모건 스탠리는 기술 회사의 최신 재무 결과를 검토 한 후 Microsoft (MSFT)의 목표 가격을 520 달러에서 506 달러로 변경하여 목표 가격을 업데이트했습니다.
Microsoft는 클라우드 서비스 매출의 증가세가 둔화되었음에도 불구하고 이번 회계연도 동안 인공 지능 인프라에 대한 투자를 늘리겠다고 선언했습니다. 이는 인공지능에 대한 대규모 투자로 인한 재정적 이익이 당초 금융계에서 예상했던 것보다 더 많은 시간이 걸릴 수 있음을 시사합니다.
장 마감 후 MSFT 주가는 7%까지 하락했지만 이후 하락폭은 1.5%로 줄었습니다.
목표 주가가 수정되었음에도 불구하고 Morgan Stanley의 애널리스트들은 Microsoft의 주식에 대해 여전히 긍정적인 견해를 유지하며 투자자들에게 현재의 낮은 가격을 장기적으로 성공할 것이라고 믿는 회사에 투자할 기회로 삼을 것을 권장하고 있습니다.
2025 회계연도에 Microsoft의 매출은 전년 대비 16% 증가한 2,450억 달러, 영업이익은 22% 증가한 1,090억 달러를 기록했습니다. 주당 순이익(EPS)은 20% 증가한 11.80달러, 자본 지출을 고려한 후 회사가 창출한 현금(잉여 현금 흐름)은 25% 증가한 740억 달러로 집계되었습니다.
그러나 모건 스탠리의 애널리스트들은 투자 증가로 인해 자본 지출이 크게 증가했으며, 이에 따라 25 회계연도에는 이전 예상치인 630억 달러에서 780억 달러가 될 것으로 예상하고 있습니다.
이에 따라 회사의 FY25 주당 순이익(EPS) 전망치는 13.06달러로 3.0% 하향 조정되었습니다.
그럼에도 불구하고 애널리스트들은 Microsoft의 장기 성장 가능성에 대한 강한 신뢰를 유지하고 있습니다.
애널리스트들은 "이번 투자에서 효과적으로 수익을 창출하고 과도한 지출을 피할 수 있는 Microsoft의 능력에 대한 우리의 신뢰는 실적 발표 중 경영진의 발언을 통해 더욱 강화되었습니다."라고 말했습니다.
이들은 특히 자동화를 통한 기업 운영 비용 절감 분야에서 마이크로소프트의 잠재력을 강조하며, 기본 시나리오에서는 2029 회계연도까지 제너레이티브 AI의 매출이 670억 달러에 달하고 가장 낙관적인 시나리오에서는 1,210억 달러에 달할 것으로 예측했습니다.
분석가들은 "이러한 수준의 예상 자본 지출과 이러한 투자가 현재 시장 수요와 일치하는 점을 고려할 때, 우리의 낙관적인 전망은 점점 더 가능성이 높아 보입니다."라고 말했습니다.
"장 마감 후 목표주가 506달러까지 약 23%의 잠재적 가치 상승이 예상되며, 특히 인공 지능 소프트웨어 분야의 선도 기업으로서 강력한 매수 의견을 유지한다"고 결론지었습니다.
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