Nexus Industrial REIT(이하 Nexus)의 2024년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서 Kelly Hanczyk CEO는 회사의 순수 산업용 부동산 투자신탁(REIT)으로의 전환 과정을 상세히 설명했습니다. 그는 목표 자산 인수, 비핵심 자산 매각, 개발 프로젝트에 대한 전략적 집중을 강조했습니다. 비현금성 조정으로 인한 순손실에도 불구하고, REIT는 정상화된 운영자금(FFO)과 조정된 운영자금(AFFO)의 증가를 보였으며, 2024년 남은 기간과 2025년을 향한 성장 궤도와 재무 전략에 대한 자신감을 표명했습니다.
주요 요점
- Nexus Industrial REIT는 순수 산업용 REIT로의 전환을 진행 중입니다.
- 회사는 정상화된 FFO 5.6% 증가와 정상화된 AFFO 6.8% 증가를 보고했습니다.
- 주로 비현금성 공정가치 조정으로 인해 분기 순손실 $46 million을 기록했습니다.
- Nexus는 8개의 기존 오피스 부동산과 잉여 토지 매각을 발표했으며, 대부분의 소매 자산에 대해 확정 매각 계약을 체결했습니다.
- REIT는 2024년 하반기에 약 $110 million의 비핵심 자산 매각을 통해 부채를 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 점유율은 약 97%로, 높은 수준 유지와 시장 변동 관리에 초점을 맞추고 있습니다.
- 상당한 규모의 자본 지출과 개발 프로젝트가 진행 중이며, 동일 자산 순영업이익(NOI) 성장에 대한 전망이 긍정적입니다.
회사 전망
- Kelly Hanczyk CEO는 회사의 방향과 재무 건전성에 대해 낙관적입니다.
- Nexus는 유기적 성장과 잠재적 인수에 집중하고 있으며, 시장 상황과 부채 수준에 대해 신중한 접근을 취하고 있습니다.
- 임차인 수요에 기반하여 Calgary와 London의 개발 기회를 탐색 중입니다.
- REIT는 2025년에 접어들면서 산업용 포트폴리오와 재무 성과를 향상시킬 계획입니다.
부정적 하이라이트
- Nexus는 비현금성 공정가치 조정으로 인해 $46 million의 순손실을 보고했습니다.
- 부동산 분류 변경과 임차인 퇴거로 인해 점유율이 98%에서 97%로 소폭 하락했습니다.
- 시장 상황은 지역별로 다양성을 보이며, Quebec과 GTA에서 일부 약세를 보이고 있습니다.
- Glover Road 자산과 관련하여 특히 수익률 기대치에 대한 조정이 이루어졌습니다.
긍정적 하이라이트
- 새로운 인수와 개발 프로젝트가 NOI에 긍정적으로 기여하고 있습니다.
- REIT는 재무상태표 강화를 위해 비핵심 자산을 매각하고 있습니다.
- Regina와 같은 지역에서 강력한 임대 실적을 보이며, 수익률이 8%에 근접하고 있습니다.
- 특히 Ontario에서 임대 갱신 시 임대료 인상이 예상됩니다.
미달 사항
- 이번 분기에는 주로 비현금성 공정가치 조정으로 인해 순손실이 보고되었습니다.
- 점유율이 소폭 하락한 것으로 나타났습니다.
Q&A 하이라이트
- 2025년에는 계약상 임대료 인상이 예상됩니다.
- London의 주요 임차인들과 논의가 진행 중입니다.
- 개발 프로젝트에 대한 투자로 인해 자본화된 이자가 증가했습니다.
- 회사는 2024년 하반기에 $210 million의 자산 매각을 준비 중이며, 2025년에 대한 추가 지침은 보류 중입니다.
Nexus Industrial REIT의 2024년 3분기 실적 발표에서는 산업용 부동산 포트폴리오에 집중하는 전략적 전환이 공개되었으며, Kelly Hanczyk CEO는 회사의 성과와 향후 계획을 설명했습니다. 재무적으로 Nexus는 비현금성 공정가치 조정으로 인한 순손실에도 불구하고 정상화된 FFO와 AFFO 모두 증가를 경험했습니다. 회사는 적극적으로 자산 포트폴리오를 관리하고 있으며, 상당한 규모의 비핵심 자산 매각을 통해 부채를 줄일 것으로 예상됩니다. 점유율은 소폭 하락했지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 회사는 특히 Alberta에서 임대 만료에 대해 선제적으로 대응하고 있습니다. Nexus Industrial REIT는 특히 Ontario와 Alberta에서의 개발 및 자본 지출에 대한 약속을 통해 2025년으로 나아가면서 NOI 성장과 포트폴리오 강화에 대한 낙관적인 전망을 지지하고 있습니다.
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