Wolfspeed Inc. (WOLF)가 최근 실적 발표를 통해 2024 회계연도 4분기 실적과 향후 전략에 대한 통찰을 제공했습니다. Gregg Lowe CEO와 Neill Reynolds CFO는 회사의 매출 성장, 특히 전기차(EV) 시장에서의 성장과 자본 구조 최적화 및 비용 절감 계획에 대해 논의했습니다. Mohawk Valley 사이트로의 디바이스 제조 이전과 200mm 디바이스 팹의 성공이 주요 하이라이트였습니다.
Durham Device Fab에서의 시설 사고와 산업 및 에너지 시장 수요 감소에도 불구하고, 회사는 가이던스를 약간 상회하는 매출 증가를 보고했습니다. Wolfspeed는 회계연도를 강력한 유동성으로 마감했으며, 2025 회계연도 1분기에 대해 1억 8,500만 달러에서 2억 1,500만 달러 사이의 매출과 1억 3,800만 달러에서 1억 4,000만 달러 사이의 비GAAP 순손실을 목표로 하는 가이던스를 제공했습니다.
주요 요점
- 분기 매출은 가이던스를 약간 상회했으며, Mohawk Valley 전력 매출이 크게 기여했습니다.
- 회사는 단위 비용 개선을 위해 Power Device 사업을 Mohawk Valley의 200mm 플랫폼으로 이전할 계획이며, 150mm 디바이스 팹을 폐쇄할 수 있습니다.
- Durham Fab의 시설 사고와 가동률 저하 비용이 비GAAP 총이익률에 영향을 미쳐 5%를 기록했습니다.
- Wolfspeed는 회계연도를 22억 달러의 현금과 유동성으로 마감했으며, 2025 회계연도 순자본지출이 12억 달러에서 14억 달러 사이가 될 것으로 예상합니다.
- 회사는 잠재적인 CHIPS 보조금과 48D 세액공제를 포함한 정부 대출 및 세액공제 프로그램을 통해 추가 자금을 모색하고 있습니다.
- EV 매출이 분기 대비 2배, 전년 대비 3배 증가하여 현재 Power Device 매출의 50% 이상을 차지합니다.
회사 전망
- 2025 회계연도 1분기 매출을 1억 8,500만 달러에서 2억 1,500만 달러 사이로 예상합니다.
- 같은 기간 비GAAP 순손실을 1억 3,800만 달러에서 1억 4,000만 달러 사이로 전망합니다.
- 자본지출 감소와 운영 최적화를 통해 2026년 초까지 양의 잉여현금흐름 달성을 계획하고 있습니다.
- Mohawk Valley 운영에서 상당한 수익성을 기대하며, 이는 매출의 큰 부분을 차지할 것으로 예상됩니다.
부정적 하이라이트
- Durham Device Fab의 매출이 산업 및 에너지 시장 수요 약화로 전년 대비 40% 감소했습니다.
- Durham의 팹 사고로 6월 분기에 500 베이시스 포인트의 영향이 있었으며, 9월 분기에는 약 1,000 베이시스 포인트의 지속적인 영향이 예상됩니다.
- 비GAAP 총이익률이 Durham 사고와 가동률 저하 비용의 영향을 받았습니다.
긍정적 하이라이트
- Mohawk Valley의 200mm 운영에서 긍정적인 결과를 얻었으며, 물량 증가에 따른 마진 상승을 기대하고 있습니다.
- EV 시장 매출 성장이 강세를 보이며, 분기 대비 2배, 전년 대비 3배 증가했습니다.
- Mohawk Valley 시설이 2-3분기 내에 1억 달러 이상의 매출을 창출할 것으로 예상됩니다.
미달 사항
- 회사는 Durham Fab에서 시설 문제를 경험했으며, 이는 이후 해결되었습니다.
- 150mm 디바이스 팹의 잠재적 폐쇄를 고려 중입니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 유동성에 대한 우려를 해소하며, 자본지출 감소와 2026년 초까지 양의 잉여현금흐름 달성 계획을 강조했습니다.
- Mohawk Valley의 매출 창출 일정에 대해 논의하며, 웨이퍼 생산 시작과 매출 인식 사이의 시차를 설명했습니다.
- Mohawk Valley 시설이 장비 고장이나 유사한 문제를 완화할 수 있는 중복 시스템을 갖추고 있음을 확인했습니다.
결론적으로, Wolfspeed Inc.는 성장하는 EV 시장을 활용하고 운영 효율성을 개선하기 위해 도전을 극복하고 있습니다. Mohawk Valley 시설로의 전략적 전환과 200mm 디바이스 제조 확대는 수익성 향상과 반도체 산업에서의 경쟁력 유지를 위한 핵심 노력입니다.
InvestingPro 인사이트
Wolfspeed Inc. (WOLF)는 2024 회계연도 4분기 실적에서 회복력을 보여주며 전기차 시장에서의 성장과 전략적 운영 전환을 강조했습니다. 그러나 InvestingPro 팁과 실시간 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Wolfspeed는 상당한 부채 부담을 안고 있으며 현금을 빠르게 소진하고 있습니다. 또한 분석가들은 다가오는 기간에 대한 수익 전망을 하향 조정했으며, 올해 매출 감소가 예상됩니다. 이러한 요인들은 회사의 미래 수익성과 비용 관리 전략을 고려하는 투자자들에게 우려를 제기할 수 있습니다.
InvestingPro 데이터에서 우리는 16억 2천만 달러의 시가총액을 관찰할 수 있으며, 이는 회사의 현재 시장 가치를 반영합니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 24.01%의 매출 성장에도 불구하고, Wolfspeed의 P/E 비율은 -1.8로, 시장이 회사의 수익 잠재력에 대해 우려하고 있음을 시사합니다. 또한 총이익률은 17.51%로 보고되어 상대적으로 약하며, 이는 회사의 매출에서 이익을 창출하는 능력에 영향을 미칠 수 있습니다.
이러한 인사이트와 회사의 최근 실적을 고려할 때, Wolfspeed가 추진하고 있는 전략적 이니셔티브의 중요성이 부각됩니다. Mohawk Valley 사이트로의 전환과 200mm 디바이스 팹에 대한 집중은 회사의 비용 구조를 개선하고 EV 시장의 성장을 활용하는 데 중요합니다.
종합적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 https://www.investing.com/pro/WOLF 에서 추가적인 InvestingPro 팁을 확인할 수 있으며, 이를 통해 Wolfspeed의 재무 성과와 시장 전망에 대한 더 세밀한 견해를 얻을 수 있습니다.
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