금요일, JP모건은 에스티 로더 (NYSE:EL)에 대한 입장을 크게 조정했습니다. 주식 등급을 '비중확대'에서 '중립'으로 하향 조정하고 목표가를 $113.00에서 $74.00로 크게 낮췄습니다. 이번 하향 조정은 에스티 로더가 지속적인 매출 감소와 제한된 가시성으로 인해 재무 가이던스를 철회한 결정에 따른 것입니다.
JP모건의 애널리스트는 수정된 추정치가 보수적이라고 언급했습니다. 이는 회사의 구조조정 후 잠재적 수익 능력과 Profit Recovery & Growth Program (PRGP)에서 예상되는 절감액을 고려한 것입니다. 이전에 PRGP를 담당하고 에스티 로더의 주요 브랜드를 관리했던 새로운 CEO인 Stephane de La Faverie는 특히 브랜드 성장 경험을 고려할 때 회사의 미래에 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
새 CEO가 1월 말 다음 실적 발표 때 전략 계획을 공개할 것으로 예상됩니다. 그가 제시할 계획은 CEO 자리를 확보한 계획일 것으로 예상됩니다. 그러나 애널리스트는 적어도 향후 3개월 동안은 회사 실적에 대한 중요한 가시성이 없을 것이라고 지적했습니다.
보고서는 또한 에스티 로더가 특히 중국과 아시아 여행 소매 시장에서 예상보다 낮은 판매량으로 인해 운영 레버리지 문제를 겪고 있다고 지적했습니다. 이러한 도전은 회사의 회복 계획 실행과 수익 실현을 지연시킬 것으로 예상됩니다. 이러한 상황을 고려할 때, JP모건은 투자자들이 행동을 취하기 전에 수요 개선의 더 긍정적인 신호를 기다릴 수 있다고 제안합니다.
다른 최근 뉴스에 따르면, 에스티 로더는 2025 회계연도 1분기에 유기적 매출이 5% 감소했습니다. 이는 주로 중국 본토, 글로벌 여행 소매, 홍콩 SAR의 하락에 기인합니다. 이러한 어려움에도 불구하고, 회사는 이 지역들을 제외하고 전 세계적으로 1%의 매출 성장을 보고했으며, 일본과 EMEA 시장에서 주목할 만한 실적을 보였습니다.
조정된 주당순이익(EPS)은 $0.14로, 전년도의 $0.11을 상회했습니다. 그러나 회사는 2025 회계연도에 대한 연간 전망을 철회하고 분기 배당금을 주당 $0.66에서 $0.35로 줄였습니다.
리더십 변화와 관련하여, Akhil Shrivastava가 CFO를 맡았고 Stephane de La Faverie가 2024년 1월 1일부로 사장 겸 CEO 역할을 맡았습니다. 회사의 새로운 전략적 우선순위에는 스킨케어 혁신과 데이터 및 AI를 활용한 정밀 마케팅이 포함됩니다.
에스티 로더는 2분기 유기적 순매출이 전년 대비 6%에서 8% 감소할 것으로 예상합니다. 2분기 조정 EPS 전망은 $0.20에서 $0.35 사이로, 전년도에 비해 상당한 감소를 나타냅니다. 이러한 상황 속에서 회사는 추가적인 비용 절감 방안도 모색하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 JP모건의 신중한 입장과 일치하는 에스티 로더의 현재 상황에 대해 추가적인 정보를 제공합니다. 회사의 주가는 지난 한 달 동안 29.1%, 연초 대비 52.04%라는 큰 폭의 하락을 겪었습니다. 이러한 하락세는 155.11의 주가수익비율(P/E)에 반영되어 있어, 주식이 수익에 비해 과대평가되었을 수 있음을 시사합니다.
이러한 도전에도 불구하고, InvestingPro 팁은 몇 가지 긍정적인 측면을 강조합니다. 에스티 로더는 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안 71.67%의 인상적인 총이익률을 자랑합니다. 이는 매출 감소에도 불구하고 회사가 핵심 운영에서 가격 결정력과 효율성을 유지할 수 있는 능력을 나타냅니다. 또한, 회사는 현재의 역풍에도 불구하고 29년 연속 배당금을 지급해 왔으며, 이는 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 에스티 로더에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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