JP모건 애널리스트들은 애플(NASDAQ:AAPL) 주가에 대한 목표 주가를 225달러에서 245달러로 상향 조정하면서 인공지능 기반의 아이폰 업그레이드 주기로 인해 주당순이익(EPS) 성장 가능성이 높아질 것으로 전망했습니다.
"세계개발자회의(WWDC) 이후, 우리는 아이폰 16 및 아이폰 17 시리즈의 판매량 전망을 수정했습니다. 이 컨퍼런스에서 다양한 인공지능 기능이 소개되었는데, 아이폰 16 출시를 시작으로 일련의 업그레이드가 시작되어 아이폰 17 출시와 함께 최고점에 도달할 것으로 예상됩니다."라고 애널리스트들은 보고서에서 설명했습니다.
이에 따라 아이폰 판매량 전망치도 2025년 2억 5천만 대, 2026년 2억 7천 5백만 대로 상향 조정했습니다. 두 회계연도 모두 전년 대비 더 큰 폭으로 성장하여 5G 기술 주기 동안의 성장을 능가할 것으로 예상합니다.
여기에는 사람들이 휴대폰을 교체하는 속도, 최대 판매량에 도달하는 데 걸리는 2년의 기간, 새로운 인공 지능 기능을 지원하는 iPhone 15 Pro/Pro Max의 능력 등을 고려한 신중한 추정이 포함됩니다. 또한 2026년에는 하드웨어가 크게 개선될 것으로 예상합니다.
또한 분석가들은 향후 타사 인공 지능 애플리케이션을 통한 수익 창출이 증가할 것으로 예상하면서 Apple의 서비스 부문에 대한 성장 전망을 상향 조정했습니다.
"이러한 모든 요소를 고려하여 2025 회계연도 및 2026 회계연도 수익 추정치를 각각 주당 8.10달러와 9.69달러로 상향 조정했으며, 이는 시장 컨센서스인 2025 회계연도 및 2026 회계연도 주당 7.26달러와 7.64달러에 비해 각각 높습니다."라고 설명했습니다.
내장 애플리케이션 전반에 걸친 일련의 인공 지능 기반 업그레이드에 대한 투자자들의 기대가 높아진 WWDC 이후 투자 회사의 추정치가 눈에 띄게 상승했음에도 불구하고 JP모건은 애플의 주가가 여전히 상승할 여지가 있다고 지적합니다. 현재 주가는 2026 회계연도 수익 추정치의 약 22배를 반영하고 있으며, 분석가들은 더 적절한 밸류에이션은 수익 추정치의 25배가 될 것이라고 제안합니다.
"그럼에도 불구하고, 우리의 수정된 예상치는 현재 아이폰 판매에 대한 인공지능의 이점만을 고려한 것이며, 인공지능 기능으로 인한 iPad 및 Mac 기기의 업그레이드로 인한 추가적인 잠재적 이익을 예상합니다."라고 결론을 내렸습니다.
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