Enerpac Tool Group이 2024년 4분기 실적을 발표했습니다. 주당순이익(EPS)은 $0.40으로 예상치인 $0.42를 소폭 하회했습니다. 그러나 실적 발표 후 장 전 거래에서 주가는 3.02% 상승했는데, 이는 전략적 이니셔티브와 향후 가이던스에 대한 투자자들의 긍정적인 반응을 보여줍니다.
주요 내용
- Enerpac의 EPS는 예상치를 $0.02 하회했지만 장 전 주가는 3.02% 상승
- 연간 유기적 매출은 2.2% 증가했으며 ITS 사업부문은 2.7% 성장
- 신제품 출시와 PEP 프로그램 등 전략적 이니셔티브가 강조됨
- 향후 가이던스는 조정 EBITDA와 잉여현금흐름의 지속적인 성장을 시사
기업 실적
Enerpac Tool Group은 아시아 태평양 지역의 어려움에도 불구하고 연간 2.2%의 유기적 매출 성장을 기록하며 회복력을 보여주었습니다. 산업용 공구 및 서비스 사업은 2.7% 증가하여 핵심 시장에서의 견고한 수요를 보여주었습니다. 풍력 및 철도 기술 시장에 대한 전략적 집중은 경쟁사 대비 우위를 점하게 했습니다.
재무 하이라이트
- 매출: $145.2백만, 예상치 $148백만 하회
- 주당순이익: $0.40, 예상치 $0.42 하회
- 조정 EBITDA 8% 증가한 $147백만, 마진율 25%
- 잉여현금흐름 $70백만, 전환율 82%
실적 vs 전망
Enerpac의 실제 EPS $0.40은 예상치 $0.42를 약 4.76% 하회했습니다. 이는 기업의 기대치 충족 또는 초과 실적 기록과는 대조됩니다. $2.8백만의 매출 부족도 혼조세에 기여했습니다.
시장 반응
실적 하회에도 불구하고 Enerpac의 주가는 장 전 거래에서 3.02% 상승한 $47.40을 기록했습니다. 이러한 상승세는 최근 제품 출시와 운영 개선에 힘입어 기업의 전략적 방향과 향후 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 보여줍니다.
기업 전망
2025 회계연도에 대해 Enerpac은 0-2%의 유기적 매출 성장과 $610-625백만의 순매출을 예상하고 있습니다. 기업은 $150-160백만의 조정 EBITDA와 $85-95백만의 잉여현금흐름 달성을 목표로 하고 있어 마진 개선과 운영 효율성에 집중하고 있음을 시사합니다.
경영진 코멘트
Paul Sternleby CEO는 "우리는 매우 약한 일반 산업 시장을 계속해서 앞서가고 있습니다"라고 언급하며 시장의 어려움에도 불구하고 Enerpac의 강력한 포지셔닝을 강조했습니다. 그는 또한 초기 마진 희석에도 불구하고 지리적 확장 기회를 제공하는 DTA 인수에 대해 기대감을 표명했습니다.
Q&A
실적 발표 컨퍼런스콜에서 애널리스트들은 DTA 인수의 영향과 하락세를 보이는 아시아 태평양 시장 대응 전략에 대해 질문했습니다. 경영진은 DTA와의 시너지 가능성을 강조하고 유통 채널 확대에 대한 의지를 재확인했습니다.
위험 및 과제
- 공급망 차질로 인한 제품 가용성 및 비용 영향 가능성
- 주요 지역의 시장 포화로 인한 성장 기회 제한 가능성
- 아시아 태평양 지역의 수요 변동을 포함한 거시경제적 압박 요인
- DTA 인수로 인한 초기 마진 희석이 수익성에 영향을 미칠 수 있음
- 산업용 공구 부문의 치열한 경쟁으로 인한 지속적인 혁신 필요성
Enerpac Tool Group Corp (EPAC) 2024년 4분기 전체 컨퍼런스콜 내용:
컨퍼런스 진행자: 여러분 안녕하십니까. Enerpac Tool Group의 2024 회계연도 4분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 이 컨퍼런스는 2024년 10월 16일에 녹음되고 있습니다. 이제 Travis Williams 투자자 관계 수석 이사에게 진행을 넘기겠습니다. Williams 님, 시작해 주십시오.
Travis Williams, Enerpac Tool Group 투자자 관계 수석 이사: 감사합니다, 진행자님. 안녕하세요, Enerpac Tool Group의 2024 회계연도 말 실적 발표 컨퍼런스콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 컨퍼런스콜에는 Paul Sternleby 사장 겸 CEO와 Shannon Burns 임시 재무 책임자가 기업 실적을 발표할 예정입니다. 오늘 컨퍼런스콜에서 언급되는 슬라이드는 기업 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있으며 다운로드하여 함께 보실 수 있습니다. 오늘 컨퍼런스콜 녹음본도 웹사이트에 게시될 예정입니다.
오늘 컨퍼런스콜에서는 비GAAP 지표가 언급될 예정입니다. GAAP과 비GAAP 지표 간 조정 내용은 어제 발표된 보도자료에서 확인하실 수 있습니다. 우리의 발언에는 실제 결과가 크게 다를 수 있는 비즈니스 리스크의 영향을 받는 미래 전망 진술이 포함될 수 있습니다. 이러한 리스크에는 최근 SEC 제출 자료에 명시된 사항들이 포함됩니다.
: 이제 Paul에게 넘기겠습니다.
Paul Sternleby, Enerpac Tool Group 사장 겸 CEO: 감사합니다, Travis. 안녕하세요. 2024 회계연도 전체적으로 Enerpac의 재무 실적은 대체로 예상대로 나왔습니다. 연중 매출 성장세가 둔화되었지만, 우리는 계속해서 매우 약한 일반 산업 시장을 앞서가고 있다고 생각합니다. 이는 지속적인 긍정적 매출 성장으로 입증됩니다. 슬라이드 3에서 보시듯이, 그리고 Shannon이 자세히 설명하겠지만, 2024 회계연도 유기적 매출은 2.2% 성장했으며 핵심 산업용 공구 및 서비스(ITS) 사업은 2.7% 성장했습니다. 더욱이 총이익과 판관비 측면에서 지속적인 효율성 확보 능력 덕분에 수익성이 더욱 확대되어 조정 EBITDA가 8% 성장했고 마진율은 25%를 기록했습니다.
이제 Shannon에게 재무 실적에 대해 자세히 설명하도록 하겠습니다. 그는 또한 2025 회계연도에 대한 초기 가이던스를 소개할 것입니다. 그 후 저는 지역별 동향에 대해 말씀드리고 목표 수직 시장에 대한 설명과 물론 최근 DTA 인수에 대해 이야기하겠습니다. Shannon?
Shannon Burns, Enerpac Tool Group 임시 재무 책임자: 감사합니다 Paul. 슬라이드 4에서는 2024 회계연도 전체 재무 실적을 강조하고 있습니다. 올해 산업용 공구 및 서비스 사업에서 2.7%의 유기적 매출 성장을 달성했습니다. ITS 내에서 제품 및 서비스 매출은 각각 1.7%와 6.6% 성장했습니다. Cortland Biomedical의 9.5% 감소로 인해 2024 회계연도 전체 유기적 성장률은 2.2%였습니다.
그러나 Paul이 설명하겠지만, 4분기에 Cortland Medical이 전년 대비 성장세로 돌아선 것을 보게 되어 기쁩니다. 2023 회계연도 말 Cortland Industrial 매각으로 인해 기업 전체 순매출은 연간 1.5% 감소했습니다. 슬라이드 5는 운영 효율성과 판관비 생산성 개선에서 지속적으로 이룬 진전을 보여줍니다. 2024 회계연도 전체 총이익률은 180 베이시스 포인트 확대되어 51.1%를 기록했습니다. 이는 Ascend 혁신 프로그램과 관련된 운영 개선과 가격 책정의 영향 및 Cortland Industrial 매각 등 기타 조치들의 결과입니다.
마찬가지로 우리는 판관비 효율성을 개선하는 이니셔티브의 혜택을 계속 누리고 있습니다. Ascend와 기타 일회성 비용을 양 기간에서 제외한 조정 판관비 비용은 전년 대비 4% 감소했습니다. 매출 대비 비율로는 60 베이시스 포인트 개선되어 27.6%를 기록했습니다. 슬라이드 6을 보면, 매출 성장과 지속적인 운영 효율성 및 판관비 생산성 향상으로 2024 회계연도 전체 조정 EBITDA는 전년 대비 8% 증가했습니다.
조정 EBITDA 마진은 2023 회계연도 22.8%에서 2024 회계연도 25.0%로 220 베이시스 포인트 개선되었습니다. GAAP 기준으로 2024 회계연도 계속영업 희석주당순이익은 $1.50를 기록했고, 조정 EPS는 19% 증가하여 $1.45에서 $1.72로 상승했는데 이는 낮은 세율과 4% 감소한 주식수의 혜택을 받았습니다. 조정 EPS에 대한 유효 세율은 2023 회계연도 23.2%에 비해 2024 회계연도에는 21.6%였습니다. 현금흐름 측면에서는 2024 회계연도에 $70백만의 잉여현금흐름을 기록하여 가이던스의 상단을 달성했습니다. 이는 연중 Ascend에 계속 투자하면서 예상대로 순이익
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