뱅크 오브 아메리카는 수요일에 마이크로소프트(MSFT) 주가에 대한 가격 전망을 기존 480달러에서 510달러로 상향 조정하면서 마이크로소프트의 Azure 클라우드 서비스의 강력한 성능과 새로운 Copilot 기능에 대한 초기 긍정적인 반응을 지적했습니다.
분석가들은 "유통 파트너의 의견은 3분기의 견조한 실적과 일치한다"고 말하며, 마이크로소프트가 7월 30일 발표할 2024 회계연도 2분기 실적을 앞두고 대부분의 파트너가 기대 이상의 실적을 거두거나 기대치를 충족하고 있다고 지적했습니다.
이 분석은 Azure의 지속적인 호조를 강조하며, 전년 대비 Azure의 매출이 31.5% 증가하고 인공 지능 워크로드가 이 성장에 8%를 기여할 것으로 예측합니다.
이는 이전 성장률 전망치인 30.5%를 뛰어넘는 수치입니다. 분석가들은 Microsoft의 생산성 및 비즈니스 프로세스(PBP) 부문에서 1억 달러의 추가 매출이 발생할 것으로 예상하는데, 이는 Office의 상업적 사용이 약간 증가하고 프리미엄 Office 365 E3 및 E5 플랜의 강력한 업그레이드 주기에 기인한 것입니다.
Office 365의 성공은 Microsoft 매출 성장의 핵심 요소로 인정받고 있습니다. 분석가들은 프리미엄 E5 플랜에 대한 지속적인 수요 강세와 함께 Copilot 업그레이드의 초기 판매 호조가 계속될 것으로 예상합니다.
특히 더 많은 고객이 Copilot을 사용하기 시작하면서 Office 부문이 예상보다 높은 매출 성장에 기여할 것으로 예측합니다.
MPC(개인용 컴퓨팅) 부문의 경우, 분석가들은 PC 출하량이 연간 3% 증가하여 예상 성장률 2%보다 높을 것이라는 IDC의 예비 보고서에 힘입어 매출 전망치인 155억 달러보다 5천만 달러 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
코파일럿의 점진적 성장에 대한 불확실성이 존재하지만, 분석가들은 코파일럿의 매출 증대 가능성에 대해 여전히 긍정적으로 평가하고 있으며, 파트너의 40%가 4분기 매출 증가 요인으로 코파일럿을 꼽았습니다. 이는 E3 및 E5 플랜 대상자의 예상 채택률 1.7%에 부합하는 수치이며, 최상의 시나리오에서 2026 회계연도 1분기까지 오피스 부문의 매출이 20% 증가할 것으로 예상합니다.
뱅크 오브 아메리카는 "2025 회계연도에 Office 매출이 이전에 예상했던 것보다 더 높은 성장률을 기록할 가능성"을 고려한 새로운 가격 예측을 언급하며 Microsoft 주식 매수 추천을 유지합니다. 이 회사는 2025 회계연도 예상 잉여 현금 흐름의 46배로 Microsoft의 가치를 평가하면서 Azure와 Office 365가 주도하는 강력한 성장 전망을 강조했습니다.
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