마티즈 스톰(Matthijs Storm) CEO와 데니스 드 브리데(Dennis de Vreede) CFO가 이끄는 Wereldhave는 2023년 직접 실적이 6.5% 증가하여 주당 1.73유로에 달할 것이라고 보고했습니다. 2023년 배당금은 3.5% 증가한 주당 1.20유로이며, 2024년에는 주당 1.25유로까지 증가할 것으로 예상한다고 발표했습니다.
테넌트 매출은 7% 증가했으며, 4개의 풀 서비스 센터를 예산에 맞춰 제공했습니다. 2020년 이후 처음으로 폴더플레인 쇼핑 센터를 인수했으며, 2017년 이후 처음으로 미국 사모사채를 성공적으로 발행했습니다. 2024년 전망에는 높은 자금 조달 비용과 주식 발행의 희석 효과에도 불구하고 주당 1.75유로의 직접적인 수익이 포함됩니다. 이 회사의 전략인 라이프센트럴은 복합 용도 공간의 증가와 성공적인 변신을 통해 총 임대료와 유동인구 증가로 이어지며 진전을 보였습니다.
주요 테이크아웃
- 2023년 주당 직접 이익은 6.5% 증가한 1.73유로로 증가했습니다.
- 2023년 예상 배당금은 주당 1.20유로이며, 2024년에는 1.25유로로 인상될 것으로 예상됩니다.
- 테넌트 매출은 7% 성장했으며, 입주 비용 비율은 안정적으로 유지되었습니다.
- 4개의 풀 서비스 센터가 예산 범위 내에서 적시에 완공되었습니다.
- 중요한 인수: 폴더플레인 쇼핑센터.
- 2017년 이후 첫 USPP 채권 발행, 2015년 이후 첫 자본 조달.
- 자금 조달 비용 증가에도 불구하고 2024년 주당 1.75유로의 직접적인 수익이 예상됩니다.
- 대출금 대비 가치 비율은 2022년 12월 대비 30베이시스포인트 상승했지만 2023년 6월 대비 하락했습니다.
- 점유율은 96.6%로 안정적이며, 편의 소매 노출은 51%에서 66%로 증가했습니다.
- 핵심 포트폴리오의 임대료 성장률은 유사 기준 8%를 기록했습니다.
- 풀 서비스 센터는 총 수익률, 임대 스프레드, 임차인 매출, 유동인구에서 기존 센터를 능가하는 성과를 거두었습니다.
- 주당 배당금은 2024년에 4% 증가한 1.25유로가 될 것으로 예상됩니다.
- 라이프센트럴의 전략은 복합용도 공간의 증가와 함께 진전을 보였습니다.
- 이 회사는 베네룩스 지역 외의 잠재적인 신규 시장을 포함한 성장 기회를 모색하고 있습니다.
회사 전망
- 2024년 주당 직접 이익은 1.75유로를 목표로 합니다.
- 2024년 주당 배당금은 4% 성장한 1.25유로로 증가할 것으로 예상됩니다.
- 라이프센트럴의 전략에는 베네룩스 지역 외의 새로운 시장 개척이 포함됩니다.
- 체계적인 자본 배분과 가치 대비 대출 비율 감소에 집중합니다.
- 특히 풀 서비스 센터를 위한 합작 투자를 모색하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 높은 자금 조달 비용과 주식 발행의 희석 효과가 전망에 영향을 미칩니다.
- 일부 임차인이 어려움에 직면하는 등 경제 상황이 약화되고 있습니다.
- 프랑스 투자 시장이 상대적으로 폐쇄적이어서 처분 시점에 영향을 미칩니다.
- 시장 상황의 변화로 인해 장기적인 성장 기대치가 제거되었습니다.
강세 하이라이트
- 핵심 포트폴리오의 임차인 매출 및 임대료 성장이 견조합니다.
- 풀서비스 센터가 기존 쇼핑 센터를 능가하는 성과를 거두고 있습니다.
- 편의 소매업에 대한 노출이 증가하여 70~75%를 목표로 하고 있습니다.
- 복합 용도 공간의 진전 및 성공적인 센터 전환.
- 2024년에 점유율을 높일 것으로 예상되는 강력한 거래 파이프라인.
미스
- 임대료 상승에도 불구하고 비어 메렌의 점유율은 트랜스포메이션으로 인해 감소했습니다.
- 2023년과 2027년에 대한 장기적인 주당 직접 이익 성장 기대치가 제거되었습니다.
Q&A 하이라이트
- Wereldhave는 풀 서비스 센터를 위한 재무적 투자자와의 합작 투자에 열려 있습니다.
- 네덜란드 시장의 공실은 채우기가 어렵지 않으며 2024년에 점유율이 상승할 것으로 예상됩니다.
- 회사는 배당금 지급 비율에 대해 유연성을 가지고 있습니다.
- 핵심 시장 외의 잠재적 인수에 대한 논의는 진행 중이지 않습니다.
- 2024년 가이던스에는 보르도의 Meriadeck 매각을 제외한 어떠한 처분이나 인수도 포함되지 않습니다.
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