금요일, Citi의 애널리스트 Andrew Gardiner는 STMicroelectronics NV (STM:FP) (NYSE: STM)의 목표가를 기존 €36.00에서 €30.00로 하향 조정했지만, 여전히 매수를 추천했습니다. Gardiner는 STMicroelectronics가 경쟁사들보다 채널 관리에서 일찍 실수를 범했고 최종 시장이 약화되면서 비즈니스 사이클의 최저점을 파악하는 데 어려움을 겪고 있다고 지적했습니다.
Gardiner의 분석에 따르면, 회사의 1분기 가이던스와 2025년까지의 점진적인 회복 전망을 종합해 볼 때, 2025년 매출과 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 10%와 36% 낮추게 되었습니다. 이러한 하향 조정에도 불구하고, 그는 현재 주가가 사이클 저점에서 일반적으로 나타나는 프리미엄으로 거래되고 있다고 믿고 있습니다.
Citi 애널리스트는 2026년 예상 회복을 고려할 때 주식이 더 매력적으로 보인다고 지적했습니다. 2025년 주가수익비율(P/E)은 23배, 2026년은 11배입니다. 그는 회사가 사이클의 저점에 근접하고 있다고 믿으며, 일부 투자자들의 STMicroelectronics가 마지막 전망치 하향 조정을 했을 수 있다는 관점에 공감을 표했습니다.
Gardiner는 주식에 대해 매수 등급을 유지하고 있지만, 3주 후에 있을 자본시장의 날(Capital Markets Day) 행사에도 불구하고 단기적인 촉매제가 부족해 보인다고 경고했습니다. 이 행사는 투자자들에게 회사의 전략적 계획과 전망에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있을 것입니다.
최근 다른 소식으로는, STMicroelectronics가 예상에 부합하는 재무 결과를 발표하고 Susquehanna가 목표가를 하향 조정한 후 주목을 받았습니다. 회사의 2024 회계연도 전망은 $13.27 billion으로, 이전 범위의 하한선에 설정되었습니다. STMicroelectronics는 또한 2024년 3분기 실적 발표에서 순매출이 전년 대비 26.6% 감소한 $3.25 billion을 기록했다고 보고했습니다.
회사는 300mm 실리콘 및 200mm 실리콘 카바이드(SiC) 웨이퍼 제조 능력을 가속화하기 위한 새로운 이니셔티브를 발표했습니다. 이는 2027년까지 $800 million을 절감하는 것을 목표로 하는 구조조정 계획의 일환입니다. STMicroelectronics는 또한 IoT 솔루션을 위해 퀄컴과 전략적 파트너십을 체결했다고 발표했습니다.
그러나 이러한 발전에도 불구하고, 회사는 시장 불확실성으로 인해 2024년 실리콘 카바이드 매출 전망을 $1.15 billion에서 $1.2 billion 사이로, 2025년 전망을 $2 billion에서 $1.8 billion으로 하향 조정했습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 Citi 애널리스트 Andrew Gardiner의 STMicroelectronics 평가에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 P/E 비율은 11.66으로, Gardiner가 예상한 2026년 P/E 11배와 거의 일치합니다. 이는 시장이 이미 예상되는 회복의 일부를 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.
InvestingPro 팁은 STM이 52주 최저치 근처에서 거래되고 있으며, 지난 6개월 동안 주가가 크게 하락했음을 강조합니다. 이는 최신 데이터 기준으로 회사의 연초 대비 가격 총수익률이 -45.55%인 것에서 반영됩니다. 이러한 어려움에도 불구하고, STM은 지난 12개월 동안 $15.41 billion의 매출로 여전히 수익성을 유지하고 있습니다.
투자자들은 애널리스트들이 올해 매출 감소를 예상하고 있다는 점에 주목해야 하며, 이는 Gardiner의 하향 조정된 추정치와 일치합니다. 그러나 STM의 부채보다 많은 현금을 보유한 강력한 재무상태는 이러한 순환적 하락기 동안 일정 수준의 안정성을 제공할 수 있습니다.
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