금요일, Seaport Global Securities는 Houlihan Lokey (NYSE:HLI)에 대해 중립적 등급을 유지했습니다. 애널리스트는 2025 회계연도/2026 회계연도 주당순이익(EPS) 전망치를 $5.50/$6.40에서 $5.75/$6.60으로 상향 조정했습니다. 회사의 2025 회계연도 2분기 조정 EPS는 $1.46으로, 애널리스트의 예상 $1.28과 시장 컨센서스 $1.31을 상회했습니다. 이러한 실적은 모든 사업 부문에서의 매출 성장, 특히 기업 금융 부문의 강세에 기인한 것으로 분석됩니다.
애널리스트는 Houlihan Lokey의 경영진이 인수합병(M&A), 자본시장 자문, 재무 가치평가 및 자문(FVA) 사업에서 긍정적인 모멘텀을 관찰하고 있다고 언급했습니다. M&A 환경은 매월 지속적인 개선을 보이고 있으며, 신규 사업 창출도 강세를 보이고 있습니다.
Houlihan Lokey의 수수료 파이프라인 데이터에 대한 가시성이 부족함에도 불구하고(소규모 비공개 거래는 종종 추적되지 않음), 현재 파이프라인은 2022년 이후 최고 수준으로, 전년 대비 50% 이상 증가했습니다.
구조조정 분야에서 애널리스트는 중기적으로 기록적인 수준에서의 지속적인 성장 가능성에 대해 회의적인 입장을 표명했습니다. 그러나 Houlihan Lokey는 3분기에 강력한 신규 사업 활동을 보고했습니다.
회사는 또한 구조조정 부문의 잠재적 둔화를 부채 자문 사업에서의 리파이낸싱 활동 증가로 상쇄할 것으로 예상됩니다. Houlihan Lokey의 강력한 재무 스폰서 커버리지와 중간 시장 집중을 고려할 때, 사모 신용 확대를 활용할 수 있는 위치에 있다는 점이 강조되었습니다.
또한, Houlihan Lokey는 지난 12개월 동안 3건의 볼트온 인수를 발표했으며, 이 중 2건이 완료되었습니다. 경영진은 신규 거래 파이프라인을 "강력하다"고 설명하며, 향후 1-2년 내에 잠재적인 매출과 EPS 성장을 시사했습니다.
이 회사는 유기적 성장과 인수를 통해 중간 시장에서의 시장 점유율을 확대할 것으로 예상되는 독특한 장기 성장 스토리로 간주됩니다.
긍정적인 전망에도 불구하고, 애널리스트는 2025년 이후 구조조정 수익의 제한적 성장을 주요 역풍으로 지적했습니다. 이는 작년 수익의 27%를 차지했기 때문입니다. 또한, 주식이 2026 회계연도 EPS의 26배에 거래되고 있는 반면 장기 평균은 16-17배인 점을 고려할 때, 애널리스트는 이 섹터의 다른 곳에서 더 많은 가치와 상승 잠재력을 찾을 수 있다고 결론지었습니다.
최근 다른 소식으로, 투자 은행 Houlihan Lokey는 2025 회계연도 2분기 실적 발표에서 매출과 조정 주당순이익의 큰 증가를 보고했습니다. 회사의 매출은 $575 million으로 전년 대비 23% 증가했으며, 조정 주당순이익은 32% 증가한 $1.46를 기록했습니다.
이러한 강력한 실적은 우호적인 M&A 환경, 금융 구조조정에서의 신규 사업 활동, 그리고 시장 중립적 서비스에 대한 수요 증가에 기인한 것으로 분석됩니다.
Houlihan Lokey는 또한 Prytania Solutions와 Waller Helms의 전략적 인수에 대해 논의했으며, 이는 회사의 가치평가 및 금융 서비스 제공을 강화할 것으로 예상됩니다.
거시경제적 도전에도 불구하고, 회사는 2025 회계연도 하반기에 대해 낙관적이며 구조조정 활동의 지속적인 강세를 예상하고 있습니다. 회사는 자본 시장 사업이 기업 금융 수익의 15%에서 20%를 차지할 것으로 예상하며, 최근 인수에도 불구하고 강력한 M&A 파이프라인을 유지하고 있습니다.
회사의 임원인 Scott Adelson과 Lindsey Alley는 금리 변화가 구조조정 기회에 미치는 영향에 대해 언급하며, 부실 대차대조표의 지속적인 존재를 시사했습니다. 또한 상당한 리파이낸싱 활동과 사모 자본 솔루션의 강점을 강조했습니다.
이러한 최근 발전은 Houlihan Lokey가 향후 분기에 지속적인 성장을 위한 좋은 위치에 있음을 시사합니다.
InvestingPro 인사이트
Houlihan Lokey의 강력한 실적과 긍정적인 전망은 최근 InvestingPro 데이터와 팁에 반영되어 있습니다. 회사의 시가총액은 $12.01 billion이며, P/E 비율은 33.68로 성장 잠재력에 대한 투자자들의 신뢰를 나타냅니다. 이는 회사의 강력한 파이프라인과 다양한 사업 부문에서의 확장에 대한 애널리스트의 관찰과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Houlihan Lokey가 10년 연속 배당금을 인상했다는 점을 강조하며, 이는 재무적 안정성과 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 이는 특히 회사의 지난 12개월 동안 18.83%의 강력한 매출 성장(총 $2.12 billion)을 고려할 때 주목할 만합니다.
회사의 수익성은 93.71%의 인상적인 총이익률과 20.22%의 영업이익률로 강조됩니다. 이러한 수치는 Houlihan Lokey를 업계의 독특한 장기 성장 스토리로 보는 애널리스트의 견해를 뒷받침합니다.
투자자들은 HLI가 52주 최고치 근처에서 거래되고 있으며, 지난 1년간 72.38%의 주가 총수익률을 기록했다는 점에 주목해야 합니다. 이러한 실적은 기사에서 언급된 회사의 강력한 재무 결과와 긍정적인 사업 모멘텀과 일치합니다.
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