구겐하임 애널리스트들은 수요일에 발표된 보고서에서 월트 디즈니(DIS) 재무 모델을 수정하여 회사의 체험 사업부(테마파크, 유람선 등)에 대한 보다 보수적인 예측을 제시했습니다.
구겐하임은 3분기 익스피리언스 매출 성장률 전망치를 기존 8.2%에서 6.2%로 낮췄지만, 4분기에는 6.7%로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 변화에도 불구하고 구겐하임은 이 부문의 3분기 조정 영업이익이 회사 경영진의 한 자릿수 중반에서 높은 성장률 전망에 부합할 것으로 예상하고 있습니다.
구겐하임은 공원 데이터에 대한 수정 분석을 언급하며 "4분기에는 체험 부문의 조정 영업이익 성장률을 9.0%로 예상하는데, 이는 회사 경영진이 당초 예상한 10% 이상의 성장률보다 약간 낮은 수치"라고 밝혔습니다.
그럼에도 불구하고 디즈니에 대한 구겐하임의 전망이 완전히 부정적인 것은 아닙니다. '인사이드 아웃 2'의 성공적인 수익으로 인해 디즈니의 영화 개봉 수익 전망을 상향 조정했으며, 핫스타의 크리켓 중계권 비용 증가를 반영하여 소비자 직접 서비스(DTC) 전망도 업데이트했습니다.
이러한 변경으로 인해 3분기 회사 전체 매출 예상치는 232억 달러로 소폭 감소했지만, 해당 부문의 영업이익 예상치는 38억 달러로 거의 변동이 없습니다.
공원 사업에 대한 덜 낙관적인 전망에도 불구하고 구겐하임은 디즈니 주식 매입을 계속 추천하며 목표 주가는 140달러를 유지합니다.
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