NIBE Industrier AB (NIBE-B.ST)는 최근 실적 발표에서 2024년 3분기 재무 성과를 논의했습니다. 전년 대비 매출과 영업이익률이 크게 감소했음에도 불구하고, Gerteric Lindquist CEO와 Hans Backman CFO는 재고 수준 개선과 2025년까지 완전한 효과를 낼 것으로 예상되는 비용 절감 조치를 언급하며 조심스럽게 낙관적인 전망을 공유했습니다. 회사는 과거의 영업이익률 범위를 회복하는 것을 목표로 하고 있으며, 지리적 입지를 강화하고 운전자본을 더욱 효과적으로 관리하는 데 초점을 맞춘 대규모 투자 프로그램을 거의 완료하고 있습니다.
주요 요점
- NIBE의 전년 대비 매출은 약 20% 감소했으며, 영업이익률은 8.5%로 하락했습니다.
- 회사는 2025년까지 완전한 영향을 미칠 것으로 예상되는 실행 프로그램을 진행 중입니다.
- 지리적 입지는 여전히 강하며, 유럽에서 3분의 2의 매출을 올리고 북미에서 성장을 보이고 있습니다.
- Climate for Life 인수와 관련하여 3,600만 SEK의 일회성 조정이 있었습니다.
- 독일에서의 주문 접수에 대해 보조금 신청 증가로 인한 조심스러운 낙관론이 있습니다.
회사 전망
- NIBE는 2025년까지 13%에서 15% 사이의 과거 영업이익률 범위로 돌아갈 것으로 예상합니다.
- 100억 SEK 규모의 투자 프로그램이 80% 이상 완료되었으며, 남은 부분은 변화하는 시장 수요를 충족시키기 위한 장비에 초점을 맞추고 있습니다.
- 경영진은 회복에 대해 낙관적이며 미래 성장을 지원하기 위해 비용 절감에 균형 잡힌 접근 방식을 유지하고 있습니다.
부정적 하이라이트
- 매출이 크게 감소했으며, Stoves 부문은 21% 하락을 경험했습니다.
- 영업이익률이 전년 대비 50%에서 8.5%로 급격히 감소했습니다.
- 매출과 이익 감소로 인해 현금 흐름이 감소했습니다.
긍정적 하이라이트
- 특히 Climate Solutions에서 재고 수준이 정상화되고 있습니다.
- Climate Solutions 내 비용 절감 프로그램이 일정보다 앞서 진행되어 분기별 7억 4천만 SEK의 절감 효과를 보였습니다.
- 북미 매출이 증가하여 전체 매출의 26%를 차지했습니다.
미달 사항
- Heating Element 부문과 Stoves 부문 모두 하락세를 겪었습니다.
- Climate for Life 자회사의 제품 리콜로 인해 분기당 1,200만 SEK의 감가상각이 발생했습니다.
Q&A 하이라이트
- Lindquist CEO는 회사가 북미에서 잘 자리잡고 있으며, 대부분의 제품이 현지에서 생산되고 있다고 언급했습니다.
- 히트펌프에 대한 상업적 수요는 여전히 강하며, 시장 도전에도 불구하고 회복력을 보이고 있습니다.
- 회사의 레버리지 비율은 3.5이며, 시장 상황이 개선됨에 따라 부채 상환에 대한 자신감을 보이고 있습니다.
- Climate Solutions 부문의 마진 발전에 대해 큰 변화는 예상되지 않습니다.
NIBE의 보고서는 회사가 시장 도전에 대응하여 취하고 있는 회복력과 전략적 조정을 반영합니다. 비용 절감 조치, 장비 투자, 강력한 지리적 입지 유지에 중점을 두고 있는 NIBE는 현재의 경제 상황을 헤쳐 나가고 강화된 위치로 나아갈 준비가 되어 있습니다.
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