Jefferies 애널리스트들은 목요일 보고서에서 Macy's (M) 주식의 최근 매도세가 투자자들에게 매수 기회를 제공한다고 밝혔습니다.
이 백화점 체인 운영업체의 주가는 수요일 소비자 압박이 증가하는 가운데 2분기 매출이 애널리스트 예상치를 하회하면서 거의 13% 급락했습니다.
보고서에 따르면 Macy's의 2분기 비교 가능 매출은 4.0% 감소해 0.9% 감소를 예상한 컨센서스 추정치를 하회했습니다.
순매출은 49.4억 달러로 전년 대비 3.8% 감소했으며, 회사의 가이던스 범위인 49.7억 달러에서 51억 달러와 50.6억 달러의 컨센서스 추정치를 모두 하회했습니다.
주당순이익(EPS)은 0.53달러로 컨센서스 예상을 상회했습니다. Jefferies는 이러한 실적 상회가 비용 절감 조치에 기인한 것이라고 언급했습니다.
예상보다 부진한 2분기 실적에도 불구하고, Jefferies 애널리스트들은 Macy's가 7월 하반기에 경영진이 프로모션과 마케팅 노력을 강화하고 재고 문제를 해결하기 위한 조치를 취한 후 개선되었다고 지적합니다.
애널리스트들은 "하반기에는 재고 개선과 디지털 부문에서 전년 대비 혜택을 볼 것"이라며 "회사는 비용 절감을 통해 수익성에 대한 의지를 보여주었다"고 말했습니다. 이를 통해 EPS 전망을 재확인할 수 있었습니다.
애널리스트들은 밸류에이션이 경쟁사와 10년 평균보다 크게 낮은 상황에서 단기적으로 이니셔티브의 진전과 매장 폐쇄 이후 심지어 성장률 유지에 대한 지지가 있다면 "대규모 멀티플 확장"으로 이어질 수 있다고 말했습니다.
Macy's는 2분기 매출총이익률이 40.5%로 전년의 38.1%에서 개선되었고 예상치인 39.8%를 상회했다고 보고했습니다. 재고 수준은 43.8억 달러로 전년 대비 6% 증가했으며 42.1억 달러의 예상치를 상회했습니다.
Macy's는 연간 EPS를 2.55달러에서 2.90달러 사이로 예상하며, 이는 2.78달러의 컨센서스 추정치와 거의 일치합니다.
그러나 회사는 순매출 전망을 기존의 223억 달러에서 229억 달러에서 221억 달러에서 224억 달러로 하향 조정했으며, 컨센서스 추정치는 226.6억 달러입니다.
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