금요일, UBS는 윤난에너지 신소재 주식회사(002812:CH)의 투자 등급을 매수에서 중립으로 하향 조정했지만, 목표가는 35위안에서 37위안으로 상향 조정했습니다. 이번 조정은 9월 이후 회사 주가가 약 40% 급등한 이후에 이루어졌습니다.
윤난에너지는 최근 2024년 3분기 재무 결과를 공개했는데, 순이익은 1억 5,200만 위안으로 전 분기 대비 15% 증가했지만 전년 동기 대비 80% 감소했습니다. 2024년 첫 9개월 동안의 순이익은 시장 전망치의 65%에 해당하며, 이는 과거 3년 평균인 77%를 밑돌아 시장 기대에 미치지 못했습니다.
재무 결과 발표 이후, UBS는 2024년부터 2026년까지의 주당순이익(EPS) 전망을 27%에서 56%까지 하향 조정했습니다. 이러한 조정은 회사의 분리막 제품에 대한 예상 평균 판매 가격(ASP)과 제곱미터당 총이익(GP/sqm)이 낮아질 것을 반영한 것입니다.
윤난에너지는 현재 2025년 예상 주가순자산비율(P/BV)의 1.2배에 거래되고 있으며, 이는 업종 평균인 1.8배보다 낮습니다. UBS는 회사의 2025년에서 2026년 예상 자기자본이익률(ROE)이 6%로 업종 평균 10%에 비해 낮을 것으로 예상되어 이러한 평가가 정당하다고 보고 있습니다.
이 회사에 대한 UBS의 평가는 업계 경쟁사들과 비교했을 때 회사의 재무 성과에 대해 신중한 전망을 반영하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
UBS의 분석에 더해, InvestingPro의 최근 데이터는 윤난에너지 신소재 주식회사의 재무 상황에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 46억 7천만 달러이며, P/E 비율은 44.3으로, 투자자들이 회사의 수익에 프리미엄을 지불하고 있음을 나타냅니다. 이는 회사가 "높은 수익 배수로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
최근의 등급 하향에도 불구하고, 윤난에너지는 몇 가지 긍정적인 재무 지표를 보여주고 있습니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 14억 8천만 달러였으며, 총이익은 3억 1,511만 달러였습니다. 그러나 같은 기간 동안 매출 성장률은 -16.05%로 하락했으며, 이는 UBS의 신중한 입장을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 윤난에너지는 "화학 산업의 주요 기업"으로, 이는 최근의 재무적 어려움에도 불구하고 높은 가치 평가를 설명할 수 있습니다. 그러나 또 다른 팁은 회사가 "현금을 빠르게 소진하고 있다"고 경고하고 있어, 수익 전망이 하향 조정된 상황에서 투자자들에게 우려가 될 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 윤난에너지 신소재 주식회사에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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