미국 경기 둔화 가능성에 대한 우려가 계속 시장에 영향을 미치면서 오늘 일본 엔화는 미국 달러 대비 7개월 만에 최고치를 기록했습니다. 이러한 엔화 가치 상승은 지난주 미국 노동지표 부진으로 연방준비제도의 금리 인하 가능성에 대한 추측이 커진 데 따른 것입니다.
금요일에는 미국 고용보고서가 주요 기술 기업의 실망스러운 실적과 중국의 경제 건전성에 대한 우려와 함께 발표되면서 주식, 석유, 고수익 통화에 대한 글로벌 매도세를 촉발했습니다. 투자자들은 안전한 피난처로 현금을 찾았습니다. 그 결과 시장이 불확실할 때 주로 찾는 엔화는 달러 대비 0.8% 절상되어 1월 중순 이후 최고치인 145.28엔에 도달했습니다.
유로화는 1.091달러로 안정세를 유지했고, 달러 인덱스는 103.17로 거의 변동이 없었습니다. 호주 달러는 0.25% 하락하여 0.6495달러에 거래되었습니다.
도쿄 미즈호 증권의 수석 통화 전략가인 마사후미 야마모토는 9월 회의에서 연준의 대폭적인 금리 인하에 대한 시장의 기대에 회의적인 반응을 보였습니다. 그는 "시장에서는 연준이 9월 회의에서 50bp 금리 인하를 예상하고 있는데, 이는 지나치다고 생각한다. 미국 경제가 둔화 조짐을 보이고 있지만 시장이 가격에 반영하고 있는 것만큼 나쁘지는 않다"고 말했습니다.
그럼에도 불구하고 시장 모멘텀과 기술적 수준은 엔화가 계속 상승할 수 있음을 시사합니다. 미국 국채 수익률은 지난주 연방준비제도이사회가 정책금리를 5.25%에서 5.50%로 유지한 이후 급격히 하락하고 있습니다. 제롬 파월 연준 의장도 9월 금리 인하 가능성을 시사했습니다. 실업률 증가를 보여주는 고용지표가 발표되자 시장의 금리 인하 기대감은 더욱 커졌습니다. 지난주 미국 국채 10년물 수익률은 2020년 3월 이후 주간 기준으로 가장 큰 폭인 40bp 가까이 하락하며 3.79%를 기록했습니다.
연준 금리 선물 시장은 현재 중앙은행의 9월 회의에서 50bp 인하 가능성을 70% 이상 반영하고 있으며, 올해 155bp, 2025년에도 비슷한 수준의 인하를 예상하고 있습니다.
엔화는 최근 일본은행이 금리를 0.25%로 15베이시스포인트 인상하기로 결정한 후 3주 만에 달러 대비 10%가량 절상되었습니다. 일본은행은 또한 향후 몇 년 동안 월별 채권 매입 규모를 줄일 계획이라고 발표했습니다.
바클레이즈 애널리스트들은 일본 통화가 현재 G10 주요국 중 가장 과매수 상태라며 단기적으로 추가 상승이 어려울 수 있다고 지적했습니다.
지난주 주식시장 매도세로 인해 나스닥 종합지수는 2022년 초 고점 대비 10%의 조정을 겪으며 큰 손실을 보였습니다. 일본의 닛케이 지수 역시 한 주 동안 5% 가까이 하락했습니다.
미국의 2년물과 10년물 수익률 곡선은 경기침체 우려와 단기 수익률 완화 기대감을 반영하듯 역전폭이 줄어들어 현재 마이너스 5.7 베이시스포인트로 2022년 7월 이후 가장 낮은 수준을 보이고 있습니다.
경제 지표 외에도 지정학적 긴장이 시장에 영향을 미치고 있습니다. 중동은 최근 가자지구에서 이스라엘과 하마스 간 분쟁으로 군사적 긴장이 고조되면서 유가가 1월 최저치로 떨어졌습니다. 미군은 테헤란에서 하마스 지도자 이스마일 하니예가 살해된 후 이란과 그 동맹인 하마스와 헤즈볼라의 위협에 대응하기 위해 중동과 유럽에 추가 병력을 배치하고 있습니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.