Oppenheimer 애널리스트들은 Starbucks (SBUX)의 새 CEO인 Brian Niccol에 대한 시장의 긍정적인 반응에도 불구하고 Perform 등급을 유지했습니다.
Niccol의 임명 이후 Starbucks 주가는 22% 상승하여 S&P 500의 5% 상승을 크게 앞질렀습니다. Oppenheimer는 이러한 재평가가 정당하다고 보지만 현재 수준에서 주식을 추천하는 것에 대해서는 여전히 신중한 입장을 취하고 있습니다.
Oppenheimer는 Niccol의 인상적인 실적, 특히 Chipotle에서의 성공을 인정하면서도 그가 그곳에서 직면했던 도전과 Starbucks에서의 도전 사이의 주요 차이점을 강조합니다.
이 회사는 Niccol이 Starbucks의 마케팅을 최적화하고, 디지털 및 로열티 시스템을 강화하며, 운영 처리량을 개선할 잠재력에 대해 "긍정적인 편견"을 가지고 있습니다. 그러나 Oppenheimer는 Starbucks가 가격/가치 매력의 약화로 인한 "수요 부진", 경쟁 심화, 미국 내 매장 포화 등 Niccol이 Chipotle를 인수했을 때는 없었던 더 복잡한 문제에 직면해 있다고 지적합니다.
Oppenheimer는 또한 Starbucks의 2025년 수익 전망에 대해 우려를 제기하며, 새로운 리더십 하에서 전략적 조정을 가능하게 하기 위해 상당한 투자가 필요할 수 있다고 제안합니다.
그들은 이로 인해 현재 11% 증가를 나타내는 2025 회계연도의 주당순이익(EPS) $3.96에 대한 시장의 예상에 압박이 가해질 수 있다고 설명합니다. 많은 투자자들이 이러한 기대치의 재설정이 필요할 수 있다고 믿고 있다고 언급합니다.
또한 Oppenheimer는 Niccol이 Chipotle에서 했던 것처럼 Starbucks에도 비슷한 전략을 적용할 수 있는지에 대해 의문을 제기합니다. 이는 실적이 저조한 매장을 폐쇄하고 매장 성장을 늦추는 것을 포함했습니다.
Oppenheimer는 이러한 조치가 현재 2025 회계연도에 613개의 신규 매장 개설을 예상하고 있는 Starbucks의 국내 확장 계획에 영향을 미칠 수 있다고 말합니다.
Oppenheimer는 Niccol의 리더십에서 잠재력을 보고 있지만, 현 시점에서 Starbucks에 대한 매수 등급을 정당화하기에는 아직 충분하지 않다고 판단하고 있습니다.
이 기사는 AI의 지원을 받아 생성 및 번역되었으며 편집자의 검토를 거쳤습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하세요.