이번 주 글로벌 지수, 원자재 달러, 일부 신흥국 통화는 미국 채권 수익률 하락에 힘입어 강한 반등세를 보였습니다. 투자자들은 미연준의 '장기 금리 인상' 기조에서 벗어나 중앙은행이 금리 인하를 다시 시작할 시기와 대상을 재고하고 있습니다. 이러한 재평가는 연착륙을 시사하는 최근 비농업 급여(NFP) 데이터에 의해 강화되었으며, 이는 12월 연준 금리 인상이 채권 시장 랠리를 위협할 가능성을 낮췄습니다.
유로존의 지속적인 저조한 경제지표는 유럽중앙은행의 금리인상 불가 시그널로 인해 연준 금리인상 수혜를 누릴 수 있는 EUR/USD 쌍의 능력을 제한하고 있습니다. 반면에 긍정적인 리스크 분위기와 다음 주 호주 중앙은행의 금리 인상 예상은 연준의 금리 인상 중단과 맞물려 호주 달러의 회복을 뒷받침했습니다. '장기 상승' 기조가 계속 이어진다면 AUD/USD가 EUR/USD보다 더 매력적일 수 있습니다. 반대로 미국 경제 회복세가 지속되면 EUR/USD 공매도가 AUD/USD 하락보다 더 클 수 있습니다.
오늘 발표되는 미국 고용지표는 단기 채권 수익률 방향을 결정하는 데 중추적인 역할을 하며 EUR/USD, AUD/USD, 금 등 시장에 영향을 미칠 것입니다. 10월 비농업 고용은 +18만 명 내외로 예상되며, 지난달의 +33만 6천 명에서 수정될 가능성이 높습니다. 전월 대비 +0.3%의 임금 상승률은 전년 대비 4.0%로 낮아질 수 있으며 실업률은 3.8%로 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다.
오늘 오후에 발표되는 ISM 서비스업 구매관리자지수(PMI)가 예상치를 크게 벗어날 경우 달러에 영향을 미칠 수 있습니다. PMI는 지난달의 53.6 근처에서 움직일 것으로 예상됩니다. 다음 주 미국 데이터의 하이라이트는 금요일에 발표되는 10월 소비자심리지수입니다.
15만 개의 신규 일자리가 포함된 10월 고용보고서가 발표되면 NFP 헤드라인의 부정적 전망에서 벗어나 데이터 연착륙 시나리오에 대한 추가 증거를 제공할 수 있습니다. 이는 12월 금리 인상을 지지하는 연방공개시장위원회 위원들의 매파적 전망에 반하는 것입니다. 10월 고용지표는 예정된 인플레이션 업데이트 및 향후 정책회의를 위한 다양한 지표와 함께 연준의 긴축 사이클이 끝났다는 시장의 믿음을 강화하여 채권, 통화, 주식 시장을 부양할 가능성이 있습니다.
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