금요일, BMO Capital Markets는 Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)에 대한 전망을 조정하여 제약 거대 기업의 주가 목표를 $150.00에서 $136.00로 낮추었지만, 아웃퍼폼 등급은 유지했습니다. 이번 수정은 중국 시장에서 가다실 백신의 전망을 재평가한 결과입니다.
BMO Capital의 애널리스트는 중국에서 HPV 백신 가다실의 성과에 대한 우려를 주가 목표 조정의 주요 이유로 언급했습니다. 애널리스트에 따르면, 중국에서 가다실 문제 해결(즉, Zhifei의 기존 재고 소진 및 중국 시장 수요 자극)은 2024년에 일어나지 않을 것으로 예상됩니다. 따라서 애널리스트는 2024년과 2025년의 가다실 매출 전망을 크게 낮췄습니다.
주가 목표가 하향 조정되었음에도 불구하고, 애널리스트는 2024년 2분기 이후 Merck 주가가 20% 이상 하락한 것이 회사의 전반적인 사업 견고성을 충분히 반영하지 않았다고 강조했습니다. 주가 하락은 주로 가다실 백신과 일부 Summit 연구 데이터에 기인한 것으로 분석됩니다.
가다실 상황과는 대조적으로, 애널리스트는 Merck 포트폴리오의 긍정적 요소로 Winrevair를 강조했습니다. 이 제품은 지속적으로 강한 유기적 수요를 보이며 시장 점유율을 높이고 있습니다. 이는 가다실 백신이 직면한 도전에도 불구하고 Merck 사업의 핵심 성장 동력으로 여겨집니다.
최근 다른 소식으로, Merck & Co.는 2024년 3분기 매출이 $16.7 billion으로 4% 증가했다고 보고했습니다. 이는 암 치료제 KEYTRUDA의 강한 판매와 WINREVAIR의 출시에 힘입은 것입니다. 중국에서 GARDASIL 판매가 10% 감소했음에도 불구하고, 회사는 상당한 시장 기회를 전망하며 2030년까지 $11 billion의 매출을 목표로 하고 있습니다.
Leerink Partners는 Merck 주식에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지했으며, 특히 중국 시장의 도전으로 인해 가다실 백신에 대한 지속적인 우려가 투자자 심리에 영향을 미치고 있다고 언급했습니다.
Merck 경영진은 특히 중국에서 가다실 매출의 지속 가능성에 대해 자신감을 표명했으며, 중국 외 지역에서의 강한 성장을 강조했습니다. 그럼에도 불구하고, Leerink Partners는 중국 시장의 불투명성이 글로벌 투자자들에게 도전이 된다고 지적했습니다. 또한 중국에서 남성들의 가다실 접종을 제한하는 문화적 장벽이 있을 수 있으며, 이는 Merck 경영진이 해결하는 데 시간이 필요하다고 언급한 문제입니다.
Merck의 실적 발표에서는 3상 자산이 거의 3배로 증가한 강력한 파이프라인과 지속적인 성장을 위한 전략적 투자에 대한 헌신이 강조되었습니다. 회사는 또한 긍정적인 임상 진전과 FDA 승인을 발표하며 종양학 포트폴리오를 강화했습니다. 이러한 최근 발전들이 회사의 궤도를 형성하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
중국에서 가다실의 최근 도전에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)가 강한 재무 상태를 유지하고 있음을 보여줍니다. 회사의 지난 12개월 동안 7.15%의 매출 성장은 어려운 시장 상황에서도 매출을 창출할 수 있는 능력을 보여줍니다. 또한, Merck의 인상적인 75.79%의 총이익률은 제약 산업에서의 운영 효율성과 가격 결정력을 강조합니다.
InvestingPro 팁은 Merck의 주주 수익에 대한 헌신을 강조하며, 회사가 13년 연속 배당금을 인상하고 54년 연속 배당금을 유지해왔다고 언급합니다. 이러한 일관된 배당 정책은 최근 주가 하락에 대해 우려하는 투자자들에게 일부 안도감을 줄 수 있습니다.
BMO Capital Markets가 주가 목표를 낮췄음에도 불구하고, InvestingPro의 Merck에 대한 공정가치 추정치는 $118.5로, 현재 수준에서 상승 잠재력을 시사한다는 점을 주목할 만합니다. 더 종합적인 분석을 원하는 투자자들은 InvestingPro에서 Merck에 대한 10개의 추가 팁에 접근할 수 있으며, 이는 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰을 제공합니다.
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