상업용 부동산 회사인 Wereldhave는 최근 실적 발표에서 강력한 운영 성과와 전략적 이니셔티브에 대해 논의했습니다. 이 회사는 네덜란드 시장에서 소매 매출이 4% 증가했으며, 예상 임대 가치(ERV)의 증가로 인해 긍정적인 밸류에이션을 기록했다고 보고했습니다.
Wereldhave는 연말까지 담보인정비율(LTV)을 낮추는 것을 목표로 네덜란드 시장에서의 매각을 통해 포트폴리오를 적극적으로 관리하고 있습니다. 이 회사의 풀서비스 센터 컨셉은 계속해서 고객을 유치하고 있으며, 틸부르크와 니벨레스에서 새로운 거래를 통해 주거용 수익이 증가할 것으로 예상됩니다.
웰다브는 2024년 주당 1.75유로라는 목표를 재확인했으며 배당금을 주당 1.20유로에서 1.25유로로 인상할 계획입니다.
주요 내용
- 네덜란드 시장에서 Wereldhave의 소매 매출은 4% 증가했으며, 밸류에이션도 전반적으로 긍정적인 성과를 거두었습니다.
- 회사의 신용 등급은 BBB로 안정적으로 유지되고 있으며 연말까지 LTV 비율을 낮출 수 있을 것으로 예상됩니다.
- 웰드하브는 2억 6,000만 유로의 자본 지출(CapEx)을 지출하고 8,500만 유로를 남은 상태로 복합 사용 전략을 진행 중입니다.
- 풀서비스 센터 컨셉은 유동 인구와 임차인 매출이 증가하면서 성공을 거두고 있습니다.
- 주거 수익은 증가할 것으로 예상되며 배당금은 주당 1.20유로에서 1.25유로로 인상될 것으로 예상됩니다.
- 웰드하브는 벨기에 시장에서의 성장을 준비하고 있으며, 벨기에에서 추가적인 ERV 성장을 기대하고 있습니다.
- 이 회사는 네덜란드에서 두 개의 쇼핑 센터를 매각할 계획이며 다른 센터에 대한 합작 투자를 고려하고 있습니다.
회사 전망
- 웰드하브는 앞으로도 안정적인 신용 등급을 유지할 것으로 예상합니다.
- 회사는 2024년 주당 순이익을 1.75유로로 예상하고 있습니다.
- 주당 배당금은 1.20유로에서 1.25유로로 증가할 것으로 예상됩니다.
- 베르드하브는 벨기에 시장에서 예상되는 ERV 성장과 함께 성장할 준비가 되어 있습니다.
약세 하이라이트
- 현재 프랑스 투자 시장이 침체되어 회사의 처분 계획에 영향을 미치고 있습니다.
- 평균 금융 비용은 연말까지 약 4%로 상승할 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- Wereldhave의 센터는 시장 수익률을 상회하는 성과를 거두었습니다.
- 회사는 건물 권리 매각을 통해 추가 수익을 기대하고 있습니다.
- 하반기에는 전년 동기 대비 5%의 성장이 예상됩니다.
Misses
- 2025년 전체 가이던스 가정에는 인수 또는 매각이 포함되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 해머슨 밸류 리테일 거래에 대한 회사의 견해는 없습니다.
- Wereldhave는 재정상의 이유로 네덜란드에서 자본을 순환시키고 풀서비스 센터를 시장 가치 이상으로 판매할 수 있는 능력을 입증하는 것을 목표로 합니다.
Wereldhave의 운영 지표와 전략적 발전은 포트폴리오 관리와 시장 기회 활용에 대한 강력한 접근 방식을 보여줍니다. 이 회사는 풀서비스 센터 개념과 복합 사용 전략에 중점을 두고 있으며, 주거 수익의 예상 증가와 함께 잠재적 성장에 대한 입지를 다지고 있습니다.
하지만 프랑스 시장의 어려움과 금융 비용 상승은 향후 실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 웰다브의 계획된 자산 처분과 자본 순환 전략은 변화하는 재정 환경에 대한 적응력을 반영합니다. 배당 정책과 안정적인 신용 등급에 대한 회사의 약속은 운영 전략과 재무 건전성에 대한 자신감을 강조합니다.
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