최근 실적 발표에서 르그랑(LR.PA)의 CEO 브누아 코카르는 2024년 9개월 실적을 발표했습니다. 르그랑은 3분기에 전략적 인수와 데이터센터 부문의 수요 증가로 인해 2.4%의 소폭 매출 성장을 기록했습니다. 전반적인 건설 시장 침체에도 불구하고, 회사는 20.5%의 안정적인 조정 영업이익률을 유지했으며 8억 3,400만 유로의 순이익을 보고했습니다. 르그랑은 6%에서 10%의 매출 CAGR을 포함한 2030년 재무 목표에 대한 약속을 확인했으며, 2024년 조정 영업이익률 목표를 20%에서 20.4%로 설정했습니다.
주요 요점
- 르그랑의 3분기 매출은 인수와 데이터센터 수요에 힘입어 2.4% 성장했습니다.
- 조정 영업이익률은 20.5%로 안정적이었으며, 순이익은 8억 3,400만 유로를 기록했습니다.
- 잉여현금흐름은 7억 4,900만 유로로, 매출의 12%를 차지했습니다.
- 회사는 주로 데이터센터 부문에서 7건의 인수를 완료했으며, 이들의 연간 매출 합계는 약 3억 5,000만 유로입니다.
- 르그랑은 6%에서 10%의 매출 CAGR을 목표로 하는 2030년 재무 목표를 재확인했습니다.
- 유럽 마진은 동일 기준 매출 감소와 구조조정 투자 증가로 인해 20.3%에서 20%로 하락했습니다.
- 미국 데이터센터 부문은 20% 성장했지만, 전통적인 사업 부문은 어려움을 겪었습니다.
- 르그랑은 2030년까지 인수합병(M&A)에 50억 유로를 배정할 계획이며, 연평균 8억 유로를 투자할 예정입니다.
회사 전망
- 르그랑은 2024년 조정 영업이익률 목표를 20%에서 20.4%로 설정했습니다.
- 회사는 어려운 유럽 주거 시장의 즉각적인 개선을 기대하지 않습니다.
- 다양한 시장의 회복은 금리 하락과 함께 이루어질 것으로 예상됩니다.
부정적 하이라이트
- 유럽 마진은 동일 기준 매출 감소와 구조조정 투자 증가로 인해 소폭 하락했습니다.
- 매출의 20%를 차지하는 주거 시장은 약간의 바닥을 치고 있으며, 2024년에 대해 부정적인 전망을 보이고 있습니다.
- 중국은 주거 부문에서 두 자릿수 감소를 경험하고 있습니다.
긍정적 하이라이트
- 미국 데이터센터 매출이 크게 성장해 현재 미국 매출의 30%를 차지하고 있습니다.
- 회사는 중국보다 더 중요해진 인도의 성장에 대해 낙관적입니다.
- 중동과 브라질에서 강한 실적이 나타났습니다.
미달 사항
- 매출 감소 속에서 생산 비용이 소폭 증가하면서 연초부터 총 마진은 평평한 상태를 유지했습니다.
- 사무실 시장은 즉각적인 회복을 보이지 않으며, 이 부문에서의 다각화는 점진적으로 이루어지고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 운전자본 증가가 잉여현금흐름에 미치는 영향에 대해 논의했습니다.
- 어려운 시장 상황을 고려한 유럽 마진의 동향이 다루어졌습니다.
- 르그랑의 다각화된 미국 소싱 전략이 강조되었으며, 비용의 55%는 미국에서, 20%는 중국에서 발생합니다.
- 회사는 유럽에서 적극적으로 프로젝트를 추진하고 있지만, 현재 총 매출에 대한 기여도는 제한적입니다.
르그랑의 어려운 시장 환경에서의 재무 성과는 데이터센터와 같은 성장 부문에 대한 회사의 전략적 집중과 인수 및 운영 효율성을 통한 수익성 유지 능력을 보여줍니다. 회사의 전망은 지속적인 확장과 혁신에 대한 투자를 위한 명확한 전략과 함께 신중하게 낙관적입니다.
InvestingPro 인사이트
르그랑(LGRVF)의 최근 재무 성과는 InvestingPro의 여러 주요 지표와 인사이트와 일치합니다. 회사의 시가총액은 276억 7,000만 달러로, 전기 및 디지털 건물 인프라 부문에서의 중요한 존재감을 반영합니다.
르그랑에 대한 가장 관련성 있는 InvestingPro 팁 중 하나는 "회사가 4년 연속 배당금을 인상했다"는 것입니다. 이러한 지속적인 배당금 성장은 어려운 시장 상황에서도 주주 수익에 대한 회사의 약속을 뒷받침합니다. 또한, 르그랑은 "적정 수준의 부채로 운영되고 있습니다". 이는 회사가 야심찬 인수 전략을 추진하는 가운데 변동하는 시장 환경에서 재무적 유연성을 유지하는 데 중요합니다.
2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 52.07%의 총이익률은 특히 주목할 만합니다. 이는 "인상적인 총이익률"이라는 InvestingPro 팁을 뒷받침합니다. 이러한 견고한 마진은 실적 발표에서 보고된 20.5%의 안정적인 조정 영업이익률 유지 능력과 일치합니다.
르그랑의 24.57의 P/E 비율은 투자자들이 회사의 수익에 프리미엄을 지불할 의사가 있음을 시사하며, 이는 데이터센터와 같은 부문에서의 강력한 시장 지위와 성장 잠재력 때문일 수 있습니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 92억 8,000만 달러의 매출은 회사의 상당한 시장 존재감을 반영하지만, 2024년 3분기의 0.31%의 소폭 매출 성장은 실적 발표에서 언급된 어려운 시장 상황을 나타냅니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 르그랑의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 더 깊은 통찰을 제공할 수 있는 추가적인 팁과 지표를 제공합니다. 르그랑에 대해 9개의 추가 InvestingPro 팁이 있으며, 이는 현재 시장 상황에서 회사의 위치를 이해하는 데 가치 있을 수 있습니다.
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