켈리 서비스, ’One Kelly’ 전략으로 성장 추진

Investing.com — 2026년 8월 26일 수요일 — 켈리 서비스(KELYB)는 제17회 연례 미드웨스트 IDEAS 컨퍼런스에서 고객 확대, 기술 업그레이드 및 엄격한 자본 규율을 결합한 광범위한 턴어라운드 계획을 발표했습니다. 회사는 마진 압력과 불균일한 고객 수요를 여전히 겪고 있지만, 강화된 교차 판매, 건전한 대차대조표, 그리고 AI, 리쇼어링, 교육 인력 지원과 관련된 새로운 성장 영역도 지적했습니다.

주요 내용

• 켈리는 분산형 인력 파견 모델에서 총 고객 지갑 점유율에 초점을 맞춘 보다 통합된 “One Kelly” 접근 방식으로 전환하고 있습니다.
• 경영진은 2025년 매출총이익률이 20%를 약간 상회했으며, EBITDA 마진율은 2.6%를 기록했고, 2026년에는 EBITDA 마진율이 10~20bp(베이시스 포인트) 확대될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
• 회사는 2024년 중반 대규모 인수 후 부채를 약 2억 4천만 달러에서 약 1억 달러로 줄였습니다.
• AI, 산업 리쇼어링, 데이터 센터, 반도체 및 교육 분야 인력 부족은 위협이 아닌 성장 기회로 설명되었습니다.
• 켈리는 기술 현대화 프로그램이 효율성 향상, 운영 표준화 및 향후 마진 개선을 지원하도록 설계되었다고 밝혔습니다.

’One Kelly’를 향한 전략적 전환

최고재무책임자(CFO) 트로이 앤더슨(Troy Anderson)과 투자자 관계 책임자 스콧 토마스(Scott Thomas)는 켈리가 사업부 구조에서 보다 통합된 고객 모델로 전환하고 있다고 말했습니다. 1946년 인력 파견 산업을 개척했다고 밝힌 이 회사는 Now 각 서비스 라인을 개별적으로 취급하기보다 동일한 기업 고객에게 더 많은 서비스를 판매하고자 합니다.

• 켈리는 Now 세 가지 주요 부문으로 조직을 개편했습니다: 기업 인재 관리(Enterprise Talent Management, ETM), 과학, 엔지니어링 및 기술(Science, Engineering and Technology, SET), 그리고 교육(Education)입니다.
• 경영진은 새로운 접근 방식이 고객 임원과의 직접적인 접촉과 반복적인 C-suite(최고 경영진) 참여를 기반으로 구축되었다고 밝혔습니다.
• 회사는 동일한 고객 기반에 IT, 엔지니어링, 제조 및 관리 서비스를 제공하여 지갑 점유율을 높이기를 원합니다.
• 앤더슨은 "우리는 주주들을 위한 상당한 가치 창출 제안을 가지고 있습니다"라고 말했습니다.

토마스는 회사가 창립 이래 "항상 스스로를 재창조해 왔다"고 말했으며, 앤더슨은 현재 모델이 고객 중심적이고 총 계정 가치에 더 집중하고 있다고 설명했습니다. 그는 켈리가 개별 인력 파견 서비스 판매자에 그치지 않고 더 넓은 범위의 파트너가 되려고 노력하고 있다고 말했습니다.

리더십 및 이사회 변경

회사는 지난 한 해 동안 일련의 리더십 변화를 겪었습니다. 크리스 레이든(Chris Layden)은 2024년 9월에 최고경영자(CEO)가 되었고, 앤더슨은 2024년 10월에 CFO로 합류했습니다. 켈리는 또한 팻 맥콜(Pat McCall)을 최고성장책임자(Chief Growth Officer)로, 조엘 리지(Joel Leege)를 2025년 3월에 SET 사업부 책임자로, 앨런 스투칼스키(Alan Stukalsky)를 최고제품기술책임자(Chief Product and Technology Officer)로 임명했습니다.

• 헌트 컴퍼니즈(Hunt Companies)는 2025년 1월 말 켈리 B주식의 92%를 인수했습니다.
• 이 거래로 인해 이사회 구성이 재편되었습니다.
• 이사회는 Now 11명의 이사로 구성되어 있으며, 헌트 거래 당시 임명된 4명, 2025년 5월에 추가된 3명, 레이든, 그리고 이전 켈리 이사 3명이 포함됩니다.
• 한 이사는 델타항공(Delta Air Lines)의 최고 디지털 책임자로서 사이버 및 디지털 경험을 제공합니다.

경영진은 이러한 변화가 시장 및 고객과의 리더십 참여를 더욱 긴밀하게 함으로써 보다 책임감 있는 구조를 만드는 데 도움이 되었다고 말했습니다.

재무 결과 및 마진 현황

켈리는 인력 파견 시장이 수년간 침체를 겪었음에도 불구하고 2025년 매출이 약 43억 달러에서 45억 달러로 비교적 안정적으로 유지되었다고 밝혔습니다. 회사는 이 산업이 2023년에는 중상위 한 자릿수, 2024년에는 중하위 한 자릿수, 2025년에는 낮은 한 자릿수 감소를 보였다고 말했습니다.

• 2025년 매출총이익률은 20%를 약간 상회했으며, 이는 이전 전환기보다 약 200bp 증가한 수치입니다.
• 2025년 EBITDA 마진율은 2.6%로, 고객 수요 감소로 인해 전년 대비 하락했습니다.
• 켈리의 역사적 EBITDA 마진율은 일반적으로 1.5%에서 2% 범위였습니다.
• 경영진은 2026년에 EBITDA 마진율이 10~20bp 확대될 것으로 예상했습니다.
• 매출총이익률 또한 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.

회사는 상위 10개 고객 중 4곳이 2024년과 2025년에 수요를 크게 줄였다고 말했습니다. 이 중 한 곳은 컨택 센터 서비스에서 연간 1억 달러 이상의 사업 규모를 차지했던 대형 가전제품 고객이었습니다. 해당 사업은 2024년 8월까지 완전히 종료되었습니다.

켈리는 이 손실된 작업이 고객의 공급망 및 리쇼어링 요구와 관련이 있다고 말했습니다. 이 작업은 100% 본토 내에서, 100% 원격으로 이루어졌기 때문에 저비용 지역으로 이동하기가 더 쉬웠습니다. 경영진은 이러한 경험이 강력한 계정 관리와 더 빈번한 임원급 접촉의 필요성을 강화했다고 말했습니다.

부문별 성과 및 사업 구성

켈리의 세 가지 부문은 Now 포트폴리오에서 서로 다른 역할을 수행합니다. ETM은 여전히 가장 큰 부문이며, SET는 가장 높은 마진을 차지하고, 교육은 주요 성장 동력으로 남아 있습니다.

• ETM은 사업의 약 절반을 차지하며, 매출총이익률 약 20%, EBITDA 마진율 2.6%를 기록합니다.
• SET는 약 12억 달러의 매출을 창출하며, 매출총이익률 25%, EBITDA 마진율 5.5%를 기록합니다.
• 교육 부문은 약 10억 달러의 매출을 올리며, 매출총이익률 14.5%, EBITDA 마진율 4.6%를 기록합니다.
• 켈리는 교육 부문이 대리 교사 아웃소싱 시장에서 약 50%의 점유율을 차지한다고 밝혔습니다.
• 회사는 소아 치료 시장의 약 30%만이 현재 아웃소싱되고 있어 성장 여지가 많다고 말했습니다.

경영진은 ETM이 2024년 말과 2025년 초에 압박을 받았지만, 최근 분기에는 회복세를 보이고 있다고 밝혔습니다. SET는 생명 과학, 엔지니어링, 사이버 보안, 통신 및 정보 기술 분야의 전문 작업에 힘입어 지속적으로 지원을 받고 있습니다. 교육 부문은 해당 분야에 진입하는 인력 부족으로 계속해서 혜택을 받고 있습니다.

기술 현대화 및 운영 효율성

켈리는 운영을 단순화하고 효율성을 향상시키기 위해 광범위한 기술 개편을 진행 중이라고 밝혔습니다. 회사는 2025년 6월에 기업 고객 관계 관리(CRM) 전환을 완료했으며, 2024년 12월에는 인수한 사업들을 공통 플랫폼으로 통합하는 작업을 마쳤습니다.

• 회사는 2025년 10월까지 모든 직원을 공통 인적 자본 관리(HCM) 플랫폼으로 전환할 계획입니다.
• 추가적인 단계적 rollout(출시)은 향후 2년 동안 예상됩니다.
• 경영진은 이 프로그램이 백오피스 프로세스를 표준화하고 저비용 지역의 레버리지를 향상시킬 것이라고 말했습니다.
• 회사는 또한 AI를 내부적으로 그리고 고객 대면 업무에 활용할 여지가 있다고 보고 있습니다.

앤더슨은 기술 작업이 단순히 비용 절감을 넘어 성장과 효율성을 모두 지원하기 위한 것이라고 말했습니다. 켈리는 조직 통합은 거의 완료되었지만, 기술 통합은 여전히 규모의 이점을 창출할 여지가 있다고 밝혔습니다.

성장 동력 및 시장 기회

경영진은 시간이 지남에 따라 성장을 뒷받침할 수 있다고 믿는 몇 가지 추세를 지적했습니다. 여기에는 AI 기반 인력 변화, 미국의 산업 리쇼어링, 데이터 센터 생태계 확장, 반도체 투자 및 교육 분야의 지속적인 인력 부족이 포함됩니다.

• 켈리는 AI가 인력 관리 서비스에 대한 수요를 증가시키는 파괴를 창출하고 있다고 말했습니다.
• 앤더슨은 기업들이 AI 구현이 예상보다 복잡하다는 것을 발견하고 있으며, 이는 단기적인 인력 파견 수요를 창출할 수 있다고 말했습니다.
• 회사는 또한 AI가 경우에 따라 신규 채용의 필요성을 줄이는 동시에 구현 지원의 필요성을 증가시킬 수 있다고 말했습니다.
• 켈리는 리쇼어링과 관련된 제조 및 산업 분야에서 기회를 보고 있습니다.
• 또한 데이터 센터, 반도체, 통신 인프라 및 엔지니어링 지원과 관련된 수요도 보고 있습니다.

앤더슨은 "실제로 AI가 파괴를 창출했기 때문에 훨씬 더 많은 기회가 있으며, 이는 우리가 고객과 협력하여 인력을 보다 효과적인 방식으로 관리할 수 있는 기회를 제공합니다"라고 말했습니다.

그는 회사가 Now 새로운 하이퍼스케일러 고객 및 반도체 고객과 기회를 보고 있다고 덧붙였습니다. 이들 고객은 생산이 고도로 자동화되어 있지만, 여전히 도구 서비스, 재료 이동 및 팹(fab) 관리를 위한 지원 인력이 필요합니다.

자본 배분 및 대차대조표

켈리는 자본에 대해 여전히 규율을 유지하고 있다고 밝혔습니다. 회사는 2024년 중반 대규모 인수 당시 약 2억 4천만 달러의 부채를 가지고 있었고, 그 이후 이를 약 1억 달러로 갚았지만, 잔액은 운전자본 수요에 따라 변동될 수 있습니다.

• 연간 배당금은 주당 0.30달러로 유지됩니다.
• 자사주 매입은 2022년과 2023년에 각각 5천만 달러였습니다.
• 자사주 매입은 2024년과 2025년에 각각 1천만 달러로 둔화되었습니다.
• 경영진은 2025년에는 인수가 없었고, 2026년에는 지금까지 발표된 인수가 없다고 말했습니다.
• 회사는 여전히 분산된 산업과 가능한 거래의 파이프라인을 보고 있지만, 유기적 성장이 주요 초점이라고 밝혔습니다.

켈리는 미래 인수는 내부 성장 노력을 대체하는 것이 아니라 지원하는 목적이 될 것이라고 말했습니다.

Q&A 하이라이트

질의응답 세션 동안 경영진은 고객 관리, AI 및 회사의 부문 구성이라는 주제로 여러 차례 돌아왔습니다.

• 가전제품 분야의 고객 손실에 대해 켈리는 고객이 공급망 및 리쇼어링 요구 사항으로 인해 작업을 변경한 후 해당 사업이 완전히 종료되었다고 말했습니다.
• 경영진은 회사가 Now 주요 계정에 대해 보다 능동적인 C-suite 참여를 사용한다고 밝혔습니다.
• 앤더슨은 문제가 있는 계정으로 시작된 관계 중 하나가 불과 몇 년 만에 켈리의 다섯 번째 또는 여섯 번째로 큰 고객이 되었다고 말했습니다.
• AI에 대해 켈리는 이 기술이 인력 수요를 완전히 없애기보다 전환 작업을 창출할 가능성이 더 높다고 말했습니다.
• SET 마진에 대해 경영진은 이 사업이 고부가가치 전문 직무와 가치 기반 가격 책정의 혜택을 받는다고 말했습니다.

켈리는 또한 직접적인 의료 인력 파견 또는 의료 서비스 제공자 솔루션을 제공하지 않는다고 말했습니다. 생명 과학 분야의 업무는 대신 제약 및 의료 기기 회사에 초점을 맞추고 있습니다.

시장 위치 및 인정

켈리는 여러 외부 순위가 자사의 위치를 뒷받침하면서 인력 파견 및 채용 분야에서 여전히 주요 업체라고 밝혔습니다.

• 포브스(Forbes)는 켈리를 미국 내 2위 인력 파견 회사로 선정했습니다.
• 또한 전체 전문 채용 회사 중 2위로 선정되었습니다.
• 켈리는 전체 인력 파견 제공업체 중 6위라고 밝혔습니다.
• ETM은 총 인력 솔루션 제공업체 1위로 선정되었습니다.
• SET 사업은 에베레스트 그룹(Everest Group)의 인정을 받았습니다.

경영진은 이러한 위치가 고객 기반 전반에 걸쳐 더 광범위하게 판매하려는 회사의 노력을 뒷받침한다고 말했습니다.

켈리는 아직 전환의 초기 단계에 있지만, 더욱 건전한 대차대조표, 보다 통합된 판매 모델 및 더 큰 기술 플랫폼의 조합이 점진적인 마진 개선과 보다 안정적인 성장을 지원할 수 있다고 믿습니다.

독자들은 아래 전체 회의록을 참조하여 컨퍼런스 콜에 대한 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다.

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