주요 대마초 기업인 Cresco Labs (CRLBF)가 2024년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서 강력한 재무 실적을 보고했습니다. 회사는 1억 8천만 달러의 매출과 53%의 조정 후 매출총이익률, 29%의 조정 후 EBITDA 마진을 발표했습니다. 전년 대비 250 베이시스 포인트 증가한 조정 후 매출총이익률과 5% 상승한 5,100만 달러의 조정 후 EBITDA를 기록하며 Cresco Labs는 견고한 재무 기반을 보여주었습니다. 분기 영업 현금흐름은 4,900만 달러로 기록적인 수준을 달성했으며, 연초부터 현재까지 상당한 성장을 이루었습니다.
주요 내용
- Cresco Labs는 1억 8천만 달러의 매출과 53%의 조정 후 매출총이익률, 29%의 조정 후 EBITDA 마진을 보고했습니다.
- 회사는 전년 대비 250 베이시스 포인트 증가한 조정 후 매출총이익률과 5% 상승한 5,100만 달러의 조정 후 EBITDA를 기록했습니다.
- 분기 영업 현금흐름은 4,900만 달러로 기록적인 수준을 달성했으며, 연초부터 현재까지의 현금흐름은 전년 대비 4,100만 달러 증가했습니다.
- CEO Charles Bachtell은 오하이오와 플로리다 시장에 대한 전략적 투자를 강조했으며, 오하이오에서 상위 3위 브랜드 시장 점유율을 달성했습니다.
- CFO Dennis Olis가 은퇴를 발표했으며, 풍부한 소매 경험을 가진 Sharon Schuler가 그 역할을 맡게 될 예정입니다.
- Cresco Labs는 운영 효율성과 시장 확장에 주력하며 수익성과 현금흐름에 초점을 맞추고 있습니다.
회사 전망
- Cresco Labs는 운영 효율성을 높이고 시장 점유율을 확대하면서 미래 성장 기회를 준비하고 있습니다.
- 회사는 플로리다 의료용 시장에서의 입지를 확대하고 일리노이 주에서 시장 점유율을 유지하기 위해 적응할 계획입니다.
- Cresco Labs는 약 50%의 매출총이익률을 목표로 하고 있으며 SG&A 비용을 일정하게 유지하는 것을 목표로 합니다.
- 올해 1억 달러 이상의 잉여현금흐름을 예상하고 있습니다.
부정적 하이라이트
- 오하이오 주의 제한적인 성인용 시장 전환과 노동절 이후 일리노이 주의 소비 둔화로 인해 매출에 약세가 있었습니다.
- 시장 압력으로 인해 4분기에 중간 한 자릿수 매출 감소가 예상됩니다.
- 반기 이자 지급으로 인해 4분기에는 현금흐름이 낮아질 것으로 예상됩니다.
긍정적 하이라이트
- Cresco Labs는 전년 대비 기록적인 영업 현금흐름을 달성했으며, 현금흐름의 지속적인 성장을 예상하고 있습니다.
- CFO Dennis Olis가 합류한 4년 반 동안 회사의 연간 매출은 1억 2,500만 달러에서 7억 달러 이상으로 급증했습니다.
- 핵심 시장에 대한 전략적 투자와 잠재적인 M&A 기회를 계획하고 있습니다.
미달 사항
- 플로리다 대마초 합법화 발의안이 필요한 지지를 얻지 못한 것은 회사에게 실망스러운 일이었습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO Charles Bachtell은 효율성과 비용 절감에 초점을 맞추며 변화하는 시장 수요에 맞춰 생산 능력을 관리하는 방안에 대해 논의했습니다.
- 오하이오 주의 성인용 대마초 출시는 내년 초 최종 규정이 시행되면 점진적으로 판매가 증가할 것으로 예상됩니다.
- Cresco Labs는 생산 능력과 운영 효율성을 향상시키기 위해 4분기에 2,000만 달러에서 2,500만 달러의 CapEx를 계획하고 있습니다.
- Bachtell은 또한 대마 산업에 대해 언급하며, 대마 파생상품과 관련된 기회와 위험을 지속적으로 평가하고 있다고 밝혔습니다.
Cresco Labs의 3분기 실적 발표는 일부 시장 도전에도 불구하고 회사의 전략적 초점과 재무 건전성을 강조했습니다. 회사 경영진은 운영 효율성, 시장 확장, 강력한 재무 기반을 바탕으로 한 미래 성장에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. Cresco Labs는 또한 대마초 재분류와 대마 규제에 대한 업계 논의에 적극적으로 참여하며 진화하는 대마초 산업에서 선도적인 위치를 유지하려는 노력을 보여주고 있습니다. CFO Dennis Olis에서 Sharon Schuler로의 임박한 전환과 함께 Cresco Labs는 성장과 수익성의 궤도를 계속 이어갈 준비가 되어 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Cresco Labs의 최근 재무 실적은 2024년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에서 강조되었지만, InvestingPro의 추가 데이터를 통해 더 깊이 있는 맥락을 파악할 수 있습니다. 강력한 매출과 마진 개선을 보고했음에도 불구하고, 회사는 투자자들이 주의해야 할 몇 가지 도전에 직면해 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면, Cresco Labs의 시가총액은 5억 5,442만 달러로, 대마초 산업에서 중요한 위치를 차지하고 있음을 보여줍니다. 그러나 회사의 주식은 최근 변동성을 겪었으며, InvestingPro 팁에 따르면 "지난 주 큰 타격을 입었고" "지난 달 실적이 좋지 않았습니다." 이는 1주일 가격 총수익률 -18.15%와 1개월 수익률 -24.39%로 확인됩니다.
회사가 실적 발표에서 긍정적인 조정 후 EBITDA와 영업 현금흐름을 보고했지만, InvestingPro 팁에 따르면 Cresco Labs는 현재 후행 12개월 기준으로 수익성이 없다는 점에 주목해야 합니다. 이는 2024년 2분기 기준 후행 12개월 P/E 비율이 -5.01인 것으로 반영됩니다. 또한 분석가들은 시장 압력과 4분기 예상 매출 감소와 관련된 실적 발표에서 언급된 도전과 일치하여 올해 회사가 수익성을 달성하지 못할 것으로 예상하고 있습니다.
더 긍정적인 측면에서, 다른 InvestingPro 팁에 따르면 회사의 가치평가는 강력한 잉여현금흐름 수익률을 시사합니다. 이는 실적 발표에서 언급된 Cresco Labs의 운영 효율성과 현금흐름 창출에 대한 초점을 고려할 때 고무적인 것으로 볼 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Cresco Labs에 대한 7가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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