Jefferies 애널리스트들은 공급망 점검 결과 전년 대비 "적당한" 수준에서 "크지 않은" 성장을 보일 것이라며 다가오는 iPhone 16에 대한 기대를 낮췄습니다.
월요일 고객 보고서에서 이 회사는 iPhone 16에 대한 기존의 두 자릿수 성장 전망이 지나치게 낙관적일 수 있으며, 이로 인해 Apple (AAPL (NASDAQ:AAPL)) 공급망 내 기업들의 주가에 단기적 압박이 가해질 수 있다고 지적했습니다.
"모든 이목이 iPhone 16에 집중되어 있지만, 유통 경로 점검 결과 제한적인 성장을 보여 높은 전망치는 하향 조정되어야 할 것"이라고 Jefferies는 밝혔습니다.
애널리스트들은 고가 스마트폰에 대한 수요가 강세를 보였지만, 시장이 회복기 이후 안정화되기 시작하면서 성장에 대한 역풍이 증가하고 있다고 강조했습니다.
Jefferies는 예상되는 성장 둔화의 원인으로 인공지능(AI) 관련 부품 비용 상승과 디스플레이, 카메라 기술 등 전통적인 스마트폰 기능 업그레이드의 둔화 등 여러 요인을 꼽았습니다.
"스마트폰에서 AI 잠재력이 부상하면서 공급망의 호황기가 끝나가는 것으로 보입니다. AI 관련 SoC, 고속 메모리 솔루션, 첨단 패키징 등의 BOM 비용이 상승할 수밖에 없어 마진과 기존의 사양 업그레이드 로드맵에 압박을 가하고 있습니다."라고 그들은 설명했습니다.
"실질적인 AI 기능은 앞으로 2년은 더 걸릴 것"이라고 보고서는 밝히며, iPhone 16의 하드웨어 혁신이 제한적일 것이라고 시사했습니다.
고가 기기에 대한 건전한 수요와 신흥 시장에서의 잠재적 시장 점유율 확대에도 불구하고, Jefferies는 iPhone 16 판매가 "긍정적이지만 느릴 것"으로 예상하며, 큰 폭의 성장에 대한 과도한 기대로 인해 전망치 재평가가 있을 수 있다고 보고 있습니다.
"우리는 iPhone 16이 건전한 고가 수요와 신흥 시장에서의 점유율 확대 가능성으로 인해 잘 팔릴 것으로 믿습니다. 하지만 16의 하드웨어 혁신은 여전히 제한적이며, AI 기능은 초기 단계에 있고 주로 미국에서만 이용 가능합니다. 따라서 두 자릿수 성장에 대한 시장의 기대는 지나치게 공격적일 수 있습니다."라고 Jefferies는 결론지었습니다.
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