By Michael Elkins
Investing.com – 텔시자문그룹(Telsey Advisory Group)은 아마존에 대한 투자 의견을 ‘시장수익률 상회’로 유지했으나 목표주가는 140.00달러에서 125.00달러로 낮췄다. 아마존은 2월 2일 목요일에 2022회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다.
텔시는 더욱 어려워진 소비자 및 기업 지출 환경을 반영해 2022회계연도 4분기 및 2023년 전망을 하향했다. 아마존은 2년간 코로나 팬데믹 속에서 높은 성장을 누린 이후 시장이 정상화되면서 악재에 직면하고 있다. 또한 환율 추세도 호의적이지 않으며, 진행 중인 전략적 투자로 인해 성장이 둔화되었다.
지난 10월 27일 실적 콜에서 제시된 바와 같이 아마존의 비즈니스는 2022회계연도 3분기에 소매(특히 국제) 및 AWS 부문에서 모두 둔화되었으며, 이런 추세는 4분기까지 이어졌다.
텔시 애널리스트들은 다음과 같이 전했다. “전반적으로 아마존은 경직성 높은 프라임(Prime) 회원 기반, 소규모 비즈니스 관계, 기술적 우위, 탄탄한 소매 부문을 통해 시장점유율을 지속적으로 늘릴 수 있다고 생각한다. 아마존은 이제 식료품, 약국, 패션, 홈, 프라이빗 브랜드, 당일/1일 배송, 아마존 로지스틱스, 원격 의료 등에 집중하고 있으며 이는 아마존의 가치를 더욱 높일 것이다. AWS의 강력한 성장과 수익성, 미디어 및 광고 상품 역시 다른 부문보다 좋을 실적을 보이면서 소매 부문을 뒷받침할 것이다.”
텔시 애널리스트들은 전체적으로 2023년 하반기에 아마존의 비즈니스 추세, 특히 수익성이 개선될 것으로 전망한다. 최근 높은 마진 카테고리 품목에 대한 집중, 물류 및 풀필먼트 센터에서 지출 감소, 수익성 없는 부문의 폐쇄, 인건비 관리, 코로나10 관련 지출 감소 등 적극적 조치에서 이득을 얻을 수 있을 것이라고 기대한다.
텔시는 아마존의 2022회계연도 4분기 매출 성장률을 7.6%에서 5.9%로 하향하고 매출 1,456억 달러를 예상하고 있다. 참고로 컨센서스 예상치는 1,458억 달러 그리고 가이던스는 1,400~1,480억 달러로 제시되었다. 또한 텔시는 아마존의 2023 EBITA 예상치를 이전의 830억 달러보다 낮은 807억 달러로 제시했다.
화요일 아마존 (NASDAQ:AMZN) 주가는 1.23% 하락했다.
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