텔레콤 이탈리아(TIM)가 4분기 및 2023년 연간 잠정 실적을 발표하며 연간 목표에 부합하는 안정적인 실적을 달성했다고 밝혔습니다. CEO 피에트로 라브리올라와 CFO 아드리안 칼라자는 회사의 재무 건전성, 전략적 이니셔티브 및 향후 전망에 대한 인사이트를 제공했습니다. 특히 이탈리아 시장에서의 강세와 브라질에서의 긍정적인 발전과 함께 서비스 매출 성장과 EBITDA 개선을 보여주었습니다. 또한 비용 절감 및 체계적인 투자 전략과 함께 향후 전략 계획 및 시장 통합 노력에 대한 확고한 의지를 강조했습니다.
주요 테이크아웃
- 텔레콤 이탈리아는 그룹 서비스 매출이 전년 대비 2.3% 증가하고 EBITDA가 5.7% 증가하면서 2023년 연간 목표를 달성했습니다.
- 국내 시장 실적은 전년 대비 1.7% 성장한 EBITDA로 안정적이었습니다.
- 이탈리아에서는 서비스 매출이 성장하고 3분기 연속 EBITDA가 플러스 성장을 기록하는 등 사업 실적이 개선되었습니다.
- 비용 절제를 통해 일반관리비 및 IT 비용이 감소한 반면 인건비는 6% 감소했습니다.
- 자본적 지출은 FTTH 및 5G 프로젝트에 집중되어 한 해 동안 총 40억 유로를 지출했습니다.
- 잉여현금흐름은 보합세를 유지했으며 리스 후 순부채는 소폭 감소했습니다.
- 텔레콤 이탈리아는 2025년 말까지 강력한 유동성을 확보하고 40억 유로 이상의 자금을 조달했습니다.
- NetCo 거래는 일정에 대한 확신을 가지고 진행되고 있으며, 회사는 반독점 승인을 기다리는 동안 올해 중반까지 거래를 마무리할 것으로 예상하고 있습니다.
회사 전망
- 텔레콤 이탈리아는 다가오는 자본 시장의 날에 향후 계획에 대한 보다 포괄적인 업데이트를 공유할 수 있기를 기대하고 있습니다.
- 회사는 현재 운영 관리와 3월 7일에 발표될 향후 서비스 제공에 중점을 둔 전략과 혁신 계획에 확신을 갖고 있습니다.
- 번들링과 콘텐츠 제공 개선을 통해 이탈을 줄이는 전략과 함께 핵심 소비자 유선 사업의 안정성이 핵심 초점입니다.
약세 하이라이트
- 4분기의 에너지 가격 상승으로 인해 산업 비용이 전년 동기 대비 4% 증가했습니다.
- 4분기에 특히 저가형 부문에서 순증가가 약세를 보였으며, 계절적 요인으로 인해 TIM 도매 매출이 감소했습니다.
강세 하이라이트
- 고정 서비스에서 양호한 고정성 및 가격 재조정 효과로 긍정적인 진전이 있었습니다.
- 엔터프라이즈 부문 매출은 클라우드 비즈니스의 눈에 띄는 증가와 함께 연결성 및 클라우드 서비스에 힘입어 양호한 추세를 보였습니다.
- 회사는 NRRP 프로젝트에서 약 10억 유로를 예상하고 있으며, 이는 회사의 발전에 기여하고 있습니다.
미스
- 중대한 실수는 보고되지 않았지만, 에너지 및 산업 비용 상승으로 인한 어려움을 지적했습니다.
Q&A 하이라이트
- 모바일 순 추가, TIM 도매가격 하락, NetCo 거래에 대한 논의는 회사의 전략에 대한 자신감을 반영했습니다.
- 공정한 경쟁과 시장 재균형에 중점을 두고 물량 할인과 시장 공정성에 대한 우려가 다루어졌습니다.
- 특히 FTTH에서의 시장 점유율이 논의되었으며, 밀라노와 토리노와 같은 도시에서 경쟁사와의 경쟁이 예상되었습니다.
- 일리아드와 보다폰의 잠재적 합병은 거래 완료 후 시장 회복에 도움이 될 수 있는 방안으로 제시되었습니다.
텔레콤 이탈리아의 실적 발표는 안정적인 성장과 전략적 포지셔닝의 시기를 강조했습니다. 인프라 개발, 비용 효율성, 시장 통합에 중점을 둔 이 회사는 통신 산업의 복잡성을 헤쳐나가면서 긍정적인 궤도를 이어갈 준비가 되어 있습니다. 투자자와 이해관계자는 다가오는 자본 시장의 날에서 텔레콤 이탈리아의 방향과 전략에 대한 자세한 내용을 기대할 수 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
텔레콤 이탈리아(TIM)가 전략적 이니셔티브를 통해 미래를 바라보는 가운데, 현재 재무 지표는 회사의 상황에 대한 엇갈린 그림을 제공합니다. 시가 총액이 63억 7천만 달러인 이 회사는 마이너스 주가수익비율(P/E)인 -1.82에 거래되고 있으며, 이는 단기 수익성에 대한 시장의 회의적인 시각을 반영합니다. 이는 애널리스트들이 올해 수익성을 기대하지 않는다는 점을 강조하는 InvestingPro 팁 중 하나와 일치합니다.
좀 더 긍정적으로 보면, 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 TIM의 매출은 171억 4,400만 달러로 4.56%의 상당한 성장률을 기록했습니다. 이는 어려운 상황에도 불구하고 수익이 증가하고 있음을 시사합니다. 또한 같은 기간 매출 총이익률은 48.35%로 매출 원가를 공제한 후에도 수익을 유지할 수 있는 강력한 능력을 보여주었습니다.
그러나 다른 InvestingPro 팁에서 강조한 것처럼 TIM이 낮은 가격/장부 배수에서 거래되고 있다는 점은 가치 투자자에게 기회로 보일 수 있습니다. 이는 회사의 자산이 시장에서 잠재적으로 저평가되어 있음을 시사할 수 있습니다. 보다 심층적인 분석과 추가 인베스팅프로 팁을 원하는 투자자를 위해 인베스팅프로에서 텔레콤 이탈리아에 대한 4가지 팁을 더 제공합니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받을 수 있습니다.
이러한 인사이트는 텔레콤 이탈리아의 재무 건전성을 엿볼 수 있으며, 회사의 예비 실적과 향후 계획을 고려하는 이해 관계자에게 유용한 정보가 될 수 있습니다.
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