월요일, BMO Capital Markets는 홈 굿즈 전문 이커머스 기업 Wayfair (NYSE:W)의 주식 전망을 조정했습니다. 해당 기관의 애널리스트는 기존 $58.00에서 $50.00로 목표가를 하향 조정하면서도 회사 주식에 대한 시장 수준(Market Perform) 등급을 유지했습니다.
BMO Capital의 이번 조정은 회사의 시장 실적에 영향을 미치는 여러 요인에 대한 대응입니다. 애널리스트는 인플루언서 마케팅 노력의 확대, 선거 전 프로모션에 대한 소비자 참여 부족, 그리고 진행 중인 테이크레이트 이니셔티브를 목표가 조정의 주요 이유로 언급했습니다. 이러한 요소들은 총 마진에 압박을 가할 것으로 예상되며, 2025년 상반기까지 30% 초반대에서 안정화될 것으로 전망됩니다.
이러한 도전에도 불구하고, Wayfair의 미래에 대한 긍정적인 지표들이 있습니다. 회사의 수요 이니셔티브가 시장 점유율 확대에 기여하고 있다고 보고되고 있습니다. 또한, Wayfair의 로열티 프로그램 개선으로 현재 연간 평균 2회인 고객 구매 빈도가 장기적으로 연간 3-8회로 증가할 것으로 예상됩니다.
BMO Capital은 Wayfair에 대한 재무 전망도 업데이트했습니다. 기관은 이제 2024년 회사의 EBITDA를 $459 million, 2025년에는 $521 million으로 예상합니다. 이는 이전 예상치인 $492 million과 $606 million에서 각각 감소한 수치입니다. 새로운 목표는 Wayfair가 향후 몇 년간 직면할 것으로 예상되는 지속적인 전략적, 시장적 도전을 반영합니다.
최근 다른 소식으로는, Wayfair의 3분기 실적 발표 이후 여러 애널리스트 기관들이 회사의 재무 전망을 조정했습니다. Mizuho는 4분기 혼합 가이던스와 연간 조정 EBITDA가 약 $450 million으로 하락할 가능성을 언급하며 Wayfair의 목표가를 $60로 낮췄습니다. Citi 또한 3분기 실적이 견고했음에도 불구하고 어려운 4분기가 예상된다며 목표가를 $54로 하향 조정했습니다.
Deutsche Bank는 광고 투자 증가와 3분기 판매 단위 6% 감소를 언급하며 Wayfair의 목표가를 $46로 낮췄습니다. 은행은 또한 가격 책정과 광고에 대한 지속적인 투자를 반영하여 2025년 조정 EBITDA 전망을 $491 million으로 수정했습니다. 반면 Evercore ISI는 목표가를 $60로 낮추면서도 Wayfair의 개선된 펀더멘털과 규모를 강조하며 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
Needham은 거시경제 환경의 느린 회복이 예상됨에 따라 2025년에 대해 더 신중한 전망을 채택하며 Wayfair의 목표가를 $50로 수정했습니다. 이로 인해 조정 EBITDA 추정치가 27% 감소했습니다. 이러한 조정에도 불구하고 Needham은 Wayfair 주식에 대해 매수 등급을 유지하고 있습니다.
Wayfair의 3분기 재무 결과는 전년 대비 순수익 2% 감소와 주문량 6.1% 감소를 보여주었지만, 평균 주문 가치는 4.4% 증가했습니다. 회사는 분기 말 $1.3 billion의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 조정 EBITDA는 $119 million이었습니다.
또한, Wayfair는 고객 충성도를 높이고 수익성을 향상시키기 위한 지속적인 노력의 일환으로 새로운 로열티 프로그램인 Wayfair Rewards를 출시했습니다. 이는 Wayfair의 최근 비즈니스 운영 발전 사항입니다.
InvestingPro Insights
최근 InvestingPro 데이터는 BMO Capital의 Wayfair (NYSE:W)에 대한 신중한 입장과 일치합니다. 회사의 시가총액은 $5.03 billion이며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 P/E 비율은 -10.78로 현재 수익성 문제를 나타냅니다. 이는 Wayfair가 지난 12개월 동안 수익성이 없었다는 InvestingPro Tip으로 더욱 뒷받침됩니다.
같은 기간 회사의 매출은 $11.84 billion으로, 전년 대비 1.22% 소폭 감소했습니다. 이러한 완만한 매출 감소는 기사에서 언급된 어려운 시장 상황을 반영합니다. InvestingPro Tip은 지난 6개월 동안 주가가 크게 하락했음을 강조하며, 해당 기간 동안 36.86%의 가격 하락을 보여주고 있습니다.
이러한 역풍에도 불구하고 애널리스트들은 조심스럽게 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. InvestingPro Tip은 애널리스트들이 올해 회사가 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있음을 시사하며, 이는 기사에서 언급된 고객 구매 빈도 개선 가능성을 뒷받침할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Wayfair에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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