금요일 뱅크 오브 아메리카의 보고서에 따르면 지난주에는 주식과 채권형 증권이 투자 움직임을 주도했으며, 유럽 주식에 초점을 맞춘 펀드가 2023년 2월 이후 가장 많은 신규 투자를 받았습니다.
뱅크 오브 아메리카가 언급한 EPFR 글로벌의 데이터에 따르면 주식에 초점을 맞춘 펀드는 119억 달러, 채권형 증권은 117억 달러를 유치한 반면, 현금성 펀드는 37억 달러가 감소했습니다.
유럽은 3주 연속으로 긍정적인 투자 흐름을 보였으며, 2023년 2월 이후 가장 많은 금액인 11억 달러가 유입되었습니다.
기술 분야에 특화된 펀드는 2주 연속 9억 달러에 달하는 투자금 인출을 보고했으며, 이는 2023년 4월 이후 처음으로 연속적인 투자금 인출을 나타냈습니다. 반면, 유틸리티 부문의 펀드는 2022년 11월 이후 가장 많은 7억 달러가 유입되어 총 7억 달러의 투자금이 유입되었습니다.
뱅크 오브 아메리카의 애널리스트들은 하반기에는 채권 이외의 투자 선호 추세가 반전될 것이며, 30년 만기 미국 국채가 명목 경제 성장률 하락에 대한 최적의 방어책이 될 것으로 예상하고 있습니다.
이들은 신용 시장과 주식 시장 모두 '연착륙' 가능성이 높아지면서 긍정적으로 반응하고 있지만, "실제 소매판매의 성장세 부진, 글로벌 구매관리자지수 개선의 중단, 고용시장의 '뚜렷한 강세'에서 '불확실한 강세'로의 변화 등을 고려하면 '경착륙' 가능성은 과소평가되고 있다"고 주장합니다.
미국의 주식 시장은 "2009년 이후 시장 주도권이 바뀌지 않았고, 변화를 유발할 만한 경기 침체도 없는 등 장기적인 상승 추세의 후반부에 있는 것으로 판단된다"고 말했습니다. 분석가들은 또한 현재 시장 밸류에이션이 시장의 새로운 상승 추세의 시작과 일치하지 않는다고 지적합니다.
뱅크 오브 아메리카는 광범위한 경제 동향과 관련하여 11월 미국 대통령 선거 시점까지 미국 소비자물가지수(CPI)가 3.75%에서 4.5% 사이가 될 것으로 전망하면서 "연방준비제도이사회는 적절한 첫 번째 기회에 금리를 인하하는 경향이 있다"고 전망했습니다. 분석가들은 2024년 인플레이션 전망으로 인해 연준이 금리를 인하하지 못하고 있으며, 이로 인해 제한적인 통화 정책의 기간이 연장되고 있다고 설명했습니다.
지역적으로 미국은 4주 연속 총 121억 달러의 투자금이 유입된 반면, 신흥국에서는 2주째 총 25억 달러의 투자금이 유출되었고, 일본에서는 9억 달러의 투자금 유출이 재개되었습니다.
채권 시장에서는 신용도가 높은 채권의 신규 투자 금액이 21주 만에 가장 적은 총 33억 달러, 위험도가 높고 수익률이 높은 채권의 신규 투자 금액은 2주 연속 총 19억 달러, 미국 국채는 2주 연속 총 49억 달러, 신흥시장 채권의 신규 투자 금액은 4억 달러, 신디케이트론은 4주 연속 총 8억 달러의 신규 투자가 재개되었습니다.
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