금요일, HSBC는 Deutsche Lufthansa AG (LHA:GR) (OTC: DLAKY)에 대한 입장을 주목할 만하게 변경했습니다. 항공사 주식을 매수에서 보유로 하향 조정했습니다. HSBC는 또한 Lufthansa 주식의 목표가를 EUR8.00에서 EUR7.00으로 조정했습니다.
이번 하향 조정은 HSBC가 Lufthansa의 2024년 조정 EBIT 추정치를 14% 하향 조정한 데 따른 것입니다. HSBC 애널리스트는 목표 EV/EBITDA 배수를 기반으로 여객 및 MRO(정비, 수리 및 정비) 사업을 평가하고, 화물 사업을 소유한 화물기의 가치를 기준으로 평가하는 부분별 가치 평가 접근법을 인용했습니다.
목표가가 하향 조정되었음에도 불구하고, HSBC의 새로운 평가는 여전히 Lufthansa 주식에 대해 약 10%의 상승 잠재력을 시사합니다. 그러나 하향 조정 결정은 주로 현 시점에서 회사가 제공하는 제한된 가시성으로 인해 주식에 대해 더 신중한 전망을 반영합니다.
HSBC 애널리스트는 또한 2024년과 2025년에 대해 컨센서스보다 낮은 추정치로 향후 몇 년간 덜 낙관적인 견해를 언급했습니다. 이러한 주의는 2025년에 접어들면서 항공 업종에 대한 전반적인 경계심을 나타내는 "지연과 난기류 예상"이라는 제목의 HSBC 업종 보고서에서도 더욱 강조됩니다.
HSBC의 업데이트는 Lufthansa의 재무 성과와 단기적인 항공 산업 전망에 대한 기대치 변화를 시사하므로 투자자 심리에 영향을 미칠 수 있습니다.
다른 최근 소식으로, Deutsche Lufthansa AG는 Citi가 매도 등급을 유지했음에도 불구하고 주가 목표가 상향 조정을 받았습니다. EUR5.00에서 EUR5.50으로 상향 조정된 새로운 목표가는 Lufthansa의 2024년 3분기 실적 발표를 앞두고 나왔습니다. Citi는 주로 연료 비용 감소와 화물 부문의 가격 개선으로 인해 Lufthansa가 2024년 전체에 대해 EUR1.6 billion의 조정 EBIT를 보고할 것으로 예상합니다.
또한, 중동의 긴장 고조로 인해 국제 항공편 일정에 상당한 조정이 이루어졌습니다. Lufthansa Group을 포함한 주요 항공사들은 레바논, 이스라엘, 이란, 이라크 등 지역으로의 항공편을 중단하거나 취소했습니다. Lufthansa Group은 10월 31일까지 텔아비브 행 항공편을, 10월 26일까지 테헤란 행 항공편을, 11월 30일까지 베이루트 행 항공편을 중단했습니다.
이는 최근 이들 항공사의 운영과 재무 전망에 영향을 미치고 있는 최근 발전 사항들입니다. 중동 상황이 전개됨에 따라 항공 업계로부터 추가 업데이트가 예상됩니다. 이러한 사실들은 최근 기사와 애널리스트 보고서에서 도출된 것으로, 항공 업계의 현재 상황에 대한 스냅샷을 제공한다는 점을 주목해야 합니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 HSBC의 Deutsche Lufthansa AG 하향 조정에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 항공사의 현재 P/E 비율 8.23은 InvestingPro 팁 중 하나인 "Lufthansa가 낮은 수익 배수로 거래되고 있다"는 점과 일치합니다. 이 밸류에이션 지표는 HSBC의 더 신중한 입장에도 불구하고 일부 투자자들에게 매력적으로 보일 수 있습니다.
InvestingPro 데이터는 또한 Lufthansa의 2024년 3분기 기준 최근 12개월 매출이 $41.12 billion이며, 같은 기간 동안 5.28%의 매출 성장을 보였음을 보여줍니다. 이 성장은 긍정적이지만, HSBC의 하향 조정된 전망에 반영된 것처럼 회사의 미래 성과에 대한 우려를 불식시키기에는 충분하지 않을 수 있습니다.
또 다른 InvestingPro 팁은 Lufthansa가 "여객 항공사 업계의 주요 플레이어"라는 점을 강조하며, 현재의 도전에도 불구하고 업계에서의 중요성을 부각시킵니다. 그러나 "올해 순이익이 하락할 것으로 예상된다"는 팁은 HSBC의 EBIT 추정치 하향 조정과 향후 몇 년간의 더 보수적인 전망과 일치합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Lufthansa의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 추가 인사이트를 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.
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