어펌(AFRM), 골드만삭스 컨퍼런스서 성장 가속화 발표

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2026년 9월 8일 화요일 — 어펌(AFRM)은 2026 골드만삭스(Goldman Sachs) 커뮤나코피아 + 테크놀로지 컨퍼런스를 통해 제품 확장, 새로운 유통 채널, 국제 시장에 중점을 둔 광범위한 성장 계획을 발표했습니다. 맥스 레브친(Max Levchin) 최고경영자(CEO)는 회사가 미국 내에서 여전히 성장할 여지가 많지만, 새로운 이니셔티브 확장과 0% 금융 모델의 경쟁력 유지와 관련된 실행 위험도 지적했습니다.

주요 내용

• 어펌은 다각화된 성장 계획을 통해 연간 총거래액(GMV) 1,000억 달러 달성을 목표로 하며, 시간이 지남에 따라 추가 확장이 가능하다고 밝혔습니다.
• 어펌 카드(Affirm Card)는 전년 대비 100% 이상 성장했으며, 현재 전체 GMV의 거의 20%를 차지하며 여전히 주요 동력으로 작용하고 있습니다.
• 레브친 CEO는 회사의 ZT 1 혁신 연구소가 신제품을 개발하고 있으며, 이 중 한 제품은 사용자당 약 8,000달러의 소비자 지출을 발생시킨다고 말했습니다.
• 0% 금융은 사업의 핵심으로 남아 있으며, 어펌은 이를 통해 판매자의 장바구니 규모를 약 80%, 전환율을 약 25% 높일 수 있다고 밝혔습니다.
• 국제 확장, AI 도구 및 에이전트 커머스(agentic commerce)는 새로운 우선순위로 부상하고 있지만, 경영진은 미국 시장이 여전히 상당한 성장 잠재력을 제공한다고 언급했습니다.

성장 전략 및 시장 잠재력

레브친 CEO는 어펌의 성장 계획이 특정 단일 제품이나 시장에 대한 의존도를 피하도록 설계되었다고 밝혔습니다. 그는 POS(Point-of-Sale) 제품에서 약 10%포인트, 소비자 직접 판매(direct-to-consumer) 부문에서 약 10%포인트, 국제 확장 및 은행 유통과 같은 새로운 노력에서 1~5%포인트를 포함하는 25% 성장 알고리즘을 설명했습니다.

• 어펌은 연간 GMV 1,000억 달러를 목표로 하고 있으며, 레브친 CEO는 회사가 궁극적으로 훨씬 더 크게 성장할 수 있다고 말했습니다.
• 그는 특히 상위 500개 전자상거래 소매업체와 오프라인 상거래에서 미국이 여전히 상당한 성장 여지를 제공한다고 언급했습니다.
• 회사는 7천만 명 이상의 미국인에게 대출을 승인했고, 5천만 명의 소비자와 거래했으며, 지난 12개월 동안 2,600만~2,700만 명의 활성 사용자를 보유했습니다.
• 레브친 CEO는 회사의 전략이 단일 제품이나 단일 채널에 의존하기보다는 탄력적으로 설계되었다고 말했습니다.

"이는 사실 어떤 한 가지에 의존하지 않도록 설계되었습니다. 미국만 해도 앞으로 나아갈 길이 많이 남아 있습니다."라고 그는 말했습니다.

재무 결과 및 제품 모멘텀

이번 컨퍼런스는 분기별 실적 업데이트보다는 전략에 중점을 두었지만, 레브친 CEO는 사업이 어떻게 변화하고 있는지를 보여주는 몇 가지 운영 지표를 강조했습니다.

• 어펌 카드(Affirm Card)는 전년 대비 100% 이상 성장했으며, 현재는 한 자릿수 점유율에서 전체 GMV의 거의 20%를 차지합니다.
• 어펌 소비자 평균 지출액은 약 2,000달러인 반면, 어펌 카드 사용자의 지출액은 약 4,000달러로 평균의 거의 두 배입니다.
• ZT 1 내부에서 개발된 한 제품은 사용자당 약 8,000달러의 소비자 지출을 발생시키는데, 레브친 CEO는 이는 가처분 소득의 약 80%에 해당한다고 말했습니다.
• 브랜드 후원 프로모션(Bank Saint-Petersburg)은 이미 수억 달러 규모의 거래량을 기록하고 있습니다.

레브친 CEO는 회사의 장기 목표는 매년 100% 이상 성장하는 제품을 계속 출시하는 것이라고 말했습니다. 그는 "목표는 매년 그런 제품을 하나씩 출시하는 것입니다. 이것이 어려운 목표는 아니지만, 바라건대 몇 년 안에 GMV 1조 달러를 달성할 수 있도록 보장할 것입니다."라고 덧붙였습니다.

운영 업데이트 및 리더십 변화

레브친 CEO는 최근의 조직 개편이 보고 체계를 단순화하고 그가 회사의 내부 혁신 연구소인 ZT 1에 더 많은 시간을 할애할 수 있도록 하기 위한 것이었다고 말했습니다. 그는 구조 조정에 인력 이탈은 없었다고 덧붙였습니다.

• 책임은 새로운 사장 겸 최고운영책임자(COO)인 마이클(Michael)과 레브친 CEO가 "거의 공동 창업자"라고 묘사한 오랜 임원 리보르(Libor)에게 통합되었습니다.
• 레브친 CEO는 이번 조치가 팀을 변경하는 것이 아니라 강력한 운영자에게 업무를 할당하는 것이라고 말했습니다.
• 그는 ZT 1에 할애하는 자신의 시간이 주당 45~60분에서 주당 여러 시간씩 여러 세션으로 증가했다고 말했습니다.
• 어펌은 직속 보고 직원의 평균 재직 기간이 7~8년이며, 직속 보고 직원과 그들의 팀 전체의 재직 기간은 5년 이상이라고 밝혔습니다.

레브친 CEO가 "스타트업 안의 스타트업"이라고 묘사한 ZT 1은 소규모 엔지니어, 제품 관리자, 분석가 및 상근 운영자로 구성되어 있습니다. 그는 이 연구소가 어펌 카드(Affirm Card)의 원천이며 현재 추가 제품을 개발하고 있다고 말했습니다.

0% 금융 및 유통

레브친 CEO는 논의의 많은 부분을 어펌의 0% 금융 시스템에 할애했으며, 이는 5가지 핵심 기술과 광범위한 유통 네트워크에 기반을 두고 있다고 말했습니다. 그는 회사의 인프라가 고객이 연체하더라도 이연 이자 없이 진정한 0% 금융을 제공할 수 있도록 한다고 주장했습니다.

• 5가지 핵심 기술에는 유니버설 파이낸싱 프로그램(Universal Financing Programs), 부스트AI(BoostAI), 어댑트AI(AdaptAI), 심사 시스템(underwriting systems) 및 결제 인프라(settlement infrastructure)가 포함됩니다.
• 유니버설 파이낸싱 프로그램은 디지털 지갑, POS 통합, 독립 소프트웨어 벤더(ISV) 파트너십 및 직접 판매자 통합 전반에 걸쳐 거래를 일관되게 유지하기 위한 것입니다.
• 브랜드 후원 프로모션(Bank Saint-Petersburg)은 어펌, 소매업체 및 브랜드가 독점적인 마진 정보를 노출하지 않고 거래를 공유할 수 있도록 합니다.
• 레브친 CEO는 0% 금융 제안이 판매자의 장바구니 규모를 약 80%, 전환율을 약 25% 증가시킬 수 있다고 말했습니다.

그는 회사의 유통망이 직접 판매자 관계를 넘어 지갑 및 소프트웨어 파트너로 확장되었다고 말했습니다. 그는 인튜이트(Intuit), 퀵북스(QuickBooks), 서비스타이탄(ServiceTitan)과의 관계를 선택적 의료 서비스, 중소기업 금융 및 기업 간 대출(B2B lending)에서 새로운 사용 사례를 찾는 방법의 예로 들었습니다. 그는 수십만 명의 판매자가 이미 통합되었지만, 상위 500개 전자상거래 소매업체가 여전히 주요 기회를 나타낸다고 말했습니다.

국제 확장

어펌은 또한 국제 시장을 성장 스토리의 중요한 부분으로 설명했으며, 현재까지 영국과 호주가 가장 진전된 사례입니다.

• 레브친 CEO는 영국이 회사의 가장 발전된 국제 시장이며, 최근 판매자와의 대화에서 장기 금융, 투명성 및 데이터 프라이버시에 대한 회사의 주장이 입증되었다고 말했습니다.
• 회사는 최근 쇼피파이(Shopify)와 함께 호주에 진출했으며, 이미 후불 결제(buy-now-pay-later) 제품에 익숙한 시장에 진입했습니다.
• 어펌은 12년 이상 근무한 오랜 직원을 국제 전략 수석 부사장으로 임명했습니다.
• 레브친 CEO는 2주 이내에 유럽을 방문할 계획이며, 확장을 위한 노력에 개인적으로 계속 참여하고 있다고 말했습니다.

그는 국제 성장이 아직 초기 단계이지만, 회사는 영국에서 배우고 있는 것을 바탕으로 새로운 시장을 위한 반복 가능한 전략을 보고 있다고 말했습니다.

AI, 생산성 및 에이전트 커머스

레브친 CEO는 인공지능(AI)이 회사의 생산성 향상에 도움이 되고 있지만, 인력 감축보다는 동일한 인원으로 더 많은 작업을 수행하는 방법으로 노력하고 있다고 설명했습니다.

• 어펌은 AI 도구가 기능 출시에 드는 비용을 절감하고 있다고 밝혔지만, 아직 정확한 수치를 발표하지는 않았습니다.
• 레브친 CEO는 인력 감축 없이 더 빠른 코드 푸시(code pushes)와 더 높은 개발 속도를 보고 있다고 말했습니다.
• 그는 도구가 개선됨에 따라 자신이 직접 더 많은 코드와 사양을 작성하고 있다고 말했습니다.

그는 또한 AI 시스템이나 디지털 비서(digital assistants)를 통해 이루어지는 쇼핑 및 구매를 의미하는 에이전트 커머스(agentic commerce)에 대해서도 언급했습니다. 레브친 CEO는 상거래가 한 가지로만 정의될 수 없다고 말했습니다. 일부 거래는 실용적이며 자동화될 수 있지만, 다른 거래는 경험적인 성격을 띠며 여전히 사람의 개입으로부터 이점을 얻을 수 있습니다. 그는 광고가 해당 생태계의 중요한 부분이 될 것이며, 업계는 챗봇(chatbots)과 브라우저 전반에 걸쳐 상호 운용성, 인증, 사기 방지 및 발견을 위한 표준을 연구하고 있다고 말했습니다.

질의응답(Q&A) 하이라이트

질의응답 세션에서 레브친 CEO는 어떤 단일 사업 라인도 회사의 성장을 전적으로 담당하지 않을 것이라고 다시 한번 강조했습니다. 그는 미국 시장 침투만으로도 목표를 달성할 수 있으며, 신흥 제품과 새로운 시장이 추가적인 성장을 더할 수 있다고 말했습니다.

• 가장 큰 성장 기회에 대해 그는 미국이 전자상거래와 오프라인 소매 모두에서 여전히 여지가 많으며, 국제 시장과 은행 유통이 가장 흥미로운 장기 기회라고 말했습니다.
• ZT 1에 대해 그는 연구소가 매년 하나의 주요 제품을 생산하기 위한 것이며, 파이프라인에는 이미 여러 제품이 포함되어 있다고 말했습니다.
• AI에 대해 그는 회사가 인력 감축을 계획하고 있지 않으며, 대신 도구를 사용하여 효율성과 속도를 향상하고 있다고 말했습니다.
• 카드 마케팅에 대해 그는 어펌이 기존 고객 기반을 포화시키기에는 아직 멀었으며, 유료 고객 확보(paid acquisition) 테스트는 아직 설득력 있는 경제성을 보여주지 못했다고 말했습니다.
• 지갑 및 브라우저 통합에 대해 그는 단순히 기술적 요구 사항을 넘어 의미 있는 고객 확보 채널이 되었다고 말했습니다.

레브친 CEO는 또한 회사의 ISV 파트너십이 예상보다 큰 기회를 드러냈으며, 여기에는 선택적 의료 금융 분야에서 1,000억 달러 이상의 시장과 상당한 B2B(기업 간) 기회가 포함될 수 있다고 덧붙였습니다.

전망

컨퍼런스에서 어펌의 메시지는 성장이 단순히 고객 확보를 넘어 제품 깊이에 의해 여전히 주도되고 있다는 것이었습니다. 회사는 어펌 카드(Affirm Card), 0% 금융, Bank Saint-Petersburg, 국제 확장 및 AI 기반 생산성을 활용하여 다음 단계로 나아가고 있습니다.

• 경영진은 회사가 매년 100% 이상의 연간 성장을 보이는 신제품 하나를 목표로 하고 있다고 말했습니다.
• 카드 성장은 더 강력한 외부 마케팅이 고려되기 전에 기존 사용자 기반 내에서 먼저 계속될 것으로 예상됩니다.
• Bank Saint-Petersburg는 이미 수억 달러 규모의 거래량을 기록하며 추가 성장이 가능하여 주요 확장 기회로 여겨집니다.
• 레브친 CEO는 회사의 장기적인 목표가 현재의 GMV 목표 1,000억 달러보다 훨씬 크다고 말했습니다.

컨퍼런스 콜에서 추가 세부 정보는 아래 전체 녹취록을 참조하십시오.

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