금요일, Goldman Sachs는 Atlassian Corporation (NASDAQ:TEAM)에 대한 입장을 업데이트하여 목표가를 기존 $230에서 $245로 상향 조정하고 매수 등급을 재확인했습니다. 이번 조정은 Atlassian의 2025 회계연도 1분기 실적 발표 이후 이루어졌으며, 이에 따라 시간외 거래에서 주가가 18% 이상 상승했습니다.
회사는 예상을 뛰어넘어 구독 수익이 컨센서스 대비 3% 증가했고, 영업이익률(OPM)이 400 베이시스 포인트 크게 개선되었습니다. 이는 Data Center (DC) 실적이 가이던스를 300 베이시스 포인트 상회하고 클라우드 운영이 400 베이시스 포인트 초과 달성한 데 기인합니다.
Atlassian 주식은 지난 3개월 동안 강세를 보였는데, 이는 개선된 거시경제 환경, 회사의 신중한 가이던스 접근법, 그리고 클라우드 부문의 잠재력에 대한 투자자들의 신뢰가 높아졌기 때문입니다. 애널리스트는 1월 이후 Atlassian Intelligence 사용량이 10배 증가한 점을 포함한 여러 요인을 지적하며, 이는 더 넓은 애플리케이션 사용이 클라우드 마이그레이션, 시트 성장, 프리미엄 제품으로의 전환을 촉진할 수 있음을 시사한다고 밝혔습니다.
회사의 핵심 제품들은 계속해서 강한 모멘텀을 보이고 있습니다. Jira Service Management (JSM)는 현재 55,000명의 고객을 확보하여 2023 회계연도 4분기 대비 22% 증가했습니다. 또한 Confluence와 Jira 모두 100,000명의 고객 마일스톤을 넘어섰으며, 이는 크로스셀링, 업셀링, 가격 인상의 상당한 기회를 제공합니다.
Atlassian의 하이터치 고객 확보(GTM) 전략 확대 노력이 제품 주도 성장(PLG)에 집중한 기간 이후 결실을 맺기 시작하고 있습니다. Brian Duffy의 영입은 Atlassian이 이러한 GTM 접근법을 더욱 확대할 준비가 되어 있다는 신호로 보입니다.
시트 확장과 크로스셀링으로 특징지어지는 Data Center 성장의 지속적인 건전성은 Atlassian의 성장 전략의 핵심 요소로 남아 있습니다. Atlassian의 GTM 비즈니스 진화와 AI 제품의 확장으로, Goldman Sachs는 Atlassian이 20%의 클라우드 연평균 성장률(CAGR)을 달성하고 장기적으로 100억 달러의 수익 마일스톤에 도달할 수 있다는 확신이 높아질 것으로 예상합니다. 이러한 궤적은 주식의 재평가를 촉진할 것으로 예상되며, 특히 Atlassian이 현재 CY25 매출 대비 기업가치의 9배에 거래되고 있는데, 이는 "40의 법칙"을 따르는 유사 기업들의 평균 12배보다 낮은 수준입니다.
최근 다른 소식으로, Atlassian Corporation은 강력한 재무 실적과 전략적 움직임으로 주목받았습니다. 회사는 44억 달러의 4분기 매출과 14억 달러를 초과하는 잉여현금흐름을 보고했습니다. Loom 인수는 다가오는 회계연도에 클라우드 매출 성장을 촉진할 것으로 전망됩니다.
Jefferies, Citi, KeyBanc Capital Markets와 같은 애널리스트 회사들은 Atlassian의 미래 실적에 대해 자신감을 보였으며, Jefferies는 목표가를 $280로, Citi는 $255로, KeyBanc는 $260로 상향 조정했습니다. 모건 스탠리는 Atlassian을 '최고 선택'으로 지정하며 약 25%의 잉여현금흐름 성장을 전망했습니다.
기타 최근 발전 사항으로는 Brian Duffy의 최고수익책임자(CRO) 임명과 제품 제공을 강화할 것으로 예상되는 Rovo와 Guard Premium의 일반 공개가 있습니다. Atlassian의 공동 CEO인 Scott Farquhar는 이사회 멤버와 특별 자문 위치로 전환할 예정입니다.
InvestingPro 인사이트
Atlassian Corporation의 최근 실적은 InvestingPro의 여러 주요 인사이트와 일치합니다. 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 81.57%라는 인상적인 총이익률은 회사의 강력한 시장 지위와 효율적인 운영을 강조하며, Goldman Sachs의 긍정적인 전망을 뒷받침합니다. 이는 Atlassian의 "인상적인 총이익률"을 강조하는 InvestingPro 팁으로 더욱 강화됩니다.
같은 기간 동안 23.31%의 매출 성장은 회사의 지속적인 확장을 보여주며, 이는 애널리스트의 중요한 매출 마일스톤 달성 기대와 일치합니다. 또 다른 InvestingPro 팁은 "올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다"고 언급하며, 이는 예상되는 주식 재평가에 기여할 수 있습니다.
이러한 긍정적인 지표에도 불구하고, Atlassian이 현재 47.59라는 높은 주가순자산비율(P/B)에 거래되고 있다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이는 회사의 미래 전망에 대한 투자자들의 낙관론을 반영합니다. 이 평가 지표는 기사에서 언급된 Atlassian의 강력한 주가 실적과 증가하는 투자자 신뢰와 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Atlassian Corporation에 대한 8개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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