UniCredit S.p.A.(UCG.MI)가 2024년 2분기 및 상반기 실적을 발표하며 14분기 연속 수익성 있는 성장을 기록했습니다.
이 은행은 양질의 수익과 운영 효율성에 초점을 맞춘 결과 상반기에 7% 증가한 126억 유로, 하반기에 6% 증가한 63억 유로의 순익을 기록하는 등 기록적인 분기 및 반기 실적을 달성했습니다. UniCredit의 비용 대비 수익률은 크게 개선되었으며, 은행은 13%라는 기록적인 유형 자기자본 수익률을 달성했습니다.
보데노-아이온 인수는 UniCredit의 기술 역량과 시장 범위를 강화할 것으로 기대됩니다. 긍정적인 결과에도 불구하고, 유니크레딧은 유럽중앙은행(ECB)과 러시아에서의 법적 프레임워크 및 은행의 전략에 대해 지속적으로 논의하는 등 신중한 태도를 유지하고 있습니다.
주요 시사점
- UniCredit의 세전 이익은 상반기에 16% 증가한 34억 유로, 분기에는 14% 증가한 18억 유로를 기록했습니다.
- 은행의 수수료 수입은 상반기에 6.6%, 분기에 10% 증가했습니다.
- UniCredit은 36.3%의 비용 대비 수익 비율과 9.1%의 위험가중자산 대비 순이익을 달성했습니다.
- 클라우드 기반 핵심 뱅킹 기술 제공업체인 Vodeno-Aion 인수는 성장과 수익성을 지원하기 위한 것입니다.
- 유니크레딧의 순익 가이던스는 230억 유로 이상으로 상향 조정되었으며, 순이익 및 유형자산 수익률 가이던스는 그대로 유지되었습니다.
회사 전망
- UniCredit은 최소 86억 유로를 배당할 계획이며 85억 유로 이상의 순이익을 목표로 하고 있습니다.
- 은행은 향후 3~5년 내에 15% 이상의 투자 수익률을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
- 유니크레딧은 보데노-아이온 인수를 위해 3억 7천만 유로를 현금으로 투자하고 있습니다.
- UniCredit의 전략에는 러시아에서의 익스포저를 줄이고 유럽 사법재판소로부터 ECB 지침에 대한 법적 명확성을 확보하는 것이 포함됩니다.
- 은행은 바젤 IV 시행에 대비하여 하반기에 위험가중자산을 더 줄일 것으로 예상하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 러시아는 순이익과 유형 자기자본 수익률의 주요 동인은 아니지만, UniCredit은 러시아에서 법적 소송을 처리하고 있습니다.
- 이 은행은 최근 유럽 사법재판소의 지침과 관련하여 유럽 사법재판소에 법적 명확성을 요청하고 있습니다.
- 유니크레딧은 금리와 리스크 비용의 정상화에 대해 신중한 입장을 취하고 있습니다.
강세 하이라이트
- UniCredit의 수익성은 독일에서 10년 만에 최고치를 기록했습니다.
- 중부 유럽의 수익성은 강력한 매출과 체계적인 비용 관리에 힘입어 달성되었습니다.
- UniCredit의 클라이언트 솔루션 사업부는 모든 부문에서 매출이 성장했습니다.
미흡한 점
- 유니크레딧은 아직 순익 가이던스의 상방 리스크에 대한 구체적인 수치를 제시하지 않았습니다.
- 위험 비용의 정확한 정상화 수준은 아직 불확실합니다.
Q&A 하이라이트
- 유니크레딧은 양보다 질에 대한 노력과 리스크 관리에 대한 선제적인 접근 방식을 강조했습니다.
- 은행은 분배 정책에 대해 논의하고 초과 자본은 분배에 사용될 것이라고 밝혔습니다.
- 유니크레딧은 유럽중앙은행이 레버리지 대출에 대한 충당금 적립 수준을 높이도록 강요하는 것에 대한 우려를 언급하며, 유럽중앙은행과 지속적인 상호 작용이 이루어지고 있다고 말했습니다.
유니크레딧의 재무 실적은 효율성, 자본 창출, 수익성에 중점을 둔 전략이 반영된 결과입니다. 보데노-아이온 인수를 통해 기술 역량을 강화하고 새로운 유럽 시장으로 확장할 준비가 되어 있습니다. 비용 관리와 리스크 관리에 대한 체계적인 접근 방식과 전략적 투자는 강력한 성과를 달성하고 지속 가능한 성장을 위한 상당한 잠재력을 실현할 수 있다는 자신감을 보여줍니다.
인베스팅프로 인사이트
유니크레딧의 최근 재무 실적은 은행이 일관된 수익성을 제공할 수 있는 능력을 입증했으며, InvestingPro의 실시간 데이터는 회사의 재무 상태의 강점을 더욱 강조합니다. 시가총액 654억 2,000만 달러에 낮은 주가수익배수 6.87, 2024년 2분기 기준 최근 12개월 조정 주가수익배수는 5.38로, 유니크레딧은 가치투자자들의 눈길을 끌 수 있는 밸류에이션에서 거래되고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 지난 한 해 동안 높은 수익률을 기록한 은행 업계의 저명한 기업으로서 유니크레딧의 위상을 강조합니다. 특히, 이 은행의 주가는 지난 6개월 동안 상당한 가격 상승을 경험하여 총 수익률 47.93%를 기록했습니다. 이러한 성과는 투자자들의 강한 신뢰와 은행의 성장 궤도에 대한 시장의 인정을 나타냅니다.
또한 유니크레딧은 4년 연속 배당금을 인상하여 현재 3.2%의 배당 수익률을 제공하고 있으며, 이는 특히 인컴 중심의 투자자들에게 매력적입니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 87.11% 증가한 배당금 등 꾸준한 배당금 증가는 주주들에게 가치를 돌려주겠다는 유니크레딧의 약속을 보여줍니다.
유니크레딧의 실적과 전망에 대한 심층 분석과 추가 인사이트에 관심이 있는 독자를 위해 인베스팅프로는 추가 팁을 제공합니다. 투자자에게 회사의 재무 건전성과 미래 전망을 종합적으로 이해할 수 있는 9가지의 추가 InvestingPro 팁이 있습니다. 이러한 인사이트를 살펴보고 정보에 입각한 투자 결정을 내리려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 Pro 및 연간 또는 2년간 Pro+ 구독을 최대 10% 할인된 가격으로 이용할 수 있습니다(https://www.investing.com/pro/UNCRY).
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