전 BT CEO 필립 얀센이 영국 최고의 해충 방제 기업인 렌토킬 이니셜을 인수하기 위해 사모펀드의 지원을 받아 입찰을 준비 중인 것으로 알려졌습니다.
더 선데이 타임즈에 따르면 얀센은 지난해 10월 수익 경고를 발표한 이후 어려움을 겪고 있는 렌토킬의 회장직을 맡기 위해 사모펀드와 협상을 진행 중이라고 합니다. 최근 행동주의 투자자 넬슨 펠츠는 렌토킬의 주요 투자자로서 자신의 입장을 공개했습니다.
월요일 런던 증시에서 렌토킬의 주가는 10% 이상 상승했습니다.
렌토킬은 2022년에 67억 달러에 미국 회사인 터미닉스를 인수한 후 문제가 발생했습니다. 이 합병으로 두 회사는 미국 시장에서 30%의 점유율을 차지하게 되었지만 해충 제거를 위한 서비스 경로가 중복되는 등 운영상의 어려움도 겪었습니다.
보고서에 따르면 얀센과 그의 재무적 지원자들은 이러한 운영상의 어려움을 해결하고 렌토킬을 미국 내 더 많은 해충 방제 회사를 인수하기 위한 거점으로 삼아 유사 기업의 시장 가치가 더 높은 미국 시장에서 회사를 다시 상장하는 것을 목표로 하고 있습니다.
렌토킬에 대한 잠재적 인수 제안은 일반적인 30%의 프리미엄을 포함하여 약 150억 파운드에 달할 수 있으며, 이는 최근 인수합병에서 가장 중요한 거래 중 하나로 자리매김할 것입니다. 이러한 대규모 거래에는 여러 사모펀드 투자자가 참여할 가능성이 높습니다.
렌토킬은 잠재적 거래에 대한 공식 입장을 밝히지 않았지만, RBC 캐피털 마켓의 애널리스트들은 "회사의 현재 시장 가치가 실제 가치보다 상당히 낮고 비공개로 통합을 완료하는 것이 합리적일 수 있다는 우리의 평가를 고려할 때 모든 가능성을 고려하고 있다"고 언급했습니다.
"그럼에도 불구하고 현 경영진이 적절한 결정을 내리고 있으며 성장을 강화하고 Terminix를 통합하려는 계획을 수행할 것이라는 확신을 갖고 있으며, 목요일에 발표될 상반기 재무 결과가 이를 뒷받침할 것으로 예상합니다."라고 덧붙였습니다.
인수 가능성에 대한 보도가 확정된 것은 아니지만, RBC는 "회사 주식의 최저 가격을 설정하고 공매도 포지션을 잠재적으로 없앨 수 있을 것"으로 보고 있습니다.
렌토킬의 회생 전략으로 미국 시장에 더 중점을 둘 것을 제안하는 것은 얀센과 사모펀드뿐만이 아닙니다.
펠츠의 트라이언 파트너스 펀드 대표들은 지난달 렌토킬 경영진을 만나 패디 파워를 소유한 플러터와 같은 다른 FTSE 100 기업의 조치에 따라 미국 시장에 집중하고 주식 시장 상장을 이전하는 방안을 고려하라고 조언했습니다.
또한 렌토킬이 실적이 좋지 않은 시장에서는 철수할 것을 권고했습니다. 렌토킬은 현재 90개국 이상에서 사업을 운영하고 있습니다. 트리안은 또한 이사회의 한 자리와 회사 CEO의 교체를 주장한 것으로 알려졌습니다.
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