Investing.com – 노스랜드 캐피털 마켓츠의 애널리스트들은 최근 화웨이를 겨냥한 수출 규제, 경쟁사인 AMD(NASDAQ:AMD)에 대한 서버 CPU 점유율 하락, 2024년 하반기 PC 수요 둔화 예상으로 인해 인텔(NASDAQ:INTC) 전망치를 낮췄다.
노스랜드의 애널리스트들은 “전 세계 소비자 약세와 디램(DRAM) 가격 상승으로 인해 2024년 하반기의 수요 약세가 예상된다”고 지적했다.
그럼에도 불구하고 노스랜드는 “인텔이 궁극적으로 TSMC를 대체 할 수 있는 유일한 첨단 로직 파운드리 대안이 될 것”이라는 믿음에 따라 인텔에 대한 시장수익률 상회 의견을 유지했다.
노스랜드가 제시한 인텔 목표주가는 68달러로 지난 종가 대비 거의 100% 상승 여력을 의미한다.
인텔은 지난 5월 미 상무부의 화웨이 노트북 수출 라이선스 취소 결정으로 인해 2분기 매출이 125억~135억 달러로 2분기 가이던스 중간점 이하로 떨어질 것으로 예상한다고 발표했다.
노스랜드 애널리스트들은 연간 4억 달러 규모의 고객인 화웨이가 2분기 매출에 5천만~7천500만 달러의 영향을 미쳤을 것으로 추정하고 있다. 이에 따라 2분기 실적 전망치를 128억 달러의 매출 및 0.10달러의 주당순이익으로 조정했는데, 이는 이전의 130억 달러 매출과 0.10달러 주당순이익에서 하향 조정한 것이다.
또한 2024년 추정치도 549억 달러 매출, 1.05달러 주당순이익에서 561억 달러 매출, 0.90달러 주당순이익으로 낮췄다.
“인텔은 AMD에 서버 CPU 점유율을 계속 잃고 있으며, 데이터센터/인공지능 매출은 현재 2분기 85억 달러에서 74억 달러로 감소한 것으로 모델링되고 있다. PC 수요는 전년 대비 큰 폭의 증가세를 보이지 않고 있다. 현재 인텔의 고객 매출은 하반기 전년 대비 감소할 것으로 모델링한다.”
또한 노스랜드는 하반기 클라이언트 PC 매출 가정치를 160억 달러에서 156억 달러로 하향 조정했다. 믹스 변화와 매출 감소가 총마진(GM)에 역풍이 되어 2024 회계연도의 비일반회계기준(Non-GAAP) 총마진을 45.6%에서 45.2%로 낮출 것으로 예상한다.
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