영란은행이 현재 글로벌 자산 가격에 대해 우려를 표명하며, 이를 "과도하게 상승"한 상태로 묘사하고 큰 폭의 하락 가능성을 경고했습니다. 이러한 평가는 지정학적 리스크에 대한 투자자들의 불안이 고조되는 가운데 나왔습니다.
영란은행의 금융정책위원회(FPC)는 수요일 분기별 성명에서 영국 금융 안정성에 대한 전반적인 위험은 6월 평가와 일치하지만, 8월 하락 이후 자산 가격의 급격한 회복이 반드시 안정적인 시장을 의미하는 것은 아니라고 강조했습니다.
FPC는 특히 주식 시장에서 높은 밸류에이션으로의 신속한 회귀가 여전히 급격한 시장 조정 가능성을 시사한다고 지적했습니다. 이러한 주의는 미국의 실망스러운 고용 지표와 주요 기술 기업들의 예상보다 저조한 실적으로 인해 8월에 발생한 매도세 이후 나온 것입니다.
시장이 더 강한 거시경제 데이터 발표 후 반등했지만, 영란은행은 투자자들에게 이러한 긍정적인 반전이 반복될 것으로 기대하지 말라고 조언했습니다.
영란은행의 성명은 또한 실질적인 글로벌 취약성과 지정학적 상황 및 글로벌 경제 전망을 둘러싼 지속적인 불확실성을 지적했습니다.
7월 23일부터 8월 12일까지 영국의 55개 주요 금융 기업을 대상으로 실시한 영란은행의 반년 주기 설문조사에 따르면, 지정학적 리스크에 대한 우려가 2008년 조사 시작 이래 가장 높은 수준으로 상승했습니다. 그러나 가장 우려되는 구체적인 지정학적 리스크는 설문조사에서 상세히 언급되지 않았습니다.
FPC는 헤지펀드들이 미국 국채에 대한 순매도 포지션을 6월 이후 $875 billion에서 $1 trillion으로 크게 증가시켰다고 언급했습니다. 영란은행은 리스크 인식 변화, 손실 또는 다른 요인으로 인해 이러한 포지션이 급격히 청산될 경우 심각한 시장 스트레스를 초래할 수 있다고 경고했습니다.
또한 중앙은행은 주요 경제국의 높은 공공부채 수준이 정부 차입에 대한 투자자 심리가 악화될 경우 금융 안정성 리스크를 야기할 수 있다고 지적했습니다. 영국의 공공부채는 국민소득의 100%에 도달했으며, 7월 4일 선거에서 노동당이 승리한 후 재무장관 Rachel Reeves는 10월 30일 첫 연간 예산안을 발표할 예정입니다.
국내적으로, 영란은행은 대부분의 영국 가계와 기업들이 현재의 높은 금리에 잘 대처하고 있지만, 일부 소기업과 사모펀드의 자금 지원을 받는 기업들은 어려움을 겪고 있다고 보고했습니다. 8월 금리를 5.25%에서 5%로 인하한 후, 영란은행은 9월에 금리를 5%로 유지했으며, 금융 시장은 11월 7일 추가로 4.75%로 인하될 가능성이 높다고 예상하고 있습니다.
금리 인하로 내년에 고정금리 모기지가 만료되는 가계의 모기지 비용 상승이 완화될 것으로 예상됩니다. 중앙은행은 평균 가계의 모기지 비용이 월 £150 증가할 것으로 예상하며, 이는 이전에 추정한 £180에서 감소한 수치입니다.
마지막으로, 영란은행은 영국 경제가 2024년 하반기에 분기당 0.3% 성장할 것으로 전망하고 있으며, 이는 영국의 장기 추세 성장률과 일치하지만 상반기보다는 느린 속도입니다. FPC는 또한 은행의 경기대응완충자본(CCyB)을 2%로 유지하기로 결정했는데, 이는 신용 주기의 위험을 관리하는 데 사용되는 조치입니다.
Reuters가 이 기사에 기여했습니다.
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