2023년 10월 12일 만료 예정인 미국의 라이선스가 주요 러시아 금융 기관과의 거래를 허용하고 있어, 이로 인해 중국 위안화로 거래하는 러시아 기업들이 어려움을 겪을 것으로 예상됩니다.
이 라이선스는 특정 거래의 정리를 허용하고 있으며, 미국 재무부의 해외자산통제국(OFAC)은 연장 가능성에 대해 아직 어떠한 언급도 하지 않고 있습니다.
2022년 2월 러시아의 우크라이나 군사 행동 이후 서방의 제재가 가해지고 러시아의 탈달러화 정책이 가속화되면서, 위안화는 모스크바의 외환 거래에서 중요한 위치를 차지하게 되었습니다. 수요일, 위안화는 러시아 루블화 대비 약 1년 만에 최고치를 기록했습니다.
수입 및 결제 부문의 소식통들은 라이선스 만료 후 중국 은행들이 러시아로부터의 결제를 완전히 거부하거나 위안화 부족 사태가 갑자기 발생할 가능성이 있어 러시아와 중국 간의 잠재적인 결제 문제에 대해 우려를 표명했습니다.
6월 OFAC의 제재는 Moscow Exchange와 National Clearing Centre (NCC)를 대상으로 했으며, 이로 인해 러시아 최대 거래소에서 달러와 유로 거래가 즉시 중단되었습니다. 라이선스 만료 후에는 중국 은행의 자회사를 포함한 모든 환전 작업이 중단되어 Moscow Exchange를 통한 모든 미결제 외환 포지션이 종료되고 중단될 것입니다.
이러한 예상된 운영 중단은 현재의 위안화 유동성 부족을 더욱 악화시킬 수 있으며, 지난달 보고된 바와 같이 이미 수십억 위안 규모의 결제가 지연되고 있습니다. 중국 국영 은행들이 러시아와의 거래를 중단하면서 물류 비용이 증가하고 대리인들이 부과하는 수수료가 상승했습니다.
상황을 더욱 복잡하게 만드는 것은 오스트리아 Raiffeisen Bank International의 러시아 지사가 9월부터 중국으로의 결제를 거부하고 있다는 점입니다. 그러나 은행 측은 이 문제에 대해 언급을 하지 않고 있습니다.
러시아 중앙은행은 이러한 결제 문제를 인식하고 있으며, 상업 은행들에게 위안화 대출 포트폴리오를 줄이도록 조언했습니다. 이는 중앙은행이 단기 위안화 준비금을 보충해야 하는 필요성을 줄여 유동성 부족을 완화하는 데 도움이 될 것이며, 이로 인해 스왑 이자율과 시장 변동성이 상승했습니다.
Finam 중개회사의 분석가 Alexander Potavin에 따르면, 지난주 스왑 금리가 120%까지 치솟았으며, 그는 이를 주요 러시아 기업들에게 시스템적 위험이라고 설명했습니다. 중앙은행 데이터에 따르면 스왑 차입이 9월 초 35.2억 위안의 최고치에서 수요일 15.4억 위안($2.19 billion)으로 감소했습니다.
Potavin은 또한 Moscow Exchange에서 위안화 거래가 실제로 취소된다면, 루블화에 대한 거래소 벤치마크가 사라지게 되어 위안화 호가가 은행간 시장 거래를 기반으로 형성될 것이라고 경고했습니다. 그는 이 과정을 불투명하고, 조작 가능하며, 변동성이 큰 것으로 간주합니다.
Reuters가 이 기사에 기여했습니다.
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