EQT AB (ST:EQTAB) 주식이 수요일 UBS의 투자의견 하향 조정으로 하락했습니다. UBS는 밸류에이션 리스크와 단기 실적에 대한 우려를 이유로 투자의견을 "매수"에서 "중립"으로 하향 조정했습니다.
현지 시간 오전 4시 29분(GMT 08:29) 기준 EQT AB 주가는 2% 하락한 352.20 크로나에 거래되고 있습니다.
UBS 애널리스트들은 "당사 전망에 따르면 EQT는 2025년 예상 주가수익비율(PE) 25.7배로 유럽 자산운용사 중 가장 비싼 밸류에이션을 보이고 있으며, 이는 유럽 동종 업체 평균을 크게 상회하는 수준으로 미국에서도 일부 기업만이 이보다 높은 수준"이라고 밝혔습니다.
이번 하향 조정은 EQT의 프리미엄 밸류에이션이 약화된 실적 전망, 낮아진 성과보수 예상치, 그리고 둔화된 사모펀드 투자회수 활동으로 인해 압박을 받고 있다는 우려에서 비롯되었습니다.
UBS는 향후 펀드 규모 성장과 성과보수에 대한 전망치 하향으로 목표가를 325 크로나에서 300 크로나로 7.7% 낮췄습니다.
또한 UBS는 EQT의 사모펀드 포트폴리오 중 36%(200억 유로 이상)가 기술, 서비스, 헬스케어 섹터에 집중되어 있어 현재 낮은 밸류에이션에 취약한 리스크에 노출되어 있다고 지적했습니다.
UBS는 EQT XI와 BPEA IX 같은 주요 펀드 마감이 지연될 경우 12~13%의 잠재적 실적 하락 가능성도 언급했습니다.
더불어 사모펀드 시장의 투자회수 활동이 여전히 부진한 상황이어서 EQT가 자산을 장부가치 이하로 매각해야 할 수 있으며, 이는 펀드 수익률과 향후 자금 모집 노력에 더욱 악영향을 미칠 수 있다고 분석했습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.