 검사 장비와 Atlas G6 공정 제어 플랫폼이 모두 메모리 및 로직 고객들 사이에서 빠르게 채택되고 있다고 말했습니다.

• Dragonfly G5는 선도적인 메모리 및 로직 고객사에서 인증을 받았으며 빠른 채택을 보이고 있습니다.
• Atlas G6는 이례적으로 빠른 도입을 보였으며, 일부 고객은 직접 구매 주문으로 전환했습니다.
• 경영진은 Atlas 채택은 일반적으로 고객 공정 제어 요구 사항에 맞춰야 하므로 더 오래 걸린다고 말했습니다.
• 한 OSAT 고객사로부터의 Dragonfly 주문은 2억 달러를 넘어섰으며, 대부분 2027년 납품 예정입니다.
• 회사는 이는 OSAT의 공정 제어 강도에 구조적인 증가가 있음을 시사한다고 밝혔습니다.
• 온토 이노베이션은 이전 시장 점유율 손실 이후 고객 요구 사항 전반에 걸쳐 다시 자격을 획득했으며, 초기 피드백은 "매우 긍정적"이었다고 말했습니다.
• 경영진에 따르면 경쟁사들은 이미 반응하고 있습니다.

온토 이노베이션은 또한 약 10개의 고객사들이 Dragonfly G5에 대한 15가지 새로운 애플리케이션을 평가하고 있으며, 특히 프런트엔드 및 특수 장치 시장에서 관심을 보이고 있다고 밝혔습니다.

성장 동력 및 시장 입지

경영진은 온토 이노베이션의 성장이 더 이상 첨단 노드 제조에만 묶여 있지 않다고 말했습니다. 대신, 여러 구조적 추세가 수요를 증가시키고 있습니다.

• 2026년 첨단 패키징은 전년 대비 80% 성장했습니다.
• 첨단 노드는 전년 대비 약 35% 성장했습니다.
• 첨단 패키징은 고대역폭 메모리와 2.5D 로직 애플리케이션에 거의 고르게 나뉘어 있습니다.
• 패널 레벨 패키징은 아직 초기 단계이지만, 경영진은 약 10억 달러 규모의 시장으로 보고 있으며, 온토 이노베이션은 향후 몇 년간 2억~3억 달러를 목표로 하고 있습니다.
• 실리콘 포토닉스는 2030년까지 5억 달러 이상의 서비스 가능한 시장으로 예상되며, 검사가 가장 큰 기회입니다.
• 데이터센터 수요와 연관된 전력 반도체는 2027년과 2028년에 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다.

마이크 플리신스키 최고경영자(CEO)는 고객들이 돈을 쓰고 더 많은 정보를 공유하고 있다고 말했습니다. 그는 "고객들은 자신감을 가지고 있습니다. 그들은 돈을 쓰고 있습니다. 그들은 우리에게 더 나은 가시성을 제공하고 있습니다. 그들은 우리와 다년간의 확장 계획을 공유하고 있습니다."라고 말했습니다.

그는 또한 칩 복잡성이 증가함에 따라 공정 제어의 필요성도 계속 증가할 것이라고 말했습니다. 그는 가벼운 대화에서 "공정 제어 강도는 항상 계속 증가해야 합니다. 네, 오, 사실 당신이 주도하고 있습니다, 죄송합니다."라고 덧붙였습니다.

온토 이노베이션은 하이엔드 OSAT 시장 입지가 특히 2D 측정학에서 강력하게 유지되고 있으며, 범프가 더 작아지고 밀집됨에 따라 3D 범프 측정학에서도 추진력을 얻었다고 밝혔습니다. 회사는 이종 통합이 고객들로 하여금 새로운 패키징 방법을 평가하고 팹(fab) 용량을 확보하기 위해 저가 공정을 OSAT로 이전하도록 유도하고 있다고 말했습니다.

제품 전략 및 기술 믹스

경영진은 Dragonfly G5와 Atlas G6가 왜 중요한지에 대한 논의에 많은 시간을 할애했습니다. 회사는 이 제품들이 기존 장비보다 높은 평균 판매 가격과 더 나은 마진을 가지고 있어 매출과 수익성 모두를 지원할 것이라고 말했습니다.

• Dragonfly G5는 기존 G3 플랫폼의 단순한 교체가 아닌 새로운 애플리케이션을 목표로 합니다.
• G3 수요는 여전히 강하므로 G5는 기존 매출을 대체하기보다는 시장을 확장하기 위한 것입니다.
• Atlas G6는 온토 이노베이션이 로직 패키징 및 공정 제어에서 역할을 심화하는 데 도움을 주고 있습니다.
• 회사는 2027년 예산 책정 시즌을 위해 신제품 및 기존 제품 모두에 대한 가격 협상이 진행 중이라고 밝혔습니다.

온토 이노베이션은 또한 자사의 기술 믹스가 점차 하이브리드화되고 있다고 설명했습니다. 광학 측정학은 가능한 경우 가장 빠르고 저렴한 옵션으로 남아 있지만, 더 복잡한 3D 구조에는 X선 및 음향 장비가 필요합니다.

• 광학 측정학은 측정 문제를 해결할 수 있을 때 선호되는 방법으로 남아 있습니다.
• X선은 광학 장비로는 볼 수 없는 3D 구조를 위한 보완책으로 자리 잡고 있습니다.
• 음향 측정학은 제한적이지만 금속 공간에서 독특한 기능을 제공합니다.
• 경영진은 광학 속도와 X선 정밀도를 결합하여 강력한 하이브리드 솔루션을 만들어낸다고 말했습니다.

Rigaku 파트너십

온토 이노베이션은 27%의 지분 인수로 이제 완료된 Rigaku와의 파트너십을 강조했습니다. 경영진은 이 거래가 산업이 평면 장치에서 스택형 아키텍처로 전환함에 따라 3D 측정학 과제를 해결하는 능력을 강화한다고 말했습니다.

• 온토 이노베이션은 이 거래가 자사의 AI Diffract 소프트웨어 및 모델링 엔진과 Rigaku의 X선 센서 기능을 결합한다고 밝혔습니다.
• 회사는 이 파트너십이 이미 두 고객사에서 선도적인 X선 경쟁사를 상대로 한 경쟁 평가에서 승리했다고 말했습니다.
• 경영진은 이 거래가 광학 측정학을 보완하는 것이지 대체하는 것이 아니라고 설명했습니다.

미래 전망

향후 전망에 대해 온토 이노베이션은 2027년에도 광범위한 웨이퍼 제조 장비 시장을 계속 능가할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 경영진은 구체적인 성장률을 제시하지 않았지만, 실적은 경쟁사를 훨씬 상회할 것이라고 말했습니다.

• Dragonfly G5는 새로운 애플리케이션이 주문으로 전환되면서 2027년에는 더 큰 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다.
• 첨단 패키징은 첨단 노드보다 계속 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
• AI 패키징 제약이 지속됨에 따라 패널 레벨 패키징은 몇 년에 걸쳐 계속 확장될 것입니다.
• 실리콘 포토닉스의 채택은 서버 및 랙 수준 배포 속도에 달려 있으며, 이는 경영진이 주요 상방 및 하방 변수라고 말했습니다.
• 데이터센터 수요와 연관된 전력 반도체 수요는 2027년부터 2028년 사이에 나타날 수 있지만, 가시성은 여전히 제한적입니다.
• 매출총이익률은 더 높은 평균 판매 가격과 지속적인 생산성 향상에 힘입어 60% 이상 수준으로 향상될 것으로 예상됩니다.
• 영업이익률은 매출총이익률보다 계속 빠르게 확장될 것입니다.

경영진은 모든 단기적인 기회를 극대화하기보다는 수주잔고를 확보하고 2027년을 위한 공급망을 준비하는 데 집중하고 있다고 말했습니다. 회사는 강력한 품질, 안정적인 공급, 그리고 더 많은 가시성을 가지고 내년을 시작하기를 원한다고 밝혔습니다.

Q&A 하이라이트

질의응답 시간 동안 경영진은 칩이 더 복잡해짐에 따라 공정 제어 수요가 계속 증가할 것이라는 점을 여러 번 강조했습니다.

• 경영진은 공정 제어 강도 증가에 명확한 역풍은 없다고 말했습니다.
• 반도체 복잡성은 계속 증가할 것이며, 이는 더 많은 검사 및 측정학 수요를 지지할 것이라고 말했습니다.
• 전력 반도체에 대해 경영진은 다가오는 주기를 전기차(EV) 주기에 비유하며, 데이터센터 주기는 수율 개선과 생산 능력 확장 모두를 이끌 수 있기 때문에 더 광범위할 것이라고 말했습니다.
• 경영진은 고객들이 이미 온토 이노베이션의 공정 제어 기술을 해당 분야의 공정에 도입했다고 말했습니다.
• Rigaku에 대해 경영진은 파트너십이 산업이 스택형 장치로 전환함에 따라 3D 측정학 격차를 채우기 위한 것이라고 말했습니다.
• 마진에 대해 경영진은 이익이 가격 인상으로 인한 것이 아니라 제조 효율성에서 비롯된 것이라고 말했습니다.
• 공급에 대해 경영진은 확장 공장 모델이 대규모 자본 지출 없이 추가적인 클린룸 용량을 제공하므로 회사는 제약받지 않는다고 말했습니다.

결론

온토 이노베이션은 견고한 수주잔고, 개선되는 마진, 그리고 여러 새로운 성장 동력을 가지고 2026년 남은 기간에 진입한다고 밝혔습니다. 독자들은 더 자세한 내용을 위해 아래 전체 기록을 참조할 수 있습니다.

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