키코프(NYSE: KEY)가 2024년 3분기 실적 발표를 진행했습니다. 회사는 순이자이익이 전분기 대비 7% 증가했으며 투자은행 수수료도 강세를 보였다고 밝혔습니다. 또한 2025년 1분기까지 스코샤뱅크의 28억 달러 소수지분 투자에 대한 규제 승인을 받을 계획이라고 발표했습니다.
주요 내용:
• 스코샤뱅크 투자금 중 8억 2,100만 달러 초기 수령
• 순이자이익 전분기 대비 7% 증가
• 투자은행 및 채권 발행 수수료 1억 7,100만 달러 기록
• 고객 예금 전년 대비 4% 증가
• 보통주 자본비율(CET1) 10.8%로 개선
회사 전망
• 2025년 순이자이익 20% 증가 예상
• 2025년 말까지 순이자마진 2.8%에서 3% 전망
• 2024년 예금 3%에서 4% 성장 예상
• 2025년 비용 증가율 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 전망
부정적 하이라이트
• 유가증권 재조정으로 인해 비이자이익 2억 6,900만 달러 손실 기록
• 2024년 순이자이익 2%에서 5% 감소 예상
• 2024년 대출 전망 5%에서 6% 감소 가능성
• 순대손상각비율 30에서 40 베이시스포인트 범위의 상단에 근접할 것으로 예상
긍정적 하이라이트
• 유가증권 재조정으로 4분기 분기별 순이자이익 4,000만 달러 증가 예상
• 자산관리 자산 사상 최고치인 610억 달러 기록, 전년 대비 16% 증가
• 투자은행 수수료 전년 대비 20% 이상 급증
• M&A 잔고 10% 증가, 활발한 사모펀드 거래가 주요 원인
미달 사항
• 순대손상각 1억 5,400만 달러, 평균 대출의 58 베이시스포인트
• 특정 신용거래로 인한 상업 및 산업 순대손상각 증가
질의응답 하이라이트
• CEO, 향후 부실채권 안정화 예상
• 경영진, 대손충당금 소폭 감소에도 불구하고 경제 상황에 대해 신중한 입장
• 향후 M&A 기회 가능성 있으나 현재는 집중하지 않음
• 4분기 비용 증가는 주가 상승과 선제적 투자의 영향
키코프는 3분기 실적 발표에서 순이자이익과 투자은행 수수료에서 주목할 만한 강점을 보이며 혼조세를 보였습니다. Chris Gorman CEO는 2025년 순이자이익이 20% 증가할 것으로 전망하며 미래 성장에 대해 낙관적인 입장을 표명했습니다. 이러한 전망은 우호적인 거시경제 환경과 회사의 재조정 전략의 성공적인 실행을 전제로 합니다.
회사의 투자은행 및 채권 발행 수수료는 1억 7,100만 달러를 기록하며 역대 가장 강력한 3분기 실적 중 하나를 보였습니다. 키코프는 또한 고객 예금과 자산관리 자산의 성장을 보고했으며, 후자는 사상 최고치인 610억 달러를 기록했습니다.
그러나 회사는 유가증권 재조정으로 인한 비이자이익 손실과 순대손상각 증가 등의 도전에 직면했습니다. 경영진은 부실채권 증가에 대한 우려에 대해 언급하며, 이러한 증가가 정점에 도달하고 있으며 향후 중대한 우려 사항이 아니라고 시사했습니다.
향후 전망으로, 키코프는 소비자 대출의 감소를 예상하지만 상업 대출, 특히 저렴한 주택 및 재생 에너지 부문에서의 성장을 기대하고 있습니다. Clark Khayat CFO는 내년 비용 증가율이 중간에서 낮은 한 자릿수가 될 수 있다고 언급했으며, 더 자세한 지침은 연말에 제공될 예정입니다.
키코프의 경영진은 회사의 포지셔닝과 성장 잠재력에 대해 신중하게 낙관적인 입장을 유지하며, 규율 있는 비용 관리와 미래 성장을 위한 전략적 투자를 강조했습니다.
InvestingPro 인사이트
키코프의 최근 실적 발표는 복잡한 금융 환경을 헤쳐나가는 회사의 모습을 보여주며, InvestingPro 데이터는 이러한 발전에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 160억 1,000만 달러로, 은행 부문에서의 중요한 위치를 반영합니다.
가장 눈에 띄는 InvestingPro 지표 중 하나는 키코프의 P/E 비율 5851.24로, 이는 매우 높은 수준입니다. 이렇게 높은 가치평가 배수는 투자자들이 상당한 미래 성장 기대치를 가격에 반영하고 있음을 시사하며, 이는 회사가 2025년 순이자이익 20% 증가를 전망한 것과 일치합니다. 그러나 InvestingPro 팁은 키코프가 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"고 경고하며, 투자자들이 현재 주가 수준을 평가할 때 이를 고려해야 한다고 조언합니다.
실적 발표에서 언급된 비이자이익 손실과 같은 도전에도 불구하고, 키코프는 배당 정책에서 회복력을 보여주었습니다. InvestingPro 팁은 회사가 "53년 연속 배당금을 유지해왔다"고 강조합니다. 주주 수익에 대한 이러한 오랜 약속은 현재 4.75%의 배당 수익률로 더욱 뒷받침되며, 이는 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 48억 5,200만 달러였으며, 같은 기간 동안 20.34%의 우려스러운 매출 성장 감소를 보였습니다. 이러한 감소는 경영진이 제시한 대출 전망과 잠재적인 경제적 역풍에 대한 신중한 전망과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 여기서 언급된 것 이상의 추가 팁과 지표를 제공합니다. 실제로 키코프에 대해 14개의 추가 InvestingPro 팁이 있어, 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대해 더 깊이 있는 분석을 제공합니다.
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