알파인 매크로와 BCA 리서치의 애널리스트들은 우라늄에 대해 긍정적인 전망을 내놓고 있으며, 알파인은 우라늄의 '슈퍼 사이클 강세장'이 시작되었다고 선언했습니다.
이 회사는 원자력을 다시 채택하려는 전 세계적인 추세에 대해서도 언급했습니다. 이 보고서는 후쿠시마 사고 이후 수많은 원자로 가동 중단과 낮은 우라늄 가격 등 원자력 업계가 겪은 어려움을 강조합니다. 그럼에도 불구하고 여러 요인이 복합적으로 작용하여 우라늄이 새로운 성장 국면에 접어들고 있다고 보고 있습니다.
이들은 우선 깨끗하고 안정적인 전력 공급이 가능한 에너지원의 필요성을 강조합니다. 원자력은 이러한 요건을 충족할 수 있는 능력과 함께 화석 연료에 비해 적은 토지 사용과 더 나은 안전성을 갖추고 있어 기후 변화에 대응하기 위한 노력에 필수적인 선택이 될 수 있습니다.
또한 알파인은 우라늄 생산이 우라늄에 대한 새로운 관심을 따라가지 못하고 있다고 지적합니다. 투자 부족과 광산 폐쇄로 인해 우라늄 업계는 현재 근본적인 공급 부족을 겪고 있습니다.
이 회사는 중국이 2040년까지 150개의 원자로를 새로 건설할 계획인 등 전 세계적으로 원자로 수가 급격히 증가하면서 공급 부족이 심화되고 있다고 설명합니다. 또한 원자로 가동 시간의 연장, 미사용 시설의 재가동, 소형 모듈형 원자로의 개발 가능성도 우라늄 수요 증가에 기여하고 있습니다.
또한 알파인 매크로는 원자력에 대한 미국인들의 전례 없는 지지와 함께 여론의 변화도 관찰하고 있습니다. 원자력 발전소 운영자들은 단기적인 가격 변화에 대응하는 것보다 충분한 연료 공급을 확보하는 것을 우선시하는 등 우라늄 수요의 유연하지 못한 특성을 강조합니다.
알파인 매크로는 현재 우라늄 가격이 이전 최고점보다 여전히 상당히 낮은 수준이기 때문에 상승 추세가 이제 막 시작되었다고 예상합니다. 이들은 원자력 발전의 부활이 진행됨에 따라 우라늄 관련 주식의 가치가 상당히 상승할 것으로 예상합니다.
반대로 BCA의 애널리스트들은 우라늄 강세장이 회의론에도 불구하고 "2000년대 강세장보다 훨씬 더 견고한" 기본 수급 요인으로 인해 진행되고 있다고 말합니다.
BCA는 현재 상황이 "역대 가장 강력한 상황일 수 있다"고 말합니다. 지금까지 우라늄 가격 상승은 주로 수요 측면과 원자력 부문의 긍정적인 발전에 의해 뒷받침되어 왔다는 것이 이들의 관측입니다.
그러나 리서치 회사는 그다지 주목받지 못했던 우라늄 공급의 구조적 부족이 단기 및 중기적으로 강세장을 주도할 것이라고 지적합니다.
"우라늄 농축 기업들의 과잉 생산과 유틸리티 기업들의 새로운 다년 계약 단계가 시작되면서 우라늄 가격이 상승하고 있습니다."라고 BCA는 덧붙입니다.
그들은 결론을 내립니다: "관점에 관계없이 계산과 이야기는 우라늄에 대해 매우 긍정적입니다. 최근 우라늄 가격이 2월 최고치인 107달러에서 하락한 것은 6개월 동안 우라늄 현물 가격이 두 배로 오른 후 안정화되는 기간으로 봐야 한다"고 설명합니다.
요약하자면, BCA는 "강세장은 여전히 강세를 유지하고 있으며 더 성장할 잠재력이 있다"고 주장합니다.
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